Menurut orang-orang yang mengetahui masalah ini, dana lindung nilai utang bermasalah Diameter Capital Partners, Redwood Capital, dan Four Six Three Capital membeli sekitar US$190 juta obligasi daerah Brightline dari Nuveen minggu ini. Nuveen menawarkan seluruh posisinya di obligasi daerah senior tanpa jaminan dari perusahaan kereta api swasta Florida yang bangkrut pada hari Senin, hanya beberapa hari setelah perusahaan mengajukan kebangkrutan Bab 11. Penjualan, yang diselesaikan pada 45 sen per dolar, dilakukan melalui proses yang dikenal sebagai tawaran yang diminta dalam persaingan, atau BWIC, dan dilakukan atas dasar semua-atau-tidak sama sekali, seperti yang dilaporkan Bloomberg sebelumnya.
Dana lindung nilai menganggap harga tersebut sebagai tawaran yang terlalu rendah, kata orang-orang tersebut, yang meminta tidak disebutkan namanya karena informasi tersebut bersifat pribadi. Beberapa obligasi sebelumnya diperdagangkan sekitar 20 sen lebih tinggi. Pada hari Rabu, utang tersebut diperdagangkan pada 55 sen, menurut data yang dikumpulkan Bloomberg.
Perwakilan Diameter dan Four Six Three menolak berkomentar. Juru bicara Nuveen menolak berkomentar tentang aktivitas perdagangan, dan perwakilan Redwood tidak menanggapi permintaan komentar. Sejak portofolio Nuveen dijual - dengan kecepatan dan skala yang tidak umum di pasar daerah - pemegang yang menolak yang memiliki sekitar US$1 miliar utang Brightline juga telah menandatangani perjanjian dukungan restrukturisasi.
Pengacara perusahaan mengatakan pada hari Selasa bahwa perusahaan kini mendapat dukungan dari kreditor yang memegang sekitar US$4,6 miliar dari utangnya sebesar US$5,5 miliar. Sebagai bagian dari rencana kebangkrutan, Brightline akan menerima US$258 juta pembiayaan kebangkrutan dari Assured dan investor daerah lainnya, bersama dengan komitmen untuk tambahan US$490 juta utang setelah keluar dari Bab 11.
Sumber: Bloomberg Markets · Diringkas oleh HeadlinesBriefing