Private Equity 24 Hours

Последнее обновление: September 24, 2026, 6:03 AM ET

Частный капитал

Сделки

Активность на рынке частного капитала оставалась высокой в различных секторах. CVC согласилась приобрести миноритарную долю в CDN77, компании интернет-инфраструктуры, управляющей более чем 230 глобальными точками присутствия с пропускной способностью 330 Тбит/с. Сделка подчеркивает сохраняющийся интерес инвесторов к активам цифровой инфраструктуры. В продовольственном секторе Perwyn и PAI объединили британский премиальный бренд пиццы Crosta Mollica с выделенным бизнесом Nestlé по производству пиццы, создав группу стоимостью €1 млрд. Сделка подчеркивает консолидацию в европейском производстве продуктов питания; ожидается, что объединенная компания будет нацелена на рост за счет кросс-канального распространения.

Сделки в сфере здравоохранения также были заметны. Duke Street вышла из британского фармацевтического дистрибьютора Kent Pharma, продав его Phoenix Labs, а поддерживаемая Apollo компания Forge согласилась приобрести Becker's Healthcare у Pamlico Capital. Сделка с Becker's, основанной Скоттом Беккером, добавляет в портфель Forge специализированную медиа- и аналитическую платформу в сфере здравоохранения. В цепочке поставок для наук о жизни поддерживаемая Arlington компания AVS Bio приобрела британского поставщика биореагентов Biorbyt, компанию из Кембриджа, основанную в 2011 году. Эта сделка расширяет дистрибьюторскую сеть AVS Bio среди европейских исследовательских лабораторий.

В промышленном и техническом секторах было совершено несколько сделок. Pfingsten приобрела дистрибьютора прецизионных подшипников Next Point Bearing Group, базирующуюся в Валенсии, Калифорния, которая поставляет стандартные, специализированные и нестандартные подшипники. Поддерживаемая GHK Capital компания WSB купила алабамскую инженерную фирму Poly, основанную в 1959 году и специализирующуюся на архитектуре и гражданском строительстве. Тем временем Ridgeline Roofing, портфельная компания Bertram Capital, приобрела Advantage Roofing & Exteriors, компанию из Каламазу, штат Мичиган, основанную в 1998 году, что укрепило присутствие Ridgeline на рынке кровельных работ на Среднем Западе.

Привлечение капитала и формирование фондов

Активность по привлечению капитала ускорилась, поскольку инвесторы продолжали направлять средства в альтернативные активы. Blackstone нацеливается на привлечение $8,5 млрд для своего нового фонда энергетического перехода, что больше $5,58 млрд, собранных предыдущим фондом в феврале прошлого года. Средства будут направлены на возобновляемую энергетику, хранение энергии и сетевую инфраструктуру, что отражает устойчивый спрос на вложения в энергетический переход. DTCP привлек €455 млн при первом закрытии своего оборонного фонда и планирует запустить дополнительные инструменты. Это свидетельствует о растущем институциональном интересе к оборонным технологиям — сегменту, который исторически торговался с дисконтом, но теперь привлекает внимание мейнстримного частного капитала.

Финансирование на стадии роста оставалось устойчивым. Bessemer Venture Partners привлек дополнительные $5,75 млрд, предназначенные для инвестиций в ИИ, отметив, что компании, созданные на основе ИИ, растут быстрее любой другой технологической когорты за последнее время. Среда для привлечения капитала управляющими топ-квартиля остается благоприятной, даже несмотря на то, что LP проявляют большую избирательность в отношении фондов среднего уровня. Magic AI привлек £8 млн для вывода на рынок США своего фитнес-зеркала с искусственным интеллектом — нишевого, но растущего сегмента подключенного фитнес-оборудования.

Энергетика и инфраструктура

M&A в сфере энергетической инфраструктуры набрал обороты. Ares Management приобрел 80% долю в портфеле солнечных и аккумуляторных накопителей мощностью 384 МВт в Калифорнии у EDPR, что стало одной из крупнейших сделок с возобновляемыми активами в штате в этом году. Сделка обеспечивает Ares немедленный денежный поток и возможности для дальнейшего размещения накопителей. В сфере программного обеспечения для управления энергопотреблением LLR Partners приобрела долю в Energy CAP, которая обслуживает более 750 организаций в государственном, образовательном и медицинском секторах, позиционируя платформу для расширения в сферу отчетности по устойчивому развитию.

Европейский инвестиционный банк предоставил €19 млн в виде венчурного долга компании Reactive Technologies, занимающейся сетевыми технологиями, для поддержки ее работы по измерению инерции сети и стабильности энергосистем. Долговое финансирование отражает растущую политическую поддержку технологий модернизации сетей, критически важных для интеграции возобновляемых источников энергии.

Технологии и ИИ

ИИ продолжал доминировать как в потоке сделок, так и в стратегических дискуссиях. Anthropic и Nvidia совместно возглавили раунд в $140 млн для Basecamp Research, биотехнологической платформы данных, использующей ИИ для картирования белковых структур. Инвестиции подчеркивают, как ведущие лаборатории ИИ все чаще выступают в роли стратегических инвесторов в upstream-данные и исследовательскую инфраструктуру. Anthropic также прояснила свою позицию относительно конкуренции со стартапами, утверждая, что не стремится вытеснить компании на ранних стадиях, а скорее строит взаимодополняемость с более широкой экосистемой. Эти комментарии прозвучали на фоне продолжающихся дебатов о том, будут ли лаборатории фундаментальных моделей вертикально интегрироваться в прикладные уровни.

