US 10-Jahres-Staatsanleihenrenditen stiegen auf 4,82%, höchste seit 2023, Inflationssorgen und schwere Regierungs- und AI-Sektor-Verschuldung treiben globale Anleieneroute. Spread für triple-C und niedrigere Bewertungen erweiterte sich auf 10,53 Prozentpunkte von 8,08 vor einem Jahr, was wachsenden Stress für die am stärksten verschuldeten Firmen signalisiert. Zahlungen der Ausfälle bei niedrig bewerteten Schuldner stiegen dieses Jahr um 9% auf 40,1 Mrd Dollar, Ausfallquote bei Ausfällen sank auf 29% gegenüber 25-Jahres-Durchschnitt von 40%, laut JPMorgan.

Kabel- und Satellitensektor führte Ausfälle, hervorgehoben durch Dish DBS' 9,75 Mrd Dollar Ausfall im Juni, zweitgrößter seit der Pandemie. John Cocke von Corbin Capital Partners wies auf weit verbreitete Pessimismus im geringsten creditwürdigen Schwanz hin, während John Stopford von Ninety One den Markt als "bifurcated" beschrieb — High-Grade-Bonds teuer, Junk-Bonds "dicey". Henry Song von Diamond Hill warnte, dass in einer Ära von Nullzinsen gebaute Unternehmen langfristig höhere Zinsen nicht aushalten können.

Futures deuten darauf hin, dass die Fed die Zinsen noch zwei- oder dreimal vor Ende 2027 anheben wird, was die Belastung für anfällige Kreditnehmer verlängert.