Socios Grupo está reestructurando su fondo privado de 6.6 mil millones para personas adineradas, meses después de limitar las redenciones al 5%. La firma suiza planea dividir el fondo en dos carteras: un "pool" distribuidor de activos más antiguos y con bajo rendimiento, y un "pool" de compuesto de inversiones más nuevas. Los inversores existentes tendrían aproximadamente el 75% asignados al fondo distribuidor y el 25% al fondo de compuesto, reflejando la mezcla actual de activos.
La decisión sigue la presión de los clientes para retirar efectivo después de un período de rendimiento débil. Socios Grupo, que se especializó en vender productos de private equity a personas adineradas, ha enfrentado una competencia agresiva de grupos estadounidenses más grandes como Blackstone y KKR. La firma está considerando aplicar la misma estructura a otras estrategias evergreen más antiguas.
El límite general de redención del 5% se mantendría, aplicado por igual a ambos sub-portafolios. Los inversores podrían reallocar eventualmente efectivo de ventas de activos en el fondo distribuidor al fondo de compuesto, aunque no puedan cambiar acciones existentes entre los dos. El plan requiere la aprobación de los accionistas.
La industria de private equity lucha por退出 inversiones más antiguas realizadas a valuaciones altas en un entorno de bajas tasas de interés, complicando los retornos. La reestructuración de Socios Grupo busca equilibrar la demanda de liquidez con la preservación del rendimiento.
Fuente: Financial Times Companies · Resumido por HeadlinesBriefing