La banque centrale de l'Inde est sur le point d'augmenter ses taux pour la première fois en près de quatre ans alors que l'inflation augmente et que la roupie approche des niveaux historiques bas. Pour les marchés, l'importance de la réunion de politique va bien au-delà de l'appel de taux. Le focus sera également sur ce que fera le RBI pour drainer l'excédent de liquidité du système bancaire.
Il a réduit agressivement la liquidité après son programme récent visant à attirer les dépôts en devise étrangère des Indiens non résidents, qui a apporté des entrées plus importantes que prévu. L'excédent de liquidité a maintenu les coûts d'emprunt nocturnes en dessous du taux de politique, rendant les conditions financières plus souples que prévu. Les investisseurs surveilleront également le commentaire du RBI sur la roupie, surtout compte tenu de la récente baisse hebdomadaire record des réserves de change.
De plus, les traders de swap ont même prix une autre hausse lors de la prochaine réunion du RBI, comme nous l'écrivons ci-dessous. Sur les marchés mondiaux, les actions asiatiques sont près d'un record après l'optimisme sur les perspectives de résultats qui a poussé les repères de Wall Street à des sommets historiques mardi. Cela pourrait offrir une élévation précoce au Nifty, qui a augmenté à chaque une des deux dernières sessions.
Dans la newsletter d'aujourd'hui, nous écrivons également à propos de : le marché des swaps en Inde a entièrement prix les hausses de taux lors des réunions du RBI aujourd'hui et en décembre, car l'inflation devrait se rapprocher du haut de la bande de tolérance 2%-6% du RBI. Pour la décision de mercredi, la courbe des swaps implique que les coûts d'emprunt nocturnes augmenteront de plus de 25 points de base. Cela suggère que les traders voient le RBI intensifier son retrait de liquidité en même temps qu'une hausse des taux pour renforcer la transmission de la politique monétaire.
La tarification peut également refléter une plus petite chance que le RBI délivre une hausse plus importante plutôt qu'une hausse trimestrielle d'un point de pourcentage. Une hausse mettrait l'Inde aux côtés de pairs asiatiques qui ont déjà commencé le resserrement et marquerait le premier mouvement sous le gouverneur Sanjay Malhotra, qui a pris ses fonctions en décembre 2024 et a supervisé une série de coupes l'année dernière. Malhotra annoncera la décision à 10 h à Mumbai.
Nous couvrirons la décision du RBI de près. Catch notre blog en direct sur notre page d'accueil de l'Inde. Matériaux coûteux peuvent serrer les marges des entreprises de denrées de base : Dolat La demande de denrées de base reste largely solide même après que les entreprises aient relevé les prix plus tôt cette année, selon Dolat Capital.
La préoccupation majeure est les coûts, avec l'inflation des matières premières qui s'aggrave et les commodities agricoles qui deviennent également plus chers. Le courtier s'attend à ce que cela serre les marges et pèse sur les bénéfices à travers le secteur, même si la croissance des ventes reste saine. Les choses clés à surveiller maintenant sont la demande festive, si les entreprises poussent une autre ronde d'augmentation des prix, et comment les volumes tiendront une fois ces hikes prennent effet.
Top picks: Marico and Nestle. Strong refining margins to boost oil & gas firms in 2Q: Yes Securities attend des refineries un autre trimestre fort alors que les approvisionnements mondiaux de carburant restent élevés. Une forte rentabilité dans le diesel, l'essence et le carburant pour avions devrait suffire à compenser l'impact des droits gouvernementaux et des caps de prix, dit le courtier.
MRPL et Chennai Petroleum restent ses choix préférés. Les entreprises de marketing pétrolier devraient également rapporter un trimestre solide, dit Yes. La production de raffineries reste stable, les exportations se sont relevées fortement depuis un bas niveau, et les pertes sur les ventes de GPL et de carburant de détail se sont atténuées.
Ainsi tandis que le raffinage fait la majeure partie du travail lourd, l'amélioration des conditions dans le business de marketing de carburant devrait fournir un supplément de boost aux bénéfices. Les entreprises de ciment en difficulté pour augmenter les prix : ICICI Securities L'outlook pour le secteur du ciment reste inégal, selon ICICI Securities. La demande était saine au deuxième trimestre, mais les entreprises...
Source: Bloomberg Markets · Résumé par HeadlinesBriefing