苹果公司已成为最可靠的交易标的，其股价在2026年上涨27%，成为标普500指数13%上涨的最大贡献者，也是今年Magnificent Seven表现最好的股票，这与2025年其滞后于该组的表现形成了逆转。
虽然大多数超大型科技公司将资金投入AI基础设施，但苹果专注于其新折叠屏iPhone Duo等产品，引发了消费者热议。这种分歧使得苹果成为了对抗AI波动的流动性对冲工具，让投资者在规避AI沉重股票波动的同时，仍能获得大科技板块的敞口。苹果股价上涨2%，因为对Duo的需求“简直非同寻常”，而半导体指数暴跌11%以上，标记自2025年4月以来最差的一周。
Jordan McCall，Russell Investments高级组合经理，该公司管理着4180亿美元资产并持有苹果股份，称苹果在市场不安时是“避风港”。其股票与半导体股票呈现鲜明的负相关性，10天相关性为-90%，自7月初以来出现40天的负向趋势，自1994年以来最极端的情况。
分析师指出，苹果按36倍估算的市盈率交易，这是多年来的最高水平，而收入预计今年将上涨约15%，放缓至2027财年9.7%，2028年5.5%。强劲的自由现金流和持久的收益使苹果在波动的AI环境中成为防御性投资。
来源: Bloomberg Markets · 由HeadlinesBriefing整理摘要