El fondo de inversión inmobiliaria H&R REIT de Canadá enfrenta intensa oposición a su acuerdo de desglose de $4,800 millones. Sandpiper Group, que posee el 1% de las acciones, y Scheer Rowlett & Associates, que representa 4.6 millones de unidades (más del 1.5%), han votado en contra de la transacción. El acuerdo dividiría los activos industriales de H&R a Blackstone Inc. y las propiedades residenciales al REIT GO Residential.
Un punto de controversia involucra a CRAL, una empresa controlada por la familia del CEO Tom Hofstedter, que adquiriría aproximadamente C$2,000 millones (US$1,400 millones) en activos a un precio significativamente por debajo del valor real. Los analistas de RBC Capital Markets estiman que CRAL de Hofstedter está pagando alrededor de C$500 millones menos que el valor real de los activos. Con las acciones de H&R cotizando en C$9.81 y las unidades de GO REIT descendiendo a C$10.50, el valor revisado de la operación se sitúa en torno a C$10.50 por acción.
Los fiduciarios independientes de H&R recomendaron unanimemente el acuerdo como la mejor opción después de no lograr obtener ofertas alternativas. Los accionistas votarán el 13 de noviembre, y la transacción requiere la aprobación de dos tercios y una mayoría de los inversores minoritarios.
Fuente: Bloomberg Markets · Resumido por HeadlinesBriefing