Private Equity 24 Hours

Dernière mise à jour: September 24, 2026, 6:03 AM ET

Private Equity

Activité transactionnelle

L'activité du private equity est restée soutenue dans tous les secteurs, CVC ayant accepté d'acquérir une participation minoritaire dans CDN77, une société d'infrastructure internet exploitant plus de 230 sites périphériques mondiaux avec une capacité de 330 Tbit/s. Cette transaction souligne l'appétit continu des investisseurs pour les actifs d'infrastructure numérique. Dans le secteur alimentaire, Perwyn et PAI ont fusionné la marque britannique de pizzas premium Crosta Mollica avec l'activité pizza cédée par Nestlé, créant ainsi un groupe d'un milliard d'euros. Cette opération met en lumière la dynamique de consolidation dans l'industrie agroalimentaire européenne, l'entité combinée devant cibler une croissance multicanal de la distribution.

Les opérations dans le secteur de la santé ont également été marquantes. Duke Street a cédé le distributeur pharmaceutique britannique Kent Pharma à Phoenix Labs, tandis que Forge, soutenu par Apollo, a accepté d'acquérir Becker's Healthcare auprès de Pamlico Capital. L'acquisition de Becker's, fondée par Scott Becker, ajoute une plateforme spécialisée de médias et de données dans le secteur de la santé au portefeuille de Forge. Dans la chaîne d'approvisionnement des sciences de la vie, AVS Bio, soutenu par Arlington, a acquis le fournisseur britannique de bio-réactifs Biorbyt, une société basée à Cambridge fondée en 2011, dans le cadre d'une opération complémentaire qui élargit le réseau de distribution d'AVS Bio dans les laboratoires de recherche européens.

Les services industriels et techniques ont connu plusieurs transactions. Pfingsten a acquis le distributeur de roulements de précision Next Point Bearing Group, basé à Valencia, en Californie, qui fournit des roulements standard, spécialisés et sur mesure. WSB, soutenu par GHK Capital, a racheté la société d'ingénierie Poly, basée en Alabama et fondée en 1959, spécialisée dans l'architecture et le génie civil. Parallèlement, Ridgeline Roofing, soutenu par Bertram Capital, a acquis Advantage Roofing & Exteriors, une société basée à Kalamazoo, dans le Michigan, fondée en 1998, renforçant ainsi la présence de Ridgeline sur le marché de la pose de toitures dans le Midwest.

Levée de fonds et formation de capital

L'activité de levée de fonds s'est accélérée alors que les investisseurs continuaient d'allouer des capitaux aux actifs alternatifs. Blackstone vise 8,5 milliards de dollars pour son dernier fonds dédié à la transition énergétique, contre 5,58 milliards de dollars levés par le millésime précédent en février dernier. Ce véhicule se concentrera sur les énergies renouvelables, le stockage et les infrastructures de réseau, reflétant une demande persistante pour une exposition à la transition énergétique. DTCP a levé 455 millions d'euros lors du premier closing de son fonds axé sur la défense, avec des projets de lancement de véhicules supplémentaires. Cette levée signale un appétit institutionnel croissant pour les technologies de défense, un segment historiquement décoté mais qui attire désormais l'intérêt du private equity mainstream.

Le financement des entreprises en phase de croissance est resté résilient. Bessemer Venture Partners a levé 5,75 milliards de dollars supplémentaires destinés aux investissements dans l'IA, la société notant que les entreprises natives de l'IA connaissent une croissance plus rapide que toute cohorte technologique récente. L'environnement de levée de fonds pour les gestionnaires du premier quartile reste favorable, même si les LP font preuve d'une sélectivité accrue envers les fonds de milieu de gamme. Magic AI a levé 8 millions de livres sterling pour commercialiser son miroir de fitness alimenté par l'IA sur le marché américain, un segment de niche mais en croissance du matériel de fitness connecté.

Énergie et infrastructures

Les fusions-acquisitions dans les infrastructures énergétiques ont gagné en dynamisme. Ares Management a acquis une participation de 80% dans un portefeuille de 384 MW de panneaux solaires et de batteries de stockage en Californie auprès d'EDPR, marquant l'une des plus importantes transactions d'actifs renouvelables dans cet État cette année. L'opération offre à Ares une capacité immédiate de génération de trésorerie et un pipeline pour l'ajout de capacités de stockage colocalisées. Dans le domaine de la gestion énergétique basée sur des logiciels, LLR Partners a pris une participation dans Energy CAP, qui sert plus de 750 organisations dans les secteurs public, éducatif et de la santé, positionnant la plateforme pour une expansion vers des rapports de durabilité plus larges.

La Banque européenne d'investissement a accordé 19 millions d'euros de dette de risque à Reactive Technologies, une société spécialisée dans les technologies de réseau, soutenant ainsi ses travaux sur la mesure de l'inertie du réseau et la stabilité du système électrique. Cette facilité de dette reflète le soutien politique croissant en faveur des technologies de modernisation des réseaux, essentielles à l'intégration des énergies renouvelables.

Technologie et IA

L'IA a continué de dominer à la fois les flux de transactions et le dialogue stratégique. Anthropic et Nvidia ont co-dirigé un tour de table de 140 millions de dollars dans Basecamp Research, une plateforme de données biotechnologiques utilisant l'IA pour cartographier les structures protéiques. Cet investissement met en évidence la manière dont les laboratoires d'IA de pointe agissent de plus en plus comme des investisseurs stratégiques dans les infrastructures de données et de recherche en amont. Anthropic a également clarifié sa position sur la concurrence avec les start-ups, arguant qu'elle ne cherche pas à évincer les jeunes entreprises mais plutôt à créer une complémentarité avec l'écosystème au sens large. Ces commentaires interviennent dans le cadre d'un débat en cours sur la question de savoir si les laboratoires de modèles fondamentaux vont s'intégrer verticalement dans les couches applicatives.

