オーストラリアの大手上場企業3社が、厳しい経済環境の中で売却を選択する企業から割安な資産を求める海外バイヤーの動きを受けて、公開市場から撤退する見通しです。
スウェーデンのプライベート・エクイティ会社EQTは月曜日、豪廃棄物処理大手Cleanaway Waste Managementを買収することで合意しました。豪事業の評価額は93億豪ドル（65億米ドル）で、23億豪ドルの負債を含みます。この提案は8月時点のCleanaway株価に32%のプレミアムを付けたもので、その後EQTは拘束力のない合意を発表しました。Cleanawayのサマンサ・ホッグ会長は、取締役会は「大幅なプレミアムを伴う、株主にとって強力で確実な現金価値」をもたらす提案と判断し、推奨したと述べました。今回の動きは、EQTが8月にメルボルン・ストーム・ラグビーリーグチームを買収したことや、資産運用会社Perpetualへの複数回の買収提案に続くものです。
日本の第一生命は、昨年20%超の株式を取得した後、退職後の所得サービスを手がけるChallengerの完全買収に向けて約80億豪ドルの提案を行いました。金曜日の終値に約20%のプレミアムを付けたこの提案は、Challengerの取締役会で検討されます。また、Fleet PartnersがPacific Equity Partners傘下のSG Fleetを11億豪ドルで買収することで合意し、日本の入札者を退けたことで、3件目の取引が確定しました。最終提示価格は1株5.30豪ドルで、7月に拒否された当初の3.60豪ドルの打診に続くものでした。
これらの取引は、海外ファンドによる数十億ドル規模の買収を受け入れたReliance WorldwideやSteadfastを含む、豪州上場資産への海外の関心の高まりを反映しています。金鉱大手Northern Starと教育企業IDPは提案を拒否し、保険会社IAGとSuncorpは日本の買い手の標的になっていると報じられています。
Tamim Asset ManagementのRon Shamgar氏は、支払われているプレミアムは、債券利回りの上昇と利上げによって生じた、非公開市場と公開市場の評価の間の「大きな乖離」を浮き彫りにしていると指摘しました。「取引の狂騒だ」と述べ、クリスマスまでにさらに5件から10件の提案が出ると予想しています。Morningstarのアナリスト、Esther Holloway氏は、株式市場の調整が入札のきっかけになったと述べ、新たな都市部の埋立地を環境規制が制限し、企業をリサイクルへと向かわせている点から、EQTのCleanaway提案を「公正」と評価しました。
出典: Financial Times Companies · 要約：HeadlinesBriefing