Private Equity 24 Hours

آخر تحديث: September 24, 2026, 6:03 AM ET

الأسهم الخاصة

نشاط الصفقات

ظل نشاط الأسهم الخاصة نشطًا عبر القطاعات، حيث وافقت CVC على الاستحواذ على حصة أقلية في CDN77، وهي شركة بنية تحتية للإنترنت تدير أكثر من 230 موقعًا عالميًا بقدرة 330 تيرابت في الثانية. تؤكد الصفقة على استمرار شهية المستثمرين لأصول البنية التحتية الرقمية. في قطاع الأغذية، قامت Perwyn وPAI بدمج العلامة التجارية البريطانية للبيتزا الفاخرة Crosta Mollica مع الكيان المنفصل عن نستله للبيتزا، لتكوين مجموعة بقيمة مليار يورو. تسلط الصفقة الضوء على زخم التوحيد في صناعة الأغذية الأوروبية، حيث من المتوقع أن يستهدف الكيان المدمج نموًا في التوزيع عبر القنوات المتعددة.

كما برزت صفقات الرعاية الصحية بشكل بارز. خرجت Duke Street من استثمارها في موزع الأدوية البريطاني Kent Pharma لصالح Phoenix Labs، بينما وافقت Forge المدعومة من Apollo على الاستحواذ على Becker’s Healthcare من Pamlico Capital. تضيف صفقة Becker’s، التي أسسها Scott Becker، منصة متخصصة في الإعلام والبيانات الصحية إلى محفظة Forge. في سلسلة توريد علوم الحياة، استحوذت AVS Bio المدعومة من Arlington على مورد الكواشف الحيوية البريطاني Biorbyt، وهي شركة مقرها كامبريدج تأسست عام 2011، في صفقة إضافية توسع شبكة توزيع AVS Bio عبر مختبرات الأبحاث الأوروبية.

شهدت الخدمات الصناعية والفنية عدة معاملات. استحوذت Pfingsten على موزع المحامل الدقيقة Next Point Bearing Group، ومقرها فالنسيا، كاليفورنيا، والتي تورد المحامل القياسية والمتخصصة والمخصصة. اشترت WSB المدعومة من GHK Capital شركة الهندسة Poly ومقرها ألاباما، والتي تأسست عام 1959، والمتخصصة في الهندسة المعمارية والمدنية. في الوقت نفسه، استحوذت Ridgeline Roofing التابعة لـ Bertram Capital على Advantage Roofing & Exteriors، وهي شركة مقرها كالامازو، ميشيغان، تأسست عام 1998، مما يعزز حضور Ridgeline في سوق تركيب الأسقف في الغرب الأوسط.

جمع الأموال وتكوين رأس المال

تسارع نشاط جمع الأموال مع استمرار المستثمرين في تخصيص رأس المال للأصول البديلة. تستهدف Blackstone جمع 8.5 مليار دولار لأحدث صندوق للتحول في مجال الطاقة، ارتفاعًا من 5.58 مليار دولار التي جمعتها النسخة السابقة في فبراير من العام الماضي. سيركز الصندوق على الطاقة المتجددة والتخزين والبنية التحتية للشبكات، مما يعكس الطلب المستمر على التعرض للتحول في مجال الطاقة. جمعت DTCP 455 مليون يورو عند الإغلاق الأول لصندوقها المخصص للدفاع، مع خطط لإطلاق صناديق إضافية. يشير هذا الجمع إلى تزايد شهية المؤسسات لتكنولوجيا الدفاع، وهو قطاع تم تداوله تاريخيًا بخصم ولكنه الآن يجذب اهتمام الأسهم الخاصة السائد.

ظل تمويل مرحلة النمو مرنًا. جمعت Bessemer Venture Partners 5.75 مليار دولار إضافية مخصصة لاستثمارات الذكاء الاصطناعي، مشيرة إلى أن الشركات الأصلية في الذكاء الاصطناعي تنمو بشكل أسرع من أي مجموعة تكنولوجية في الذاكرة الحديثة. لا تزال بيئة جمع الأموال للمديرين من الربع الأعلى بناءة، حتى مع إظهار الشركاء المحدودين انتقائية متزايدة تجاه الصناديق المتوسطة. جمعت Magic AI 8 ملايين جنيه إسترليني لجلب مرآة اللياقة البدنية المدعومة بالذكاء الاصطناعي إلى السوق الأمريكية، وهو قطاع متخصص ولكنه متنامٍ من أجهزة اللياقة البدنية المتصلة.

