Lonjakan spread obligasi sovereign zona euro berlanjut pada Jumat, mendorong selisih rendemen antara Prancis dan Jerman ke level terluas sejak krisis zona euro. Suku bunga utang Jerman 10 tahun turuh sembilan basis poin menjadi 3,42% pada Jumat, sementara rendemen Prancis naik dua basis poin menjadi 4,94%. Ini membuat selisih antara keduanya berada pada 152 basis poin — menuju level tertinggi sejak 2011, ketika masalah fiskal Yunani memicu panik pasar yang pada akhirnya memaksa BCE untuk campur tangan guna menunjang euro.
Kehawatiran inflasi yang dipicu oleh energi telah diperburuk oleh kembali munculnya kekhawatiran bahwa Prancis akan gagal mengontrol pengeluaran mereka di tengah latar belakang politik yang terpecah. Usulan anggaran pemerintah yang dikirimkan pada Kamis hari dijelaskan sebagai "optimis" oleh pengawas fiskal nasional.
"Gerakan-gerakan ini sangat mengekstrak," kata Kim Crawford, manajer portofolio suku bunga global di JPMorgan Asset Management, di Bloomberg TV. "Banyak proses de-risiko yang masuk ke pasar dengan kecepatan dan skala yang kesulitan diserap oleh pasar. Pencucian posisi ini harus selesai, dan masih merupakan terbuka apakah sudah selesai atau belum."
Pasar mulai mempertimbangkan dampak dari kenaikan biaya pinjaman di periferi wilayah terhadap ekonomi blok. Hal ini membuat pedagang secara agresif memotong kembali taruhan mereka tentang ruang lingkau kenaikan suku bunga dari BCE, dengan pasar uang kini menakhirkan antara dua dan tiga kenaikan hingga akhir tahun depan — dibandingkan dengan empat kenaikan yang sepenuhnya tercermin sebelumnya pada minggu ini. Kenaikan rendemen di negara dengan beban utang yang lebih besar dianggap sebagai "pemutatan finansial yang tidak beralasan" yang mengancam pertumbuhan, menurut Steve Ryder, manajer portofolio senior di **Aviva Investors». "Hal ini bisa berfungsi sebagai pembreak sirkuit untuk ekspektasi suku bunga."
Sumber: Bloomberg Markets · Diringkas oleh HeadlinesBriefing