Banco central da Índia está preparado para elevar taxas pela primeira vez em quase quatro anos devido à inflação crescente e ao rupí próximo de mínimos históricos. Para os mercados, a importância da reunião de política vai muito além do chamado de taxa. O foco também estará no que mais o RBI faz para drenar o excesso de liquidez do sistema bancário.
Tem reduzido agressivamente a liquidez após seu programa recente para atrair depósitos em moeda estrangeira de indios no exterior, que trouxe entradas maiores do que o esperado. O excesso de liquidez manteve os custos de empréstimo noturnos abaixo da taxa de política, tornando as condições financeiras mais brandas do que o esperado. Os investidores também assistirão ao comentário do RBI sobre o rupí, especialmente dado o recente descenso semanal recorde nas reservas de câmbio.
Além disso, operadores de swap já precificaram outra alta na próxima reunião do RBI, conforme escrevemos abaixo. Nos mercados globais, as ações asiáticas estão próximas de um recorde após otimismo sobre as perspectivas de lucros que impulsionaram os referenciais da Wall Street a máximos históricos na terça-feira. Isso poderia oferecer um impulso inicial ao Nifty, que subiu em cada um dos dois últimos sessões.
Na newsletter de hoje, também escrevemos sobre: O mercado de swap da Índia precificou totalmente as altas de taxa nas reuniões do RBI hoje e em dezembro, pois a inflação deve se aproximar do limite superior da banda de tolerância 2%-6% do RBI. Para a decisão de quarta-feira, a curva de swap implica que os custos de empréstimo noturnos aumentarão em mais de 25 pontos-base. Isso sugere que os traders veem o RBI aumentando sua retirada de liquidez juntamente com um aumento de taxa para fortalecer a transmissão da política monetária.
A precificação também pode refletir uma menor chance de o RBI entregar um aumento maior em vez de um aumento trimestral de um ponto percentual. Uma alta colocaria a Índia ao lado de pares asiáticos que já começaram o ajuste e marcaria o primeiro movimento sob o governador Sanjay Malhotra, que assumiu o cargo em dezembro de 2024 e supervisionou uma série de cortes no ano passado. Malhotra anunciará a decisão às 10h em Mumbai.
Vamos cobrir a decisão do RBI de perto. Pegue nosso blog ao vivo em nossa página da Índia. Materiais caros podem apertar margens de empresas de gêneros alimentícios: Dolat A demanda por gêneros alimentícios está largely mantendo-se mesmo após as empresas aumentarem os preços mais cedo este ano, segundo Dolat Capital.
A maior preocupação é o custo, com a inflação de matérias-primas piorando e commodities agrícolas também ficando mais caras. A corretora espera que isso aperte as margens e pese sobre os lucros em todo o setor, mesmo com crescimento de vendas saudável. As coisas principais a observar agora são a demanda festiva, se as empresas empurram outra rodada de aumentos de preço, e como os volumes se mantêm uma vez que esses aumentos tenham efeito.
Top picks: Marico e Nestle. Fortes margens de refino para impulsionar empresas de petróleo e gás em 2Q: Yes Securities espera que as refinarias tenham outro trimestre forte enquanto os suprimentos globais de combustível se mantêm elevados. Forte rentabilidade em diesel, gasolina e querosene deveria ser suficiente para compensar o impacto de tributos governamentais e tampa de preços, diz a corretora.
MRPL e Chennai Petroleum permanecem suas escolhas preferidas. Empresas de marketing de petróleo também deveriam reportar um trimestre sólido, diz Yes. A produção de refino se mantém estável, exportações se reaprenderam fortemente desde um baixo base, e perdas nas vendas de GLP e combustível varejista se suavizaram.
Então enquanto o refino está fazendo a maior parte do trabalho pesado, condições melhorando nos negócios de marketing de combustível deveriam proporcionar um impulso adicional aos lucros. Empresas de cimento lutando por subir preços: ICICI Securities O outlook para o setor de cimento permanece desigual, segundo ICICI Securities. A demanda foi saudável no segundo trimestre, mas as empresas...
Fonte: Bloomberg Markets · Resumido por HeadlinesBriefing