Du côté des start-ups, Simon Kohl, un ancien de Deep Mind, a déclaré que « repousser les frontières se fait mieux en dehors » des grandes technologies, un point de vue de plus en plus partagé par les meilleurs chercheurs en IA qui quittent les grands laboratoires pour des start-ups soutenues par du capital-risque. Cette tendance remodèle les flux de talents et pourrait accélérer le rythme de l'innovation dans l'ensemble de la pile IA. Parallèlement, Shardul Shah d'Index Ventures a exposé la thèse du cabinet sur la cybersécurité native de l'IA, arguant que les défenses traditionnelles basées sur des signatures sont en train d'être supplantées par des systèmes de chasse aux menaces autonomes. Les commentaires de Shah interviennent alors que les agents d'IA accèdent aux données des entreprises, créant une nouvelle surface d'attaque qui stimule l'activité de fusions-acquisitions dans le domaine de la sécurité des agents.

La fuite des talents en IA a également soulevé des questions sur les évaluations de performance menées par l'IA, les experts avertissant qu'« on ne peut pas se cacher de l'IA » dans les futurs processus d'évaluation. Ce débat reflète une incertitude plus large quant à la manière dont l'IA transformera le travail du savoir et la culture d'entreprise.

Fintech et paiements

Revolut a lancé les paiements par reconnaissance faciale au Royaume-Uni, marquant l'un des premiers déploiements majeurs de l'authentification biométrique pour les transactions en point de vente par une banque numérique. Cette initiative pourrait accélérer l'adoption par les consommateurs des paiements sans mot de passe et faire pression sur les réseaux de cartes traditionnels pour qu'ils accélèrent leurs propres initiatives biométriques. Dans le domaine de la mobilité B2B, EYSA, soutenu par Tikehau Capital, a acquis la plateforme de mobilité d'entreprise Joinup, qui gère les taxis, le stationnement, la recharge des véhicules électriques et le covoiturage, dans le cadre d'un plan de croissance de 300 millions d'euros. Cette acquisition positionne EYSA pour consolider la gestion fragmentée des dépenses de voyages et de mobilité des entreprises.

Logiciels et services aux entreprises

Les fusions-acquisitions dans le secteur des logiciels sont restées actives. Main Capital Partners a accepté d'acquérir une participation majoritaire dans Confirma Software, une société basée à Stockholm fondée en 2019, fournissant des logiciels critiques pour le marché nordique. Cette opération reflète l'intérêt continu du private equity pour les logiciels applicatifs verticaux avec des modèles de revenus récurrents. CloudFirst, soutenu par Renovus Capital, a acquis l'unité informatique et cybersécurité de Forvis Mazars, intégrant une équipe établie de professionnels de l'informatique et de la cybersécurité dans la plateforme de services gérés de Cloud First. Cette transaction souligne la consolidation en cours des services informatiques de milieu de gamme, où la taille devient de plus en plus importante pour la fidélisation des clients et l'expansion des marges.

Dans le secteur de la distribution, May River Capital a cédé la plateforme de surveillance environnementale Dickson à Copeland, soutenu par Blackstone. Fondée en 1923 et basée à Addison, dans l'Illinois, Dickson fournit des solutions de surveillance environnementale pour les secteurs de la santé et des sciences de la vie, un créneau présentant des caractéristiques défensives de revenus récurrents.

Consommation et vente au détail

L'activité du private equity axée sur la consommation a fait preuve de résilience. Butterfly a accepté d'acquérir l'emballeur alimentaire Sabert, tandis que Main Post et Cap Vest ont investi dans des entreprises de snacking. Le secteur a connu 65 transactions de fusions-acquisitions dans le snacking réalisées au premier semestre 2026, contre 50 au cours de la même période l'année dernière, ce qui indique que la confiance des consommateurs revient progressivement malgré des vents contraires persistants liés à l'inflation. La taille des opérations reste modeste par rapport aux moyennes historiques, ce qui suggère que les sponsors se concentrent sur des acquisitions complémentaires plutôt que sur des opérations de plateforme transformatrices.

Levée de fonds et activité des LP

Les investisseurs institutionnels ont continué d'allouer des capitaux aux marchés privés. Le New Hampshire Retirement System a publié un appel d'offres pour un consultant en investissement, les propositions devant être soumises d'ici le 7 octobre, signalant une diligence raisonnable continue sur les allocations aux marchés privés. Cet appel d'offres intervient alors que les caisses de retraite publiques sont confrontées à une pression renouvelée pour atteindre leurs hypothèses de rendement dans un environnement de rendements plus faibles. Parallèlement, les tours de table de série A de grande taille ont atteint des niveaux record en 2026, avec au moins 114 tours de table de 50 millions de dollars ou plus réalisés depuis le début de l'année. Cette tendance suggère que les sociétés de capital-risque concentrent leurs capitaux sur un nombre plus restreint de paris plus importants, en particulier dans l'IA et la deep tech, où l'intensité capitalistique est plus élevée.

Événements du secteur

Les investisseurs souhaitant réseauter peuvent encore économiser jusqu'à 200 dollars sur les billets pour Tech Crunch Disrupt 2026, avec une réduction de 50% sur les passes supplémentaires. L'événement proposera un volet StrictlyVC examinant l'évolution des règles du capital-risque, notamment la dynamique LP-GP, les structures de carried interest et l'essor des fonds de continuation. Alors que les marchés privés continuent d'évoluer, les LP et les GP s'adaptent à un paysage défini par des taux d'intérêt plus élevés, une formation de capital concentrée dans l'IA et un environnement de sortie de plus en plus concurrentiel.