投資家は、競争の激化と市場の飽和懸念の中で、Anthropicが驚異的な成長を維持できるかどうか疑問を呈している。AIスタートアップの年間売上高は7月に650億ドルに急上昇し、支援者たちは年末までに1200億ドルを超えると予測しており、史上最も急速に成長している企業としての地位を確立している。しかし、その収益の持続可能性をめぐってはかなりの不確実性があり、IPO評価額の幅広い範囲は1.5兆ドルから4兆ドル—おおよそAmazonの現在の時価総額に相当する。

Anthropicのピーク以降、競争環境は劇的に変化した。OpenAIの復活、特に7月のGPT 5.6のリリースにより、2年以上ぶりにAnthropicを週次の顧客支出で上回った。OpenAIは現在、Astraのリリースにより優れたモデル能力を主張しているが、両社ともDeepSeekやMoonshotなどの中国企業やMetaからのより安価な「オープン」モデルの圧力に直面している。RampのCEOであるEric Glymanは、顧客がタスクの適切さに基づいてプロバイダーを切り替えていると指摘し、同社がAI支出を40パーセント削減する結果となった。

これらの課題にもかかわらず、顧客維持率のデータは、Anthropicが競争上の優位性を維持していることを明らかにしている。イェール大学の経済学者Aleh Tsyvinskiは、Anthropicユーザーの22.5パーセントが初回使用から12ヶ月後もアクティブであることを発見したのに対し、OpenAIはわずか13.2パーセントであった。強気の分析家たちは、トークン使用量が2022年後半から250倍に拡大しているため、両方の主要AIラボが繁栄すると主張し、コモディティ化の圧力にもかかわらず持続的な需要を示唆している。

主要なエンティティ：企業：Anthropic、OpenAI、Ramp、DeepSeek、Moonshot、Meta | 人物：George Hammond、Roula Khalaf、Joey Brookhart、Eric Glyman、Aleh Tsyvinski、Satya Nadella | 場所：サンフランシスコ、イェール