Der kanadische Real Estate Investment Trust H&R REIT steht vor intensivem Widerstand gegen seinen 4,8-Milliarden-Deal zur Spaltung. Sandpiper Group hält 1% der Aktien und Scheer Rowlett & Associates vertritt 4,6 Millionen Einheiten (mehr als 1,5%) und hat gegen die Transaktion gestimmt. Der Deal würde H&R-Industrieanlagen an Blackstone Inc. und Wohnungsvermögen an GO Residential REIT aufteilen.
Ein zentraler Streitpunkt betrifft CRAL, ein von der Familie des CEOs Tom Hofstedter kontrolliertes Unternehmen, das etwa C$2 Milliarden ($1,4 Milliarden) an Werten zu einem deutlich geringeren Preis erwerben würde. Analysten von RBC Capital Markets schätzen, dass CRAL von Hofstedter etwa C$500 Millionen weniger als der tatsächliche Wert der Anlagen zahlt. Während die H&R-Aktien bei C$9,81 notiert sind und die GO REIT-Einheiten auf C$10,50 gesunken sind, liegt der überarbeitete Deal-Wert bei etwa C$10,50 pro Aktie.
Die unabhängigen Trustees von H&R haben das Angebot einstimmig als die beste Option nach Empfehlung bevorzugt, nachdem alternative Angebote nicht erhalten werden konnten. Die Aktionäre sollen am 13. November abstimmen, wobei die Transaktion zwei Drittel und eine Mehrheit der Minderheitsaktionäre erfordert.
Quelle: Bloomberg Markets · Zusammengefasst von HeadlinesBriefing