फर्स्ट ब्रांड्स ने 2025 के अंत में कपटपूर्ण लेखांकन के आरोपों के बाद अध्याय 11 दिवालियापन के लिए दायर किया। मैराथन और रेडवुड सहित हेज फंडों ने कंपनी को चालू रखने के लिए $1bn से अधिक का निवेश किया, लेकिन उनका दांव विफल रहा। एक संघीय अदालत ने पुनर्गठन योजना को खारिज कर दिया और परिसमापन का आदेश दिया, जिससे संपत्ति की बिक्री से केवल $200mn जुटाए गए। कंपनी का दिवालियापन पूर्व $9bn कर्ज अब बेकार है, और दिवालियापन ऋण डॉलर पर 18 सेंट पर उद्धृत है। जांच में व्यापक दोहरे गिरवी रखे गए संपार्श्विक और मनगढ़ंत चालान सामने आए। कंपनी के संस्थापक पर आपराधिक धोखाधड़ी के आरोप हैं, जबकि अन्य अधिकारियों ने दोषी ठहराया है। आपूर्तिकर्ताओं को भुगतान में लगभग $2bn खर्च हुए, और एक न्यायाधीश ने अंदरूनी लोगों के खिलाफ मुकदमे खरीदने के प्रयासों को अवरुद्ध कर दिया। यह परिणाम धोखाधड़ी शामिल होने पर संकटग्रस्त निवेश के जोखिमों को उजागर करता है।