Segundo Goldman Sachs, os fundos de hedge quantitativos sofreram seu pior dia em mais de dois anos, enquanto a volatilidade do mercado aumentava drasticamente, e até o meio-dia, os fundos sistemáticos long-short estavam 1.4% abaixo. Fundos fortemente expostos a estratégias de momentum —comprando ações que sobem e vendendo as que caem— foram atingidos especialmente duro. Morgan Stanley observou que esta foi a primeira vez em pelo menos cinco anos em que seu índice puro de momentum caiu mais de 4% enquanto o S&P 500 subia.
A turbulência coincidiu com o anúncio do Tesouro americano de planos para duplicar as compras de dívida governamental de longo prazo para estabilizar o mercado de títulos. Enquanto isso, as ações da Moderna quase se triplicaram após resultados positivos de ensaios clínicos de uma terapia experimental contra o câncer de pele, agravando o choque do mercado. Apesar das perdas de quarta-feira, os fundos sistemáticos long-short permaneceram 1.7% acima para o mês.
A queda segue um julho brutal marcado por uma venda de ações relacionadas à IA, pegando muitos fundos de hedge de surpresa. As vítimas notáveis incluíram Situational Awareness, um fundo focado em IA alavancado forçado a descarregar posições com descontos significativos para Citadel. Mesmo Jane Street, uma firma de negociação dominante, relatou uma perda de aproximadamente 15 bilhões de dólares no mês passado de apostas em ações de IA.
Um executivo quantitativo principal comparou a situação com atividade sísmica, observando que após um evento de mercado importante, as tremedeiras continuam enquanto os participantes reduzem riscos.
Fonte: Financial Times Markets · Resumido por HeadlinesBriefing