Две компании прямых инвестиций, Lone Star и Atlas Holdings, изучают многомиллиардные предложения о покупке европейского упаковочного бизнеса International Paper, что повышает вероятность отказа американской группы от плана вывода этого подразделения на Лондонскую фондовую биржу, со ссылкой на осведомлённые источники. Эти две компании остаются единственными претендентами после того, как другие фонды прямых инвестиций вышли из процесса. Предложения могут оценить бизнес менее чем в 6 млрд долларов (4,5 млрд фунтов), что значительно ниже уровня 2024 года, когда International Paper согласилась купить DS Smith, тогда входившую в индекс FTSE 100, за 5,8 млрд фунтов, или 7,8 млрд фунтов с учётом долга.
Источники предупредили, что решения пока не принято и International Paper всё ещё может провести листинг. Упаковочные компании испытывают давление с 2022 года, когда цены достигли пика после резкого роста доставки на дом во время пандемии. План International Paper выделить европейский бизнес, объявленный в январе, ознаменовал быстрый распад сделки по покупке DS Smith, которая была завершена лишь годом ранее. В последних годовых результатах группа отразила списание гудвилла почти на 2,5 млрд долларов по своему бизнесу в регионе Emea.
Группа, базирующаяся в Мемфисе, планирует разделиться на две публичные компании: европейский упаковочный бизнес, включающий активы DS Smith и International Paper, будет размещён в Лондоне и Нью-Йорке. Выделение ожидается в период с января по апрель 2027 года. На этой неделе International Paper заявила о «значительном прогрессе» в подготовке подразделения Emea к работе в качестве самостоятельной компании, которая будет переименована в DS Smith, и планирует провести день рынков капитала в ноябре.
Продажа вместо листинга стала бы ещё одним ударом по Лондонской фондовой бирже, которой трудно привлекать новые размещения, поскольку многие компании уходят в частную собственность. По состоянию на июль стоимость предложений по компаниям, котирующимся в Лондоне, в 27 раз превышала стоимость новых участников рынка в 2026 году. Lone Star, у которой около 96 млрд долларов обязательного капитала, недавно согласилась продать свой кредитный институт IKB компании Crédit Agricole, а Atlas, под управлением которой более 16 млрд долларов, активно действует в Великобритании, в том числе купив производителя банкнот De La Rue. Ни одна из компаний и International Paper не прокомментировали ситуацию.
Источник: Financial Times Companies · Сводку подготовил HeadlinesBriefing