O fundo de investimento imobiliário H&R REIT do Canadá enfrenta intensa oposição ao seu acordo de desdobramento de US$4,8 bilhões. Sandpiper Group, detendo 1% das ações, e Scheer Rowlett & Associates, representando 4,6 milhões de unidades (mais de 1,5%), votaram contra a transação. O acordo dividiria os ativos industriais da H&R para a Blackstone Inc. e as propriedades residenciais para o GO Residential REIT.
Um ponto de controvérsia envolve a CRAL, uma empresa controlada pela família do CEO Tom Hofstedter, que adquirirá aproximadamente C$2 bilhões (US$1,4 bilhão) em ativos a um desconto significativo. Analistas da RBC Capital Markets estimam que a CRAL de Hofstedter está pagando cerca de C$500 milhões a menos que o valor real dos ativos. Com as ações da H&R negociando-se em C$9,81 e as unidades do GO REIT caindo para C$10,50, o valor revisado da transação fica em torno de C$10,50 por ação.
Os fiduciários independentes da H&R recomendaram unanimemente o acordo como a melhor opção após falhar em obter ofertas alternativas. Os acionistas estão programados para votar em 13 de novembro, com a transação exigindo aprovação de dois terços e maioria dos investidores minoritários.
Fonte: Bloomberg Markets · Resumido por HeadlinesBriefing