الطاقة والبنية التحتية

اكتسبت عمليات الاندماج والاستحواذ في البنية التحتية للطاقة زخمًا. استحوذت Ares Management على حصة 80% في محطة للطاقة الشمسية وتخزين البطاريات بقدرة 384 ميجاوات في كاليفورنيا من EDPR، مما يمثل واحدة من أكبر صفقات الأصول المتجددة في الولاية هذا العام. توفر الصفقة لـ Ares قدرة فورية على توليد التدفق النقدي وخط أنابيب لتوسعة تخزين إضافية. في مجال إدارة الطاقة القائمة على البرمجيات، استحوذت LLR Partners على حصة في Energy CAP، التي تخدم أكثر من 750 منظمة عبر الحكومة والتعليم والرعاية الصحية، مما يضع المنصة في موقع للتوسع في تقارير الاستدامة الأوسع.

قدم بنك الاستثمار الأوروبي 19 مليون يورو كديون استثمارية لشركة تكنولوجيا الشبكات Reactive Technologies، لدعم عمل الشركة على قياس القصور الذاتي للشبكة واستقرار نظام الطاقة. يعكس تسهيل الديون الدعم السياسي المتزايد لتقنيات تحديث الشبكات الحيوية لتكامل الطاقة المتجددة.

التكنولوجيا والذكاء الاصطناعي

واصل الذكاء الاصطناعي الهيمنة على كل من تدفق الصفقات والحوار الاستراتيجي. قادت Anthropic وNvidia بشكل مشترك جولة تمويل بقيمة 140 مليون دولار في Basecamp Research، وهي منصة بيانات للتكنولوجيا الحيوية تستخدم الذكاء الاصطناعي لرسم خرائط هياكل البروتينات. يسلط الاستثمار الضوء على كيفية تحول مختبرات الذكاء الاصطناعي الرائدة بشكل متزايد إلى مستثمرين استراتيجيين في البنية التحتية للبيانات والبحوث الأولية. كما أوضحت Anthropic موقفها بشأن المنافسة مع الشركات الناشئة، بحجة أنها لا تسعى إلى إزاحة الشركات في المراحل المبكرة بل إلى بناء التكامل مع النظام البيئي الأوسع. تأتي هذه التصريحات في خضم نقاش مستمر حول ما إذا كانت مختبرات النماذج الأساسية ستتكامل رأسيًا في طبقات التطبيقات.

على جانب الشركات الناشئة، قال Simon Kohl، وهو خريج Deep Mind، إن "دفع الحدود يتم بشكل أفضل خارج" شركات التكنولوجيا الكبرى، وهو رأي يشاركه بشكل متزايد كبار باحثي الذكاء الاصطناعي الذين يغادرون المختبرات الكبيرة لصالح الشركات الناشئة المدعومة بالمشاريع. يعيد هذا الاتجاه تشكيل تدفقات المواهب وربما يسرع وتيرة الابتكار عبر مجموعة الذكاء الاصطناعي. في الوقت نفسه، أوضح Shardul Shah من Index Ventures أطروحة الشركة حول الأمن السيبراني الأصلي في الذكاء الاصطناعي، بحجة أن الدفاعات التقليدية القائمة على التوقيع يتم استبدالها بأنظمة صيد التهديدات المستقلة. تأتي تصريحات شاه في الوقت الذي تكتسب فيه وكلاء الذكاء الاصطناعي إمكانية الوصول إلى بيانات المؤسسات، مما يخلق سطح هجوم جديد يدفع نشاط الاندماج والاستحواذ في فضاء أمن الوكلاء.

كما أثار استنزاف مواهب الذكاء الاصطناعي تساؤلات حول مراجعات الأداء بقيادة الذكاء الاصطناعي، حيث حذر الخبراء من أنه "لا يمكنك الاختباء من الذكاء الاصطناعي" في عمليات التقييم المستقبلية. يعكس النقاش حالة عدم اليقين الأوسع حول كيفية تحويل الذكاء الاصطناعي للعمل المعرفي والثقافة المؤسسية.

التكنولوجيا المالية والمدفوعات

أطلقت Revolut مدفوعات التعرف على الوجه في المملكة المتحدة، مما يمثل أحد أولى عمليات الإطلاق الرئيسية للمصادقة البيومترية لمعاملات نقاط البيع من قبل بنك رقمي. يمكن أن تؤدي هذه الخطوة إلى تسريع تبني المستهلكين للمدفوعات غير كلمة المرور والضغط على شبكات البطاقات التقليدية لتسريع مبادراتها البيومترية الخاصة. في فضاء التنقل بين الشركات، استحوذت EYSA المدعومة من Tikehau Capital على منصة التنقل المؤسسي Joinup، التي تدير سيارات الأجرة ومواقف السيارات وشحن السيارات الكهربائية ومشاركة السيارات، كجزء من خطة نمو بقيمة 300 مليون يورو. يضع هذا الاستحواذ EYSA في موقع لتوحيد إنفاق السفر والتنقل المؤسسي المجزأ.

