Le fonds d'investissement immobilier H&R REIT du Canada fait face à une opposition intense à son accord de scission de 4,8 milliards de dollars. Sandpiper Group, détenant 1% des actions, et Scheer Rowlett & Associates, représentant 4,6 millions d'unités (plus de 1,5%), ont voté contre la transaction. L'affaire diviserait les actifs industriels de H&R à Blackstone Inc. et les propriétés résidentielles au GO Residential REIT.
Un point de contention concerne CRAL, une entreprise contrôlée par la famille du PDG Tom Hofstedter, qui acquerait environ 2 Md$ de dollars canadiens (1,4 Md$ US) d'actifs à un prix considérablement inférieur. Les analystes de RBC Capital Markets estiment que CRAL de Hofstedter paie environ 500 Md$ de dollars canadiens de moins que la valeur réelle des actifs. Avec les actions de H&R cotées à 9,81 $CA, et les unités de GO REIT descendant à 10,50 $CA, la valeur révisée de l'offre se situe autour de 10,50 $CA par action.
Les fiduciaires indépendants de H&R ont unanimement recommandé l'offre comme la meilleure option après avoir échoué à obtenir des offres alternatives. Les actionnaires voteront le 13 novembre, et la transaction nécessite l'approbation de deux tiers ainsi qu'une majorité des actionnaires minoritaires.
Source: Bloomberg Markets · Résumé par HeadlinesBriefing