Imbal hasil Treasury AS jangka panjang menyentuh level tertinggi baru 24 tahun, sementara di Eropa, spread imbal hasil obligasi Prancis-Jerman 10 tahun mencapai level terluas dalam 14 tahun seiring memanasnya aksi jual di pasar obligasi global. Imbal hasil Treasury AS bergerak antara relief dan level tertinggi baru sejak data inflasi PCE AS Agustus yang lebih rendah dari perkiraan pada Rabu dan revisi naik data PDB kuartal kedua yang memperkuat ketahanan ekonomi AS. Investor tetap fokus pada inflasi, defisit fiskal, penawaran Treasury, dan term premium, atau imbal hasil tambahan yang diminta investor untuk membeli obligasi jangka panjang daripada jangka pendek.
Jo Anne Bianco, strategis investasi senior Bond Bloxx Investment Management, dalam catatan mengatakan: “Lingkungan suku bunga ‘higher for longer’ telah menjadi ‘much higher for a lot longer’.” Menurut Tradeweb, imbal hasil Treasury AS 10 dan 30 tahun naik ke level tertinggi 24 tahun masing-masing 5,342% dan 5,683%. Imbal hasil Bund Jerman 10 tahun naik 5,5 basis poin ke 3,633%, mendekati level 3,653% yang dicapai awal pekan ini, tertinggi sejak pertengahan 2009. Fokus investor Eropa juga tertuju pada obligasi pemerintah Prancis, di mana kekhawatiran anggaran menekan kepercayaan investor, mendorong spread imbal hasil OAT-Bund 10 tahun ke 132 basis poin, level tertinggi 14 tahun.
Erik Liem, strategis rates Commerzbank, mengatakan: “Obligasi tetap volatile dan dinamika spread OAT mengkhawatirkan. Proposal anggaran Prancis terlihat akan menambah bumbu fundamental pada dinamika saat ini.” RUU Anggaran Prancis 2027 dijadwalkan dipresentasikan Kamis, dengan target defisit publik 5,0% PDB. Mark Malek, CIO Siebert Financial, mengatakan level imbal hasil Treasury jangka panjang di atas 5% sekaligus peringatan dan peluang. “Pemegang obligasi yang ada telah menyerap penurunan harga yang menyakitkan, tetapi modal baru kini bisa mengunci imbal hasil yang tidak tersedia selama sebagian besar dua dekade terakhir,” katanya.
Sumber: Wall Street Journal Markets · Diringkas oleh HeadlinesBriefing