البرمجيات والخدمات التجارية

ظل نشاط الاندماج والاستحواذ في البرمجيات نشطًا. وافقت Main Capital Partners على الاستحواذ على حصة أغلبية في Confirma Software، وهي شركة مقرها ستوكهولم تأسست عام 2019 وتوفر برمجيات حيوية المهمة للسوق الشمالي. تعكس الصفقة الاهتمام المستمر للأسهم الخاصة ببرمجيات التطبيقات الرأسية ذات نماذج الإيرادات المتكررة. استحوذت CloudFirst المدعومة من Renovus Capital على وحدة تكنولوجيا المعلومات والأمن السيبراني التابعة لـ Forvis Mazars، مما أضاف فريقًا راسخًا من محترفي تكنولوجيا المعلومات والأمن السيبراني إلى منصة الخدمات المدارة لـ Cloud First. تؤكد الصفقة على التوحيد المستمر لخدمات تكنولوجيا المعلومات في السوق المتوسطة، حيث يصبح الحجم مهمًا بشكل متزايد للاحتفاظ بالعملاء وتوسيع الهوامش.

في قطاع التوزيع، باعت May River Capital منصة المراقبة البيئية Dickson إلى Copeland المدعومة من Blackstone. تأسست Dickson عام 1923 ومقرها أديسون، إلينوي، وتوفر حلول مراقبة بيئية للرعاية الصحية وعلوم الحياة، وهي مكانة متخصصة ذات خصائص إيرادات متكررة قابلة للدفاع.

الاستهلاك والتجزئة

أظهر نشاط الأسهم الخاصة الموجه للمستهلكين مرونة. وافقت Butterfly على الاستحواذ على شركة تغليف المواد الغذائية Sabert، بينما استثمرت Main Post وCap Vest في شركات الوجبات الخفيفة. شهد القطاع إتمام 65 صفقة اندماج واستحواذ في مجال الوجبات الخفيفة في النصف الأول من عام 2026، ارتفاعًا من 50 خلال نفس الفترة من العام الماضي، مما يشير إلى أن ثقة المستهلك تعود تدريجيًا على الرغم من رياح التضخم المستمرة. لا تزال أحجام الصفقات متواضعة نسبيًا مقارنة بالمتوسطات التاريخية، مما يشير إلى أن الرعاة يركزون على عمليات الاستحواذ الإضافية بدلاً من صفقات المنصات التحويلية.

جمع الأموال ونشاط الشركاء المحدودين

واصل المستثمرون المؤسسيون تخصيص رأس المال للأسواق الخاصة. أصدر نظام التقاعد في نيو هامبشاير طلب تقديم عروض لمستشار استثماري مع تقديم المقترحات بحلول 7 أكتوبر، مما يشير إلى استمرار العناية الواجبة بشأن تخصيصات الأسواق الخاصة. يأتي طلب تقديم العروض في وقت تواجه فيه معاشات التقاعد العامة ضغوطًا متجددة لتحقيق افتراضات العائد في بيئة عوائد منخفضة. في الوقت نفسه، سجلت جولات السلسلة A الضخمة أرقامًا قياسية في عام 2026، مع إتمام ما لا يقل عن 114 جولة بقيمة 50 مليون دولار أو أكثر حتى الآن هذا العام. يشير الاتجاه إلى أن أصحاب رؤوس الأموال المغامرة يركزون رأس المال في رهانات أقل وأكبر، خاصة في الذكاء الاصطناعي والتكنولوجيا العميقة، حيث تكون كثافة رأس المال أعلى.

فعاليات الصناعة

لا يزال بإمكان المستثمرين الراغبين في التواصل توفير ما يصل إلى 200 دولار على تذاكر Tech Crunch Disrupt 2026، مع خصم 50% على التذاكر الإضافية. سيتضمن الحدث مسار StrictlyVC الذي يدرس القواعد المتغيرة لرأس المال المغامر، بما في ذلك ديناميكيات الشركاء المحدودين والشركاء العامين، وهياكل الحوافز، وصعود صناديق الاستمرارية. مع استمرار تطور الأسواق الخاصة، يتكيف كل من الشركاء المحدودين والشركاء العامين مع مشهد يتميز بارتفاع أسعار الفائدة، وتكوين رأس المال المركز في الذكاء الاصطناعي، وبيئة خروج تنافسية بشكل متزايد.