Private Equity 24 Hours

Letzte Aktualisierung: September 24, 2026, 6:03 AM ET

Private Equity

Transaktionsaktivität

Die Aktivität im Private-Equity-Sektor blieb branchenübergreifend rege, nachdem CVC der Übernahme einer Minderheitsbeteiligung an CDN77 zustimmte, einem Internetinfrastrukturunternehmen, das mehr als 230 globale Edge-Standorte mit einer Kapazität von 330 Tbit/s betreibt. Der Deal unterstreicht die anhaltende Nachfrage der Anleger nach digitalen Basiswerten. Im Lebensmittelsektor fusionierten Perwyn und PAI die britische Premium-Pizzamarke Crosta Mollica mit dem Pizza-Ableger von Nestlé und schufen damit eine Gruppe mit einem Wert von 1 Mrd. €. Die Transaktion unterstreicht den Konsolidierungsdruck in der europäischen Lebensmittelherstellung, wobei das fusionierte Unternehmen voraussichtlich auf ein kanalübergreifendes Vertriebswachstum abzielen wird.

Auch im Gesundheitswesen gab es bedeutende Deals. Duke Street verkaufte den britischen Pharma-Großhändler Kent Pharma an Phoenix Labs, während das von Apollo unterstützte Unternehmen Forge der Übernahme von Becker’s Healthcare von Pamlico Capital zustimmte. Der Becker’s-Deal, der von Scott Becker gegründet wurde, fügt dem Portfolio von Forge eine spezialisierte Healthcare-Medien- und Datenplattform hinzu. In der Lieferkette für Biowissenschaften übernahm das von Arlington unterstützte Unternehmen AVS Bio den britischen Bioreagenzienlieferanten Biorbyt, ein 2011 gegründetes Unternehmen aus Cambridge, im Rahmen eines Add-on-Deals, der das Vertriebsnetz von AVS Bio in europäischen Forschungslaboren erweitert.

Im Industrie- und technischen Dienstleistungssektor gab es mehrere Transaktionen. Pfingsten übernahm den Präzisionslager-Distributor Next Point Bearing Group mit Sitz in Valencia, Kalifornien, der Standard-, Spezial- und Sonderlager liefert. Das von GHK Capital unterstützte Unternehmen WSB kaufte das in Alabama ansässige Ingenieurbüro Poly, das 1959 gegründet wurde und auf Architektur und Tiefbau spezialisiert ist. In der Zwischenzeit übernahm Bertram Capital’s Ridgeline Roofing Advantage Roofing & Exteriors, ein 1998 gegründetes Unternehmen mit Sitz in Kalamazoo, Michigan, und stärkte damit die Präsenz von Ridgeline im mittelwestlichen Markt für Dachinstallationen.

Fundraising und Kapitalbildung

Die Fundraising-Aktivität nahm zu, da die Anleger weiterhin Kapital in alternative Anlageklassen investierten. Blackstone strebt für seinen neuesten Energiewende-Fonds 8,5 Mrd. $ an, gegenüber den 5,58 Mrd. $, die mit dem vorherigen Jahrgang im Februar letzten Jahres eingesammelt wurden. Das Vehikel wird sich auf erneuerbare Energien, Speicher und Netzinfrastruktur konzentrieren, was die anhaltende Nachfrage nach Engagements in der Energiewende widerspiegelt. DTCP sammelte beim ersten Closing 455 Mio. € für seinen auf Verteidigung ausgerichteten Fonds ein und plant die Auflegung weiterer Vehikel. Die Mittelbeschaffung signalisiert ein wachsendes institutionelles Interesse an Verteidigungstechnologie, einem Segment, das in der Vergangenheit mit einem Abschlag gehandelt wurde, jetzt aber das Interesse des Mainstream-PE auf sich zieht.

Die Finanzierung in der Wachstumsphase blieb robust. Bessemer Venture Partners sammelte zusätzliche 5,75 Mrd. $ ein, die für KI-Investitionen vorgesehen sind, wobei die Firma anmerkte, dass KI-native Unternehmen schneller wachsen als jede andere Technologiekohorte in der jüngeren Vergangenheit. Das Fundraising-Umfeld für Manager im oberen Quartil bleibt konstruktiv, auch wenn LPs eine zunehmende Selektivität gegenüber Fonds der mittleren Kategorie zeigen. Magic AI sammelte 8 Mio. £ ein, um seinen KI-gestützten Fitness-Spiegel auf den US-Markt zu bringen, ein Nischen-, aber wachsendes Segment der vernetzten Fitness-Hardware.

