Selon Goldman Sachs, les fonds d'hedge quantitatifs ont connu leur pire journée depuis plus de deux ans, alors que la volatilité du marché augmentait fortement, et à midi, les fonds systématiques long-short étaient en baisse de 1,4%. Les fonds fortement exposés aux stratégies de momentum —acheter des actions qui montent et vendre celles qui baissent— ont été particulièrement touchés. Morgan Stanley a noté que cette était la première fois depuis au moins cinq ans que son indice pur de momentum baissait de plus de 4% tandis que le S&P 500 montait.
La turbulence coïncida avec l'annonce par le Trésor américain de plans pour doubler les achats de dette gouvernementale à long terme pour stabiliser le marché obligataire. Dans le même temps, les actions de Moderna ont presque triplé après des résultats positifs des essais d'une thérapie expérimentale contre le cancer de la peau, ajoutant au choc du marché. Malgré les pertes d'hier, les fonds systématiques long-short sont restés en hausse de 1,7% pour le mois.
La baisse suit un juillet brutal marqué par une vente d'actions liées à l'IA, surprenant de nombreux fonds d'hedge. Les victimes notables comprenaient Situational Awareness, un fonds d'IA levieré contraint de céder des positions à des escomptes importants à Citadel. Même Jane Street, une firme de trading dominante, a signalé une perte d'environ 15 milliards de dollars le mois dernier sur des paris sur les actions d'IA.
Un haut responsable quantitatif a comparé la situation à une activité sismique, notant que après un événement de marché majeur, les secousses continuent tandis que les participants réduisent les risques.
Source: Financial Times Markets · Résumé par HeadlinesBriefing