Tres de las mayores empresas cotizadas de Australia están a punto de abandonar los mercados públicos, mientras los compradores extranjeros siguen buscando activos baratos de empresas que optan por vender ante condiciones económicas más difíciles.
La firma sueca de capital privado EQT acordó el lunes adquirir Cleanaway Waste Management en una operación que valora el negocio australiano en 9.300 millones de dólares australianos (6.500 millones de dólares estadounidenses), incluidos 2.300 millones de dólares australianos de deuda. La oferta supuso una prima del 32 por ciento sobre el precio de las acciones de Cleanaway en agosto, antes de que EQT lanzara un acuerdo no vinculante. La presidenta de Cleanaway, Samantha Hogg, afirmó que el consejo concluyó que la oferta aportaba "un valor en efectivo sólido y cierto para los accionistas con una prima significativa" y la recomendó. El movimiento sigue a la adquisición por parte de EQT del equipo de rugby league Melbourne Storm en agosto y a múltiples ofertas por el gestor de patrimonios Perpetual.
La japonesa Dai-ichi Life lanzó una oferta de casi 8.000 millones de dólares australianos para comprar la compañía de ingresos de jubilación Challenger, tras haber acumulado una participación superior al 20 por ciento el año pasado. La oferta, con una prima de alrededor del 20 por ciento sobre el cierre del viernes, será examinada por el consejo de Challenger. Una tercera operación se confirmó cuando Fleet Partners acordó una adquisición de 1.100 millones de dólares australianos de SG Fleet, propiedad de Pacific Equity Partners, tras superar a pujadores japoneses. La oferta final de 5,30 dólares australianos por acción siguió a una aproximación inicial rechazada de 3,60 dólares australianos en julio.
Las operaciones siguen al creciente interés extranjero por activos cotizados en Australia, incluidas Reliance Worldwide y Steadfast, que han aceptado adquisiciones multimillonarias por parte de fondos extranjeros. La minera de oro Northern Star y la empresa de educación IDP rechazaron ofertas, mientras que las aseguradoras IAG y Suncorp están, según se informa, en el punto de mira de un pretendiente japonés.
Ron Shamgar, de Tamim Asset Management, afirmó que las primas que se están pagando ponen de relieve una "enorme brecha" entre las valoraciones de los mercados privados y públicos, impulsada por el aumento de los rendimientos de los bonos y las subidas de tipos de interés. "Es un frenesí de operaciones", dijo, y prevé entre cinco y diez ofertas más antes de Navidad. La analista de Morningstar Esther Holloway afirmó que una caída en los mercados de renta variable desencadenó las pujas y consideró "justa" la oferta de EQT por Cleanaway, ya que las normativas medioambientales limitan los nuevos vertederos urbanos y empujan a las empresas hacia el reciclaje.
Fuente: Financial Times Companies · Resumido por HeadlinesBriefing