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Última atualização: September 16, 2026, 10:01 PM ET

Federal Reserve eleva juros pela primeira vez desde 2023

O Federal Reserve elevou as taxas de juros em um quarto de ponto percentual, seu primeiro aumento desde julho de 2023, no que marca o tiro de largada da campanha do presidente Kevin M. Warsh para conter a inflação ressurgente. A decisão do banco central ocorreu menos de uma semana antes das eleições de meio de mandato, ressaltando a sensibilidade política de apertar a política monetária em uma economia em desaceleração. Warsh sinalizou claramente que outro aumento pode estar por vir, com as projeções econômicas atualizadas do Fed apontando para mais aperto adiante. O comitê de definição de juros agiu apesar dos apelos públicos do presidente Trump para que as taxas fossem cortadas para 1% ou menos, uma exigência que ele reiterou imediatamente após a decisão. O detalhamento completo da declaração e das projeções do Fed mostrou que os formuladores de política monetária permaneceram focados em trazer a inflação de volta à meta. Warsh defendeu a medida como necessária para combater a inflação, dizendo que o banco não podia se dar ao luxo de pausar enquanto as pressões sobre os preços permanecessem elevadas.

Reação do mercado: ações vendem em queda, dólar dispara

As ações americanas fecharam em forte queda após a decisão do Fed, com os três principais índices caindo pela sétima vez nas últimas oito sessões. A venda generalizada se acelerou depois que Warsh disse a repórteres que a inflação ainda está "alta demais", frustrando as esperanças de uma pausa no curto prazo. As ações asiáticas estavam prestes a registrar perdas acompanhando a queda de Wall Street, com o dólar disparando frente às principais moedas. O dólar registrou seu melhor dia em três meses, à medida que os traders apostavam em novos aumentos de juros, enquanto o rendimento do Treasury de dois anos subiu, com os operadores de títulos sinalizando confiança crescente na credibilidade de Warsh em relação à inflação. A última newsletter FirstFT também observou que Hong Kong revelou seu primeiro plano quinquenal e que autoridades chinesas agiram para apoiar o crescimento. O aumento de juros do Fed ocorreu enquanto sua luta contra a inflação se arrasta, com um importante democrata também se opondo a uma grande venda de armas dos EUA a Israel e a BlackRock fazendo mudanças de pessoal.

Impacto sobre consumidores e tomadores de empréstimos

O aumento de um quarto de ponto acrescentará custos de juros para tomadores de cartão de crédito, mas não afetará diretamente os detentores de hipotecas de taxa fixa. A medida do Fed eleva a taxa básica para uma faixa que repercutirá em financiamentos de automóveis, linhas de crédito com garantia de imóvel e contas de poupança. As taxas de juros elevadas já aumentaram o custo de hipotecas e financiamentos de carros sem esfriar a economia tão rapidamente quanto se esperava, complicando o caminho do Fed daqui para frente. A decisão veio junto com a Arábia Saudita correndo para restaurar seu fornecimento de petróleo após um ataque a um oleoduto e com a UE e o Canadá aprofundando laços.

Pressão política e ameaças comerciais

O presidente Trump ameaçou interromper uma ampla gama de comércio caso as taxas de juros não fossem cortadas, escalando sua campanha de pressão sobre o banco central antes da decisão. O presidente pediu que as taxas fossem de 1% ou menos depois que o Fed apertou a política monetária, uma exigência que o coloca em conflito com seu próprio indicado, Warsh. O pano de fundo político é particularmente carregado dada a proximidade das eleições de meio de mandato, com democratas e republicanos igualmente ponderando as implicações de custos de empréstimos mais altos para os eleitores.

Mercados de petróleo e energia

O petróleo ampliou sua queda, registrando a maior baixa em mais de seis semanas, diante de sinais de alívio das tensões no Oriente Médio enquanto a Arábia Saudita agia para restaurar um oleoduto importante. A restauração do oleoduto ajudou a acalmar os mercados que estavam em alerta após o ataque. Na Venezuela, a Exxon está próxima de um acordo preliminar para investir nos campos de petróleo do país, negociando um possível retorno 19 anos após deixar a nação latino-americana. A Continental Resources, de Harold Hamm, assinou um acordo preliminar de petróleo na Venezuela, marcando a mais recente incursão de uma produtora de petróleo ocidental no país. A medida de Hamm, um aliado próximo de Trump, sinaliza um possível degelo nas relações energéticas entre EUA e Venezuela.

Metais preciosos e commodities

Os preços do ouro caíram depois que o Federal Reserve elevou as taxas de juros conforme o esperado, com o metal abrindo mão dos ganhos anteriores à medida que a alta dos rendimentos pressionava os metais preciosos. O aumento de juros e o salto simultâneo nos rendimentos dos Treasuries pesaram sobre o ouro, que não paga juros e se torna menos atraente quando os retornos de renda fixa sobem.

Participações estrangeiras em Treasuries dos EUA

As participações estrangeiras em Treasuries dos EUA caíram para uma mínima de nove meses em julho, caindo para o menor nível desde outubro, à medida que grandes credores estrangeiros reduziram sua exposição. A queda na demanda estrangeira ocorre enquanto a economia mundial se torna cada vez mais cautelosa em relação à dominância do dólar americano, com a posição dos EUA como pilar da estabilidade econômica global começando a parecer mais frágil. A oferta da UE de status de "membro associado" ao Canadá mostra como os aliados dos EUA estão se protegendo contra a postura cambiante de Washington.

