Los proveedores de índices como MSCI y S&P Dow Jones Indices ejercen una influencia significativa sobre los flujos de capital globales mediante la clasificación de países. Las acciones recientes destacan su papel en evolución, más allá de las métricas tradicionales.
MSCI señaló a Indonesia y Turquía como posibles candidatos a una rebaja, debido a preocupaciones sobre manipulación de mercado, liquidez y transparencia. En concreto, MSCI citó una "presunta conducta de negociación coordinada" en Indonesia y problemas de divulgación en Turquía. S&P Dow Jones Indices se hizo eco de estas preocupaciones, centrándose en el impacto en la liquidez y en la transparencia de la propiedad accionaria.
Estas designaciones tienen un peso real, ya que determinan qué índices pueden seguir los fondos de inversión. La posible reclasificación de Indonesia como mercado independiente la excluiría de los principales índices de mercados emergentes, lo que podría provocar salidas de capital. De manera similar, Turquía enfrenta escrutinio por preocupaciones estructurales y acciones regulatorias.
El artículo señala que, si bien Indonesia ha implementado nuevas normas de divulgación de la propiedad y requisitos más altos de free float, MSCI considera que los avances siguen siendo insuficientes. En Turquía, las denuncias de que algunos fondos manipulaban acciones de baja flotación para inflar rendimientos llevaron a arrestos por parte del regulador y a la liquidación de 131 fondos. El Jakarta Composite cayó más de un 11 por ciento tras el anuncio de MSCI.
El hilo común subraya cómo las decisiones de los proveedores de índices, basadas en la transparencia de los datos y la integridad del mercado, tienen un impacto desproporcionado en las economías nacionales y en las carteras de inversores de todo el mundo.
Fuente: Financial Times Markets · Resumido por HeadlinesBriefing