Zwei Finanzinvestoren, Lone Star und Atlas Holdings, prüfen Milliardengebote für das europäische Verpackungsgeschäft von International Paper, wodurch die Möglichkeit wächst, dass der US-Konzern seinen Plan aufgibt, die Sparte an der Londoner Börse zu platzieren, wie mit der Angelegenheit vertraute Personen berichten. Die beiden Firmen sind die letzten verbliebenen Interessenten, nachdem andere Finanzinvestoren ausgestiegen sind. Die Gebote könnten das Geschäft mit weniger als 6 Mrd. US-Dollar (4,5 Mrd. Pfund) bewerten, ein deutlicher Rückgang gegenüber 2024, als International Paper zustimmte, DS Smith, damals ein Unternehmen des FTSE 100, für 5,8 Mrd. Pfund zu kaufen, einschließlich Schulden für 7,8 Mrd. Pfund.
Die Quellen warnten, dass noch keine Entscheidungen getroffen wurden und International Paper weiterhin einen Börsengang anstreben könnte. Verpackungsunternehmen stehen seit dem Preishoch im Jahr 2022 unter Druck, nachdem die Lieferungen nach Hause während der Pandemie stark zugenommen hatten. Der im Januar angekündigte Plan von International Paper, das europäische Geschäft abzuspalten, markierte die rasche Auflösung der erst ein Jahr zuvor abgeschlossenen Übernahme von DS Smith. Der Konzern verbuchte in seinen jüngsten Jahreszahlen eine Goodwill-Abschreibung von knapp 2,5 Mrd. US-Dollar auf sein Geschäft in der Region Emea.
Der Konzern mit Sitz in Memphis plant eine Aufspaltung in zwei börsennotierte Unternehmen. Das europäische Verpackungsgeschäft, bestehend aus Vermögenswerten von DS Smith und International Paper, soll in London und New York notiert werden. Die Abspaltung soll zwischen Januar und April 2027 abgeschlossen werden. Diese Woche erklärte International Paper, bei den Vorbereitungen, die Sparte Emea als eigenständiges Unternehmen zu führen, das in DS Smith umbenannt wird, "erhebliche Fortschritte" erzielt zu haben, und plant im November einen Capital Markets Day.
Ein Verkauf statt eines Börsengangs wäre ein weiterer Rückschlag für die Londoner Börse, die Mühe hat, neue Notierungen anzuziehen, während viele Unternehmen von der Börse genommen werden. Bis Juli lag der Wert der Gebote für in London notierte Unternehmen 27-mal höher als der Wert der Neuzugänge am Markt im Jahr 2026. Lone Star, mit rund 96 Mrd. US-Dollar zugesagtem Kapital, hat kürzlich vereinbart, ihr Kreditinstitut IKB an Crédit Agricole zu verkaufen, während Atlas, die über 16 Mrd. US-Dollar verwaltet, im Vereinigten Königreich aktiv ist, unter anderem mit der Übernahme des Banknotendruckers De La Rue. Keines der Unternehmen und auch International Paper haben sich geäußert.
Quelle: Financial Times Companies · Zusammengefasst von HeadlinesBriefing