Со стороны стартапов Саймон Кол, выпускник Deep Mind, заявил, что «продвигать границы возможного лучше всего за пределами» Big Tech — мнение, которое разделяют многие ведущие исследователи ИИ, покидающие крупные лаборатории ради венчурных стартапов. Эта тенденция меняет потоки талантов и потенциально ускоряет темпы инноваций во всем стеке ИИ. Тем временем Шардул Шах из Index Ventures изложил тезис фирмы о кибербезопасности на основе ИИ, утверждая, что традиционные сигнатурные методы защиты вытесняются автономными системами охоты за угрозами. Комментарии Шаха прозвучали в то время, как ИИ-агенты получают доступ к корпоративным данным, создавая новую поверхность для атак, что стимулирует M&A-активность в сфере безопасности агентов.

Утечка талантов в области ИИ также подняла вопросы об оценке эффективности с помощью ИИ: эксперты предупреждают, что в будущих процессах оценки «от ИИ не скрыться». Эти дебаты отражают более широкую неопределенность относительно того, как ИИ изменит интеллектуальный труд и корпоративную культуру.

Финтех и платежи

Revolut запустил платежи с распознаванием лиц в Великобритании, что стало одним из первых крупных внедрений биометрической аутентификации для POS-транзакций цифровым банком. Этот шаг может ускорить внедрение безналичных платежей потребителями и оказать давление на традиционные карточные сети, чтобы они ускорили свои собственные биометрические инициативы. В сфере B2B-мобильности поддерживаемая Tikehau Capital компания EYSA приобрела корпоративную платформу мобильности Joinup, которая управляет такси, парковками, зарядкой электромобилей и карпулингом, в рамках плана роста на €300 млн. Приобретение позиционирует EYSA для консолидации фрагментированных корпоративных расходов на поездки и мобильность.

Программное обеспечение и бизнес-услуги

M&A в сфере ПО оставался активным. Main Capital Partners согласилась приобрести мажоритарную долю в Confirma Software, стокгольмской компании, основанной в 2019 году и предоставляющей критически важное ПО для скандинавского рынка. Сделка отражает сохраняющийся интерес частного капитала к вертикальным прикладным программам с моделью регулярной выручки. Поддерживаемая Renovus Capital компания CloudFirst приобрела ИТ- и кибербезопасность подразделение Forvis Mazars, включив в свою платформу управляемых услуг команду опытных ИТ- и киберспециалистов. Сделка подчеркивает продолжающуюся консолидацию ИТ-услуг среднего рынка, где масштаб становится все более важным для удержания клиентов и расширения маржи.

В дистрибьюторском секторе May River Capital продала платформу экологического мониторинга Dickson компании Copeland, поддерживаемой Blackstone. Основанная в 1923 году и базирующаяся в Аддисоне, штат Иллинойс, Dickson предоставляет решения для экологического мониторинга в сфере здравоохранения и наук о жизни — нише с защищенными характеристиками регулярной выручки.

Потребительский сектор и розничная торговля

Активность частного капитала в потребительском секторе продемонстрировала устойчивость. Butterfly согласилась приобрести производителя упаковки для продуктов Sabert, в то время как Main Post и Cap Vest инвестировали в компании по производству снеков. В секторе было завершено 65 сделок M&A по снекам в первом полугодии 2026 года, по сравнению с 50 за аналогичный период прошлого года, что указывает на постепенное восстановление потребительской уверенности, несмотря на сохраняющееся инфляционное давление. Размеры сделок остаются скромными по сравнению с историческими средними показателями, что позволяет предположить, что спонсоры сосредоточены на дополнительных приобретениях, а не на трансформационных платформенных сделках.

Привлечение капитала и активность LP

Институциональные инвесторы продолжали направлять капитал на частные рынки. Пенсионная система Нью-Гэмпшира выпустила RFP на поиск инвестиционного консультанта с предложениями до 7 октября, что свидетельствует о продолжающейся комплексной проверке распределений на частные рынки. RFP появился в то время, как государственные пенсионные фонды сталкиваются с возросшим давлением, чтобы выполнить свои целевые показатели доходности в условиях более низкой доходности. Тем временем крупные раунды Series A достигли рекордных максимумов в 2026 году: с начала года было завершено как минимум 114 раундов на сумму $50 млн и более. Эта тенденция предполагает, что венчурные капиталисты концентрируют капитал на меньшем количестве, но более крупных ставках, особенно в сфере ИИ и глубоких технологий, где капиталоемкость выше.

Отраслевые мероприятия

Инвесторы, желающие наладить контакты, все еще могут сэкономить до $200 на билетах Tech Crunch Disrupt 2026, при этом предоставляется скидка 50% на дополнительные пропуска. На мероприятии будет представлен трек StrictlyVC, посвященный меняющимся правилам венчурного капитала, включая динамику LP-GP, структуры carry и рост фондов продолжения. Поскольку частные рынки продолжают развиваться, как LP, так и GP адаптируются к среде, определяемой более высокими процентными ставками, концентрированным формированием капитала в сфере ИИ и все более конкурентной средой для выхода из инвестиций.