Dos firmas de capital privado, Lone Star y Atlas Holdings, están explorando ofertas por valor de miles de millones de dólares por el negocio europeo de envases de International Paper, lo que abre la posibilidad de que el grupo estadounidense abandone su plan de cotizar esa división en la bolsa de Londres, según personas familiarizadas con el asunto. Las dos firmas son los últimos pretendientes que quedan después de que otras firmas de capital privado se retiraran. Las ofertas podrían valorar el negocio en menos de 6.000 millones de dólares (4.500 millones de libras), una caída pronunciada respecto a 2024, cuando International Paper acordó comprar DS Smith, entonces compañía del FTSE 100, por 5.800 millones de libras, o 7.800 millones de libras incluida la deuda.
Las fuentes advirtieron de que aún no se ha tomado ninguna decisión y de que International Paper podría seguir adelante con una salida a bolsa. Las empresas de envases han sufrido presiones desde que los precios alcanzaron su máximo en 2022, tras el auge de las entregas a domicilio durante la pandemia. El plan de International Paper para escindir su negocio europeo, anunciado en enero, supuso un rápido desmoronamiento de la adquisición de DS Smith, que se había completado apenas un año antes. El grupo registró en sus últimos resultados anuales un deterioro del fondo de comercio de casi 2.500 millones de dólares en su negocio de Emea.
El grupo, con sede en Memphis, planea dividirse en dos empresas públicas, y un negocio europeo de envases formado por DS Smith y activos de International Paper cotizará en Londres y Nueva York. Se espera que la escisión se complete entre enero y abril de 2027. Esta semana, International Paper afirmó haber realizado "avances significativos" para que el negocio de Emea funcione como empresa independiente, que se llamará DS Smith, y prevé celebrar un día de mercados de capitales en noviembre.
Una venta en lugar de una salida a bolsa sería otro golpe para la bolsa de Londres, que lucha por atraer nuevas cotizaciones mientras muchas empresas son privatizadas. Hasta julio, el valor de las ofertas por empresas cotizadas en Londres era 27 veces superior al valor de las nuevas entradas al mercado en 2026. Lone Star, con unos 96.000 millones de dólares de capital comprometido, acordó recientemente vender su prestamista IKB a Crédit Agricole, mientras que Atlas, que gestiona más de 16.000 millones de dólares, ha sido activa en el Reino Unido, incluida su adquisición de la impresora de billetes De La Rue. Ni las firmas ni International Paper han hecho comentarios.
Fuente: Financial Times Companies · Resumido por HeadlinesBriefing