クレジットトレーダーは、マーリンエンターテインメントズ株式会社の私的ローンを困難な価格よりもはるかに高い水準で見積もっており、ロンドンアイなどの貴重な英国資産によって裏付けられた債務への投資家の評価を反映しています。バークレイズPLCやブローカーのMarket Securities LLCなどの銀行のトレーダーは、ユーロ4.18億（4.7億ドル）および3.96億ドルのトランシェについて、ユーロとドル建てで約101セントの示唆価格を示しており、年末までに予定される発行前に行われています。比較すると、マーリンのユーロ7億の担保債券（2030年6月満期）は、約66セントのユーロで見積もられており、9月10日の新しいファイナンス発表以降、約14セント下落しています。新しいローンは、シニア担保債務と同順位ですが、ロンドンアイおよびその他のキャッシュフローを生む英国資産に対する追加請求権も伴っており、会社がデフォルトとなった場合、保有者にはより高い回収が見込まれる可能性があります。この債務は、来年満期となる無担保債券8.3億ドルの借り換えのために組まれました。少数のファンドがこの融資を提供しており、一部は既存の貸し手に予約されています。これらのローンは「発行されれば」ベースで見積もられています。この借り換えは、レゴランドのオーナーが収益の低下とコストの上昇に直面している時期に行われており、消費者信頼の低下により英国の一部のアトラクションへの来場者数が最新の四半期結果で減少しています。
出典: Bloomberg Markets · 要約：HeadlinesBriefing