Según Goldman Sachs, los fondos de cobertura cuantitativos sufrieron su peor día en más de dos años, ya que la volatilidad del mercado aumentó drásticamente, y para el mediodía, los fondos sistemáticos largos-cortos estaban abajo 1.4%. Los fondos fuertemente expuestos a estrategias de impulso —comprando acciones que suben y vendiendo las que bajan— fueron golpeados especialmente duro. Morgan Stanley señaló que esta fue la primera vez en al menos cinco años en que su índice puro de impulso cayó más del 4% mientras que el S&P 500 subía.
La turbulencia coincidió con el anuncio del Tesoro estadounidense de planes para duplicar las compras de deuda gubernamental a largo plazo para estabilizar el mercado de bonos. Mientras tanto, las acciones de Moderna casi se triplicaron después de resultados positivos en ensayos de una terapia experimental contra el cáncer de piel, añadiendo al sacudimiento del mercado. A pesar de las pérdidas del miércoles, los fondos sistemáticos largos-cortos permanecieron arriba 1.7% para el mes.
El descenso sigue a un julio brutal marcado por una venta de acciones relacionadas con la IA, sorprendiendo a muchos fondos de cobertura. Las víctimas destacadas incluyeron a Situational Awareness, un fondo de IA apalancado que fue forzado a deshacerse de posiciones a fuertes descuentos con Citadel. Incluso Jane Street, una firma comercial dominante, informó una pérdida de aproximadamente 15 mil millones de dólares el mes pasado debido a apuestas en acciones de IA.
Un ejecutivo cuantitativo principal comparó la situación con actividad sísmica, señalando que después de un evento de mercado importante, los temblores continúan mientras los participantes reducen el riesgo.
Fuente: Financial Times Markets · Resumido por HeadlinesBriefing