Habitação e notícias corporativas

A Lennar cortou novamente sua meta de entregas devido à pressão das taxas e às condições do mercado imobiliário, dizendo que espera entregas de casas no ano completo entre 80.000 e 82.000. A perspectiva reduzida da construtora reflete o impacto das taxas hipotecárias elevadas sobre a demanda dos compradores. Em serviços nucleares, a Holtec Nuclear Corp. suspendeu seu plano de IPO nos EUA, engavetando uma oferta de US$900M em meio à volatilidade do mercado. Os proprietários do Chelsea Football Club, Clearlake Capital, concordaram em comprar as participações do presidente Todd Boehly e de Mark Walter, encerrando um arranjo de propriedade turbulento. O acordo para vender 25% do clube de futebol por £950 milhões ajuda os financiadores a levantar recursos enquanto seus negócios de seguros enfrentam pressão.

IA, tecnologia e regulação

A OpenAI divulgou mais incidentes de segurança e adotou novas regras para reportá-los, dizendo que espera inspirar concorrentes a uma maior transparência. A medida da empresa ocorre enquanto as preocupações com a segurança da IA aumentam. Em um desenvolvimento relacionado, o autoaperfeiçoamento recursivo é a ideia que aterroriza os alarmistas da IA — que a inteligência artificial poderia aprender a se aperfeiçoar além do controle humano. Em uma nota mais construtiva, um experimento com raízes no M.I.T. usou IA e imagens de satélite para fazer crescer uma praia costeira nas Maldivas para combater a elevação dos mares.

Geopolítica e defesa

A inteligência dos EUA alertou sobre roubo pela China em relação à venda de caças F-35 à Arábia Saudita, com relatórios internos, incluindo um da Defense Intelligence Agency do Pentágono, sinalizando o risco. O governo Trump planeja entregar 60.000 bombas de uma tonelada a Israel, uma medida controversa que atraiu a oposição de um importante democrata. A indiciamento dos EUA de uma rede russa de assassinatos global alegou que um ex-oficial militar dos serviços de inteligência russos comandava uma operação transnacional.

Política interna e políticas públicas

Os democratas se reuniram com El-Sayed, deixando de lado as divergências antes das eleições de meio de mandato, com mais de uma dúzia de senadores democratas se reunindo apesar das discordâncias sobre Israel. Uma turbulenta temporada de primárias chegou ao fim, marcada por desprezos, gafes e Dan Sullivans duelando. O Senado analisou um projeto de lei para regular o "Velho Oeste" dos esportes universitários, com críticos argumentando que ele limitaria os direitos dos atletas. A Câmara considerou Leon Black em desacato por intimações relacionadas a Epstein depois que o bilionário investidor se recusou a comparecer para depoimento. Os democratas do Congresso miraram o papel do private equity na medicina, com um projeto de lei apoiado pela senadora Warren e pela deputada Ocasio-Cortez para fechar "brechas". O governo Trump agiu para esvaziar uma proteção central de espécies ameaçadas, reinterpretando a lei de modo que apenas a morte intencional de um animal seja proibida.

Nova York e notícias regionais

Um juiz ordenou que Mamdani entregasse comunicações com o conselho de aluguéis, enquanto proprietários de imóveis de Nova York buscam invalidar o voto de um painel municipal para congelar os aluguéis. Uma audiência de emergência foi solicitada sobre o fechamento do Kennedy Center depois que um legislador democrata pediu a um juiz que considerasse se a medida viola a lei. Um acidente de helicóptero de notícias em Los Angeles ressaltou os riscos da reportagem aérea, com enxames de helicópteros de notícias percorrendo o sul da Califórnia. As vítimas do acidente da NBC4 incluíam um jornalista e um piloto que estavam a bordo quando a aeronave caiu.

Opinião e análise

O conselho editorial do Wall Street Journal criticou os "cheques de rebate de energia" de Kathy Hochul, observando que ela enviou US$1 bilhão depois de acusar Trump de um "suborno de campanha". Outro artigo de opinião do WSJ argumentou que a "sociedade de risco zero" chegou, perguntando para onde foi o espírito americano de assumir grandes riscos. Um terceiro artigo de opinião pediu reforma nos processos de licenciamento, observando que a demanda por eletricidade deve crescer e questionando se os EUA conseguirão acompanhar construindo infraestrutura de transmissão.

Outras notícias corporativas e de mercado

O plano dos EUA de impulsionar as exportações de biocombustíveis visa restrições no exterior, dando continuidade aos esforços para impulsionar os biocombustíveis domésticos. No setor automotivo e de transportes, a conversa de mercado abordou Union Pacific, United Airlines e J.B. Hunt Transport Services. Uma ação judicial culpou a proibição do aborto no Texas pela morte de uma mulher grávida, alegando que autoridades estaduais criaram um clima de medo que impediu médicos de prestar atendimento. Peter Max, o artista psicodélico da era da contracultura, morreu aos 88 anos; sua obra respirava o espírito dos anos 1960 e o tornou fabulosamente rico.