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Dernière mise à jour: September 16, 2026, 10:01 PM ET

La Réserve fédérale relève ses taux pour la première fois depuis 2023

La Réserve fédérale a relevé ses taux d'intérêt d'un quart de point de pourcentage, sa première hausse depuis juillet 2023, marquant ainsi l'ouverture de la campagne du président Kevin M. Warsh pour contenir la résurgence de l'inflation. La décision de la banque centrale est intervenue moins d'une semaine avant les élections de mi-mandat, soulignant la sensibilité politique d'un resserrement monétaire dans une économie en ralentissement. Warsh a clairement signalé qu'une nouvelle hausse pourrait intervenir, les projections économiques actualisées de la Fed indiquant un resserrement supplémentaire à venir. Le comité de politique monétaire a agi malgré les appels publics du président Trump en faveur d'une baisse des taux à 1% ou moins, une exigence qu'il a réitérée immédiatement après la décision. La ventilation complète du communiqué et des projections de la Fed a montré que les responsables politiques restaient concentrés sur le retour de l'inflation vers l'objectif. Warsh a défendu cette décision comme nécessaire pour lutter contre l'inflation, déclarant que la banque ne pouvait pas se permettre de marquer une pause tant que les pressions sur les prix restaient élevées.

Réaction des marchés : chute des actions, flambée du dollar

Les actions américaines ont clôturé nettement en baisse après la décision de la Fed, les trois principaux indices reculant pour la septième fois en huit séances. La vente généralisée s'est accélérée après que Warsh a déclaré aux journalistes que l'inflation restait « trop élevée », anéantissant les espoirs d'une pause à court terme. Les actions asiatiques s'apprêtaient à reculer dans le sillage de Wall Street, le dollar bondissant face aux principales devises. Le dollar a signé sa meilleure journée en trois mois alors que les traders parient sur de nouvelles hausses de taux, tandis que le rendement du Trésor à deux ans a progressé, les opérateurs obligataires affichant une confiance croissante dans la crédibilité de Warsh en matière d'inflation. La dernière newsletter FirstFT a également noté que Hong Kong a dévoilé son premier plan quinquennal et que les responsables chinois ont pris des mesures pour soutenir la croissance. La hausse des taux de la Fed est intervenue alors que sa lutte contre l'inflation se prolonge, un éminent démocrate s'opposant par ailleurs à une importante vente d'armes américaines à Israël et BlackRock procédant à des changements de personnel.

Impact sur les consommateurs et les emprunteurs

La hausse d'un quart de point alourdira les coûts d'intérêt pour les détenteurs de cartes de crédit, mais n'affectera pas directement les titulaires de prêts hypothécaires à taux fixe. La décision de la Fed porte le taux directeur à une fourchette qui se répercutera sur les prêts automobiles, les lignes de crédit hypothécaire et les comptes d'épargne. Des taux d'intérêt élevés ont déjà augmenté le coût des prêts immobiliers et automobiles sans refroidir l'économie aussi rapidement qu'espéré, compliquant la voie à suivre pour la Fed. La décision a coïncidé avec les efforts de l'Arabie saoudite pour rétablir son approvisionnement pétrolier après une attaque contre un pipeline et le renforcement des liens entre l'UE et le Canada.

Pression politique et menaces commerciales

Le président Trump a menacé d'interrompre une large part des échanges commerciaux si les taux d'intérêt n'étaient pas abaissés, intensifiant sa campagne de pression sur la banque centrale avant la décision. Le président a demandé que les taux soient ramenés à 1% ou moins après le resserrement monétaire de la Fed, une exigence qui le met en porte-à-faux avec son propre nommé, Warsh. Le contexte politique est particulièrement tendu compte tenu de la proximité des élections de mi-mandat, démocrates comme républicains pesant les implications de la hausse des coûts d'emprunt pour les électeurs.

Marchés pétroliers et énergétiques

Le pétrole a prolongé sa chute, enregistrant sa plus forte baisse en plus de six semaines, sur fond de signes d'apaisement des tensions au Moyen-Orient alors que l'Arabie saoudite s'employait à rétablir un pipeline clé. La remise en service du pipeline a contribué à calmer des marchés qui étaient sous tension depuis l'attaque. Au Venezuela, Exxon est proche d'un accord préliminaire pour investir dans les champs pétroliers du pays, négociant un retour potentiel 19 ans après avoir quitté cette nation latino-américaine. Continental Resources, de Harold Hamm, a signé un accord pétrolier préliminaire au Venezuela, marquant la dernière incursion d'un producteur pétrolier occidental dans le pays. La décision de Hamm, proche allié de Trump, signale un possible dégel des relations énergétiques entre les États-Unis et le Venezuela.

Métaux précieux et matières premières

Les prix de l'or ont reculé après que la Réserve fédérale a relevé ses taux comme prévu, le métal abandonnant ses gains antérieurs sous la pression de la hausse des rendements. La hausse des taux et le bond concomitant des rendements du Trésor ont pesé sur l'or, qui ne verse aucun intérêt et devient moins attractif lorsque les rendements obligataires augmentent.

Détentions étrangères de bons du Trésor américain

Les détentions étrangères de bons du Trésor américain sont tombées à leur plus bas niveau en neuf mois en juillet, atteignant leur niveau le plus faible depuis octobre, les principaux créanciers étrangers réduisant leur exposition. Le recul de la demande étrangère intervient alors que l'économie mondiale se méfie de plus en plus de la domination du dollar américain, la position des États-Unis comme pilier de la stabilité économique mondiale commençant à paraître plus fragile. L'offre de l'UE d'un statut de « membre associé » au Canada montre comment les alliés des États-Unis se prémunissent contre l'évolution de la posture de Washington.

