تقوم مجموعة شركاء بإعادة هيكلة صندوقها الأوروبي للأسهم الخاصة البالغ 6.6 مليار يورو للأفراد ذوي الثروات العالية، بعد أن تم تقييد عمليات الاسترداد بنسبة 5% منذ أشهر. تخطط الشركة السويسرية لتقسيم الصندوق إلى محافظتين: "محفظة توزيع" تضم أصولًا أقدم وأداءً ضعيفًا، و"محفظة تراكم" تضم استثمارات جديدة. سيكون للمستثمرين الحاليين حوالي 75% مخصصة للمحفظة التوزيعية و 25% للمحفظة التراكمية، مما يعكس المزيج الحالي للأصول.
جاء هذا الإجراء بعد ضغط العملاء لسحب النقد بعد فترة من الأداء الضعيف. تعمل مجموعة شركاء، التي تمكنت من بيع منتجات الأسهم الخاصة للأفراد ذوي الثروات العالية، على منافسة شرسة من مجموعات أمريكية أكبر مثل بلاكستون و KKR. تفكر الشركة في تطبيق نفس الهيكل على استراتيجيات evergreenolder أخرى.
سيبقى الحد العام لعمليات الاسترداد بنسبة 5%، وسيُطبق بالتساوي على كلا المحافظتين الفرعية. قد يقوم المستثمرون في نهاية المطاف بإعادة allocation النقد من بيع الأصول في محفظة التوزيع إلى محفظة التراكم، ولكنهم لا يمكنهم تبديل الأسهم القائمة بين الاثنين. يتطلب الخطة موافقة المساهمين.
يواجه قطاع الأسهم الخاصة صعوبة في الخروج من الاستثمارات القديمة التي تم إجراؤها عند تقييمات عالية في بيئة معدلات فائدة منخفضة، مما يجعل العوائد معقدة. تهدف إعادة هيكلة مجموعة شركاء إلى موازنة طلب السيولة مع الحفاظ على الأداء.
المصدر: Financial Times Companies · لخّصه HeadlinesBriefing