Dorongan Cina untuk supremasi AI menguntungkan perusahaan dengan eksposur pendapatan global, dengan indeks Bloomberg dari 30 saham teknologi berorientasi ekspor yang mengembalikan 36% tahun ini dibandingkan 9% untuk yang berorientasi pada pasar domestik. Divergensi ini timbul karena kampanye autokompleksian Pekin yang memicu persaingan lokal yang sengit dan perang harga yang merusak margin pada chip dan robotika. Sementara itu, eksportir berkembang karena permintaan global yang meningkat akan infrastruktur AI seperti pusat data.

Produsen komponen optik Zhongji Innolight Co. dan Eoptolink Technology Inc., yang memperoleh lebih dari 90% pendapatan mereka dari luar negeri, masing-masing telah naik sekitar 50%. Kenaikan ini didorong oleh prospek pengeluaran AI global yang kuat, dengan CEO Nvidia Corp. Jensen Huang mengharapkan menjual dua kali lipat chip tahun depan dan agen AI baru dari Meta Platforms Inc. menandakan permintaan yang kuat. Stratej Bank of America mencatat bahwa dana pasar pasar emerging mengekspor yang memanfaatkan siklus belanja modal AI AS.

Perusahaan yang berorientasi pada pasar domestik menderita: Moore Threads Technology Co. turun 25%, Sense Time Group Inc. turun lebih dari 40%, dan Kuaishou Technology turun 51%. Persaingan yang sengit telah menghasilkan model dan aplikasi AI yang murah dengan mengorbankan profitabilitas. Sementara Morgan Stanley melihat sovranitas AI dan lokalisasi semiconduktor sebagai peluang struktural terlepas dari hasil geopolitik, yang lain memperingati bahwa perlombaan ke bawah, yang dikenal sebagai involusi, akan terus mengganggu perusahaan AI lokal.