Partners Group merekstrukturir fondo PE Eropa 6,6 Miliar Euro untuk orang kaya, beberapa bulan setelah membatasi penarikan menjadi 5%. Syarikat Swiss ini merencanakan membagi fondo menjadi dua portfolio: "pool" mendistribusikan aset lama dan performa lemah, dan "pool" komposisi investasi yang lebih baru. Investor yang sudah ada akan mengalokasikan sekitar 75% ke portfolio mendistribusikan dan 25% ke portfolio komposisi, mencerminkan campuran aset saat ini.
Langkah ini mengikuti tekanan klien untuk menarik tunai setelah periode performa lemah. Partners Group, yang memulai menjual produk private equity kepada orang kaya, menghadapi persaingan yang ketat dari kelompok besar AS seperti Blackstone dan KKR. Syarikat ini mempertimbangkan untuk menerapkan struktur yang sama pada strategi evergreen lama lainnya.
Batas penarikan 5% secara umum akan tetap berlaku, diterapkan sama pada kedua sub-portfolio. Investor dapat mengalokasikan uang dari penjualan aset di portfolio mendistribusikan ke portfolio komposisi pada akhirnya, meskipun mereka tidak bisa menukar saham yang sudah ada antara keduanya. Perencanaan ini memerlukan persetujuan pemegang saham.
Industri private equity kesulitan keluar dari investasi lama yang dibuat pada harga tinggi dalam lingkungan suku bunga rendah, yang mempersulit pengembalian. Penyesuaian Partners Group bertujuan menyeimbangkan permintaan likuiditas dengan preservasi performa.
Sumber: Financial Times Companies · Diringkas oleh HeadlinesBriefing