Energie und Infrastruktur

Die M&A-Aktivität im Bereich Energieinfrastruktur gewann an Dynamik. Ares Management erwarb einen 80%igen Anteil an einem 384-MW-Solar- und Batteriespeicherportfolio in Kalifornien von EDPR, was eine der größeren Transaktionen mit erneuerbaren Vermögenswerten in diesem Bundesstaat in diesem Jahr darstellt. Der Deal verschafft Ares eine sofortige cashflow-generierende Kapazität und eine Pipeline für zusätzliche Co-Location-Speicher. Im Bereich der softwaregestützten Energiemanagement-Lösungen beteiligte sich LLR Partners an Energy CAP, das mehr als 750 Organisationen in den Bereichen Regierung, Bildung und Gesundheitswesen bedient, und positionierte die Plattform für eine Expansion in die breitere Nachhaltigkeitsberichterstattung.

Die Europäische Investitionsbank gewährte 19 Mio. € an Venture Debt an das Netztechnologieunternehmen Reactive Technologies, um dessen Arbeit an der Messung der Netzfrequenzstabilität und der Stabilität von Stromversorgungssystemen zu unterstützen. Die Fremdkapitalfazilität spiegelt die wachsende politische Unterstützung für Netzmodernisierungstechnologien wider, die für die Integration erneuerbarer Energien entscheidend sind.

Technologie und KI

KI dominierte weiterhin sowohl den Deal-Flow als auch den strategischen Dialog. Anthropic und Nvidia führten gemeinsam eine 140-Mio.-$-Runde bei Basecamp Research an, einer Biotech-Datenplattform, die KI zur Kartierung von Proteinstrukturen einsetzt. Die Investition unterstreicht, wie führende KI-Labore zunehmend als strategische Investoren in vorgelagerte Daten- und Forschungsinfrastruktur auftreten. Anthropic präzisierte auch seine Position zum Wettbewerb mit Startups und argumentierte, dass man nicht versuche, junge Unternehmen zu verdrängen, sondern Komplementarität mit dem breiteren Ökosystem aufzubauen. Die Kommentare erfolgen vor dem Hintergrund einer anhaltenden Debatte darüber, ob Foundation-Model-Labs vertikal in die Anwendungsebenen integrieren werden.

Auf der Startup-Seite sagte Simon Kohl, ein Deep Mind-Alumnus, dass "das Verschieben der Grenzen am besten außerhalb" der großen Technologiekonzerne gelinge – eine Ansicht, die zunehmend von führenden KI-Forschern geteilt wird, die große Labore verlassen, um zu wagniskapitalfinanzierten Startups zu wechseln. Der Trend verändert die Talentströme und könnte das Innovationstempo im gesamten KI-Stack beschleunigen. In der Zwischenzeit skizzierte Shardul Shah von Index Ventures die These der Firma zur KI-nativen Cybersicherheit und argumentierte, dass traditionelle signaturbasierte Abwehrmechanismen durch autonome Bedrohungsjagdsysteme verdrängt werden. Shahs Kommentare kommen zu einem Zeitpunkt, an dem KI-Agenten Zugang zu Unternehmensdaten erhalten, was eine neue Angriffsfläche schafft, die M&A-Aktivitäten im Bereich der Agentensicherheit antreibt.

Der KI-Talentabfluss hat auch Fragen zu KI-geführten Leistungsbeurteilungen aufgeworfen, wobei Experten warnen, dass man sich "vor KI nicht verstecken kann" in zukünftigen Bewertungsprozessen. Die Debatte spiegelt die allgemeine Unsicherheit darüber wider, wie KI die Wissensarbeit und die Unternehmenskultur verändern wird.

Fintech und Zahlungsverkehr

Revolut führte Gesichtserkennungszahlungen im Vereinigten Königreich ein, was eine der ersten größeren Einführungen biometrischer Authentifizierung für Point-of-Sale-Transaktionen durch eine Digitalbank darstellt. Der Schritt könnte die Akzeptanz von passwortlosen Zahlungen durch die Verbraucher beschleunigen und traditionelle Kreditkartennetzwerke unter Druck setzen, ihre eigenen biometrischen Initiativen zu beschleunigen. Im B2B-Mobilitätsbereich übernahm das von Tikehau Capital unterstützte Unternehmen EYSA die Corporate-Mobility-Plattform Joinup, die Taxis, Parken, EV-Laden und Fahrgemeinschaften verwaltet, im Rahmen eines 300-Mio.-€-Wachstumsplans. Die Übernahme positioniert EYSA, um die fragmentierten Ausgaben für Geschäftsreisen und Mobilität zu konsolidieren.

