投资者坚持进行新兴市场套利交易，即使在罕见的季度亏损之后，他们押注该策略能够抵御处于数十年高位的美国国债收益率。Ninety One Ltd.、Generali Asset Management SpA 和 William Blair BV 等资产管理公司认为，上个季度的亏损——两年来首次——只是美元套利交易的一个小插曲。
这是因为该策略——借入美元购买发展中世界的高收益资产——首先依赖于美元的稳定，而投资者并不相信美元近期的反弹会持续。在连续六个季度的盈利之后，该交易上个月在20种最受欢迎货币中的16种中出现了亏损。
“高美国收益率对新兴市场套利来说不一定是致命的，”William Blair 的投资组合经理 Yvette Babb 表示。“新兴市场套利近期的挫折更可能是一次头寸重置，而不是大规模平仓的开始。”
“最重要的是美元，”Generali Asset Management 的策略师 Guillaume Tresca 表示。“它充当了冲击放大器。如果利率保持高位但美元没问题，套利交易仍然可以表现良好。”
来源: Bloomberg Markets · 由HeadlinesBriefing整理摘要