Selon des personnes proches du dossier, les fonds spéculatifs spécialisés dans les dettes en difficulté Diameter Capital Partners, Redwood Capital et Four Six Three Capital ont acheté cette semaine environ 190 millions de dollars d'obligations municipales de Brightline à Nuveen. Nuveen a offert lundi l'intégralité de sa position dans les obligations municipales senior non assurées du chemin de fer privé de Floride en faillite, quelques jours seulement après le dépôt de bilan de la société au titre du chapitre 11. La vente, qui s'est soldée à 45 cents par dollar, s'est déroulée selon un processus connu sous le nom d'offres demandées en concurrence, ou BWIC, et a été réalisée sur une base de tout ou rien, a précédemment rapporté Bloomberg.
Les fonds spéculatifs ont considéré que le prix était une offre trop basse, ont déclaré les personnes, qui ont demandé à rester anonymes car l'information est privée. Certaines des obligations avaient précédemment été négociées environ 20 cents plus haut. Mercredi, la dette se négociait à 55 cents, selon les données compilées par Bloomberg.
Les représentants de Diameter et Four Six Three ont refusé de commenter. Un porte-parole de Nuveen a refusé de commenter l'activité de négociation, et un représentant de Redwood n'a pas répondu aux demandes de commentaires. Depuis que le portefeuille de Nuveen a été mis en vente - à une vitesse et une échelle rares sur le marché municipal - les récalcitrants détenant environ 1 milliard de dollars de dette de Brightline ont également signé son accord de soutien à la restructuration.
L'avocat de la société a déclaré mardi qu'elle bénéficiait désormais du soutien de créanciers détenant environ 4,6 milliards de dollars de ses 5,5 milliards de dollars de dette. Dans le cadre du plan de faillite, Brightline recevra 258 millions de dollars de financement de faillite d'Assured et d'autres investisseurs municipaux, ainsi qu'un engagement pour 490 millions de dollars supplémentaires de dette après sa sortie du chapitre 11.
Source: Bloomberg Markets · Résumé par HeadlinesBriefing