Согласно Goldman Sachs, квантовые хедж-фонды пережили свой худший день за более чем два года, когда волатильность рынка резко возросла, и к полудню систематические длинно-короткие фонды были в минусе на 1.4%. Фонды, сильно экспонированные на стратегии импульса —покупка растущих акций и продажа падающих— были поражены особенно сильно. Morgan Stanley отметила, что это в первый раз за как минимум пять лет, когда их чистый индекс импульса упал более чем на 4%, в то время как S&P 500 рос. Турбулентность совпала с объявлением американского Казначейства о планах удвоить покупки долгосрочного государственного долга для стабилизации рынка облигаций. В то же время, акции Moderna почти утроились после положительных результатов клинических испытаний экспериментальной терапии рака кожи, что добавило к рыночному шоку. Несмотря на потери в среду, систематические длинно-короткие фонды оставались в плюсе на 1.7% за месяц. Спад последов за жестоким июлем, отмеченным распродажей акций, связанных с ИИ, неожиданно для многих хедж-фондов. К известным потерям отнеслась Situational Awareness, фонд ИИ с кредитным плечом, вынужденный избавиться от позиций со значительными скидками в пользу Citadel. Даже Jane Street, преобладающая торговая фирма, сообщила о потере около 15 миллиардов долларов в прошлом месяце от ставок на акции ИИ. Один из ведущих квантовых руководителей сравнил ситуацию с сейсмической активностью, отметив, что после крупного рыночного события толчики продолжаются, пока участники снижают риски.
Источник: Financial Times Markets · Сводку подготовил HeadlinesBriefing