两家私募股权公司Lone Star和Atlas Holdings正在探讨对国际纸业欧洲包装业务的数十亿美元收购报价，这增加了这家美国集团放弃在伦敦证券交易所上市该业务计划的可能性，据知情人士透露。这两家公司是其他私募股权公司退出后仍剩下的最后竞购者。报价可能使该业务估值低于60亿美元（45亿英镑），较2024年大幅下降，当时国际纸业同意以58亿英镑收购当时富时100指数成分公司DS Smith，若计入债务则为78亿英镑。
消息人士警告称，尚未作出任何决定，国际纸业仍可能推进上市。自2022年价格见顶以来，包装公司一直面临压力，此前疫情期间家庭配送激增推高了需求。国际纸业今年1月宣布剥离其欧洲业务，这标志着仅在一年前完成的DS Smith收购迅速瓦解。该集团在最新年度业绩中，就其欧洲、中东及非洲业务计提了近25亿美元的商誉减值损失。
这家总部位于孟菲斯的集团计划拆分为两家上市公司，由DS Smith和国际纸业资产组成的欧洲包装业务将分别在伦敦和纽约上市。此次分拆预计将在2027年1月至4月之间完成。本周，国际纸业表示，其欧洲、中东及非洲业务作为独立公司运营的准备工作取得了“重大进展”，该公司将更名为DS Smith，并计划于11月举办资本市场日。
若最终选择出售而非上市，将给伦敦证券市场再添一记打击，该市场目前正因众多公司被私有化而难以吸引新股上市。截至7月，伦敦上市公司的收购报价总额是2026年新上市企业市值的27倍。Lone Star管理着约960亿美元的承诺资本，近期同意将其放贷机构IKB出售给Crédit Agricole；Atlas管理逾160亿美元资产，在英国活动频繁，包括收购钞票印刷商De La Rue。两家公司及国际纸业均未置评。
来源: Financial Times Companies · 由HeadlinesBriefing整理摘要