Software und Unternehmensdienstleistungen

Software-M&A blieb aktiv. Main Capital Partners vereinbarte die Übernahme einer Mehrheitsbeteiligung an der Confirma Software, einem 2019 gegründeten Unternehmen mit Sitz in Stockholm, das missionskritische Software für den nordischen Markt bereitstellt. Der Deal spiegelt das anhaltende PE-Interesse an vertikaler Anwendungssoftware mit wiederkehrenden Umsatzmodellen wider. Das von Renovus Capital unterstützte Unternehmen CloudFirst übernahm die IT- und Cybersicherheitseinheit von Forvis Mazars und brachte ein etabliertes Team von IT- und Cybersicherheitsexperten in die Managed-Services-Plattform von Cloud First ein. Die Transaktion unterstreicht die anhaltende Konsolidierung von IT-Dienstleistungen im mittleren Marktsegment, wo Skalierung für die Kundenbindung und Margenausweitung zunehmend wichtiger wird.

Im Vertriebssektor verkaufte May River Capital die Umweltüberwachungsplattform Dickson an das von Blackstone unterstützte Unternehmen Copeland. Das 1923 gegründete Unternehmen mit Sitz in Addison, Illinois, bietet Umweltüberwachungslösungen für das Gesundheitswesen und die Biowissenschaften – eine Nische mit verteidigungsfähigen, wiederkehrenden Umsatzmerkmalen.

Konsumgüter und Einzelhandel

Die konsumgüterorientierte PE-Aktivität zeigte sich widerstandsfähig. Butterfly vereinbarte die Übernahme des Lebensmittelverpackers Sabert, während Main Post und Cap Vest in Snacking-Unternehmen investierten. In der Branche wurden im ersten Halbjahr 2026 65 Snacking-M&A-Transaktionen abgeschlossen, gegenüber 50 im gleichen Zeitraum des Vorjahres, was darauf hindeutet, dass das Verbrauchervertrauen trotz anhaltender Inflationsgegenwinde allmählich zurückkehrt. Die Deal-Größen bleiben im Vergleich zu historischen Durchschnittswerten bescheiden, was darauf hindeutet, dass sich die Sponsoren auf Bolt-on-Akquisitionen und nicht auf transformative Plattform-Deals konzentrieren.

Fundraising und LP-Aktivität

Institutionelle Anleger investierten weiterhin Kapital in private Märkte. Das New Hampshire Retirement System gab eine Ausschreibung für einen Anlageberater heraus, mit Angebotsfrist bis zum. Oktober, was eine anhaltende Due-Diligence-Prüfung von Private-Market-Allokationen signalisiert. Die Ausschreibung erfolgt zu einem Zeitpunkt, an dem öffentliche Pensionskassen in einem Umfeld niedrigerer Renditen zunehmend unter Druck stehen, ihre Renditeerwartungen zu erfüllen. In der Zwischenzeit erreichten jumbo Series-A-Runden im Jahr 2026 Rekordhöhen, wobei bisher im Jahresverlauf mindestens 114 Runden von 50 Mio. $ oder mehr abgeschlossen wurden. Der Trend deutet darauf hin, dass VCs Kapital in weniger, aber größere Wetten konzentrieren, insbesondere in den Bereichen KI und Deep Tech, wo die Kapitalintensität höher ist.

Branchenveranstaltungen

Anleger, die sich vernetzen möchten, können bis zu 200 $ sparen bei Tickets für die Tech Crunch Disrupt 2026, mit einem Rabatt von 50% auf zusätzliche Pässe. Die Veranstaltung wird eine StrictlyVC-Track beinhalten, der die sich ändernden Regeln des Risikokapitals untersucht, einschließlich LP-GP-Dynamiken, Carried-Interest-Strukturen und den Aufstieg von Continuation-Fonds. Während sich die privaten Märkte weiterentwickeln, passen sich sowohl LPs als auch GPs an eine Landschaft an, die von höheren Zinssätzen, konzentrierter KI-Kapitalbildung und einem zunehmend wettbewerbsintensiven Exit-Umfeld geprägt ist.