Immobilier et actualité des entreprises

Lennar a de nouveau réduit son objectif de livraisons en raison de la pression des taux et des conditions du marché immobilier, indiquant qu'il s'attend à des livraisons annuelles de logements comprises entre 80 000 et 82 000. La révision à la baisse des perspectives du constructeur reflète le poids des taux hypothécaires élevés sur la demande des acheteurs. Dans les services nucléaires, Holtec Nuclear Corp. a suspendu son projet d'introduction en bourse aux États-Unis, reportant une offre de 900 M$ en raison de la volatilité des marchés. Les propriétaires du Chelsea Football Club, Clearlake Capital, ont accepté de racheter le président Todd Boehly et Mark Walter, mettant fin à un arrangement de propriété tumultueux. L'accord de vente de 25% du club de football pour 950 M£ aide les financiers à lever des fonds alors que leurs activités d'assurance subissent des pressions.

IA, technologie et réglementation

OpenAI a divulgué davantage d'incidents de sécurité et adopté de nouvelles règles pour les signaler, espérant inspirer à ses concurrents une plus grande transparence. La démarche de l'entreprise intervient alors que les préoccupations liées à la sécurité de l'IA s'intensifient. Dans un développement connexe, l'auto-amélioration récursive est l'idée qui terrifie les Cassandre de l'IA — que l'intelligence artificielle pourrait apprendre à s'améliorer au-delà du contrôle humain. Sur une note plus constructive, une expérience aux racines au M.I.T. a utilisé l'IA et des images satellitaires pour faire croître une plage côtière aux Maldives afin de lutter contre la montée des eaux.

Géopolitique et défense

Le renseignement américain a averti d'un risque de vol par la Chine concernant la vente d'avions F-35 à l'Arabie saoudite, des rapports internes, dont un de la Defense Intelligence Agency du Pentagone, signalant ce risque. L'administration Trump prévoit de livrer 60 000 bombes d'une tonne à Israël, une décision controversée qui a suscité l'opposition d'un éminent démocrate. La mise en accusation américaine d'un réseau russe d'assassinats mondiaux allègue qu'un ancien officier militaire des services de renseignement russes dirigeait une opération transnationale.

Politique intérieure et politiques publiques

Les démocrates se sont réunis avec El-Sayed, mettant de côté leurs divisions avant les élections de mi-mandat, plus d'une douzaine de sénateurs démocrates se concertant malgré leurs désaccords sur Israël. Une saison de primaires mouvementée s'est achevée, marquée par des camouflets, des bourdes et des Dan Sullivan en duel. Le Sénat s'est saisi d'un projet de loi visant à réguler le « Far West » du sport universitaire, des critiques affirmant qu'il limiterait les droits des athlètes. La Chambre a déclaré Leon Black coupable d'outrage concernant les assignations liées à Epstein, après que l'investisseur milliardaire a refusé de se présenter à une déposition. Les démocrates du Congrès ont ciblé le rôle du capital-investissement dans la médecine, avec un projet de loi soutenu par la sénatrice Warren et la représentante Ocasio-Cortez visant à fermer les « échappatoires ». L'administration Trump a entrepris de démanteler une protection essentielle des espèces menacées, en réinterprétant la loi de sorte que seul le meurtre intentionnel d'un animal soit interdit.

New York et actualités régionales

Un juge a ordonné à Mamdani de remettre ses communications avec la commission des loyers, alors que les propriétaires new-yorkais cherchent à invalider le vote d'un panel municipal en faveur du gel des loyers. Une audience d'urgence a été demandée concernant la fermeture du Kennedy Center, après qu'un élu démocrate a demandé à un juge d'examiner si cette mesure enfreint la loi. Un crash d'hélicoptère de presse à Los Angeles a souligné les risques du reportage aérien, des nuées d'hélicoptères de presse sillonnant le sud de la Californie. Les victimes du crash de NBC4 comprenaient un journaliste et un pilote qui se trouvaient à bord lorsque l'appareil s'est écrasé.

Opinion et analyse

Le comité de rédaction du Wall Street Journal a critiqué les « chèques de remise sur l'énergie » de Kathy Hochul, notant qu'elle a distribué 1 milliard de dollars après avoir accusé Trump de « pot-de-vin de campagne ». Un autre article d'opinion du WSJ soutenait que la « société du risque zéro » est arrivée, demandant où est passée l'éthique américaine de la prise de grands risques. Un troisième éditorial appelait à une réforme des permis, notant que la demande d'électricité devrait augmenter et se demandant si les États-Unis pourront suivre en construisant des infrastructures de transport.

Autres actualités des entreprises et des marchés

Le plan américain visant à stimuler les exportations de biocarburants cible les restrictions à l'étranger, dans le prolongement des efforts visant à stimuler les biocarburants nationaux. Dans le secteur automobile et des transports, les échanges de marché ont porté sur Union Pacific, United Airlines et J.B. Hunt Transport Services. Une plainte a imputé à l'interdiction de l'avortement au Texas la mort d'une femme enceinte, affirmant que les responsables de l'État ont créé un climat de peur qui a empêché les médecins de prodiguer des soins. Peter Max, l'artiste psychédélique de l'ère de la contre-culture, est décédé à 88 ans ; son œuvre respirait l'esprit des années 1960 et l'a rendu fabuleusement riche.