Laut Goldman Sachs erlitten Quant-Hedgefonds ihren schlimmsten Tag in über zwei Jahren, während die Marktvolatilität stark anstieg, und bis Mittag waren systematische Long-Short-Fonds um 1,4% im Minus. Fonds, die stark in Momentum-Strategien investiert sind —steigende Aktien kaufen und fallende verkaufen— wurden besonders hart getroffen. Morgan Stanley stellte fest, dass dies zum ersten Mal in mindestens fünf Jahren war, in denen ihr reiner Momentum-Index um mehr als 4% fiel, während der S&P 500 stieg.
Die Turbulenzen zusammen mit der Ankündigung des US-Finanzministeriums, die Käufe langfristiger Staatsanleihen zu verdoppeln, um den Anleihenmarkt zu stabilisieren. In der Zwischenzeit stiegen die Aktien von Moderna fast um das Dreifache nach positiven Ergebnissen in klinischen Studien einer experimentellen Therapie gegen Hautkrebs, was den Marktschock verstärkte. Trotz der Verluste am Mittwoch blieben systematische Long-Short-Fonds mit 1,7% im Plus für den Monat.
Der Kursrückgang folgt einem brutalen Juli, gekennzeichnet durch einen Verkauf von KI-bezogenen Aktien, der viele Hedgefonds überraschte. Zu den bekannten Verlieren gehörte Situational Awareness, ein leveragebetonzter KI-Fokusfonds, der gezwungen war, Positionen mit erheblichen Rabatten an Citadel abzugeben. Selbst Jane Street, ein dominierender Handelsfonds, meldete im letzten Monat einen Verlust von etwa 15 Milliarden Dollar aufgrund von KI-Aktien-Wetten.
Ein führender Quant-Manager verglich die Situation mit seismischer Aktivität und stellte fest, dass nach einem wichtigen Marktereignis die Nachbeben anhalten, während die Marktteilnehmer Risiken reduzieren.
Quelle: Financial Times Markets · Zusammengefasst von HeadlinesBriefing