The $275mn question from Guggenheim’s auditor

Guggenheim Investments faces a Department of Justice and SEC probe, yet claims its auditor KPMG signed off financial statements with clean opinions. However, KPMG warned senior executives about weak controls months earlier after a whistleblower complaint regarding $275mn in revenue booked by subsidiary Guggenheim Private Investments. KPMG identified a "material weakness" in how this revenue was handled but still issued unqualified opinions, permissible under standards for private companies. The whistleblower alleged "vagueness about the services to be rendered" for the nine-figure fee, which is unusually large compared to typical 0.5% management fees at firms like Blackstone. President Dina Di Lorenzo reportedly told KPMG she personally performed the advisory services, a claim Guggenheim calls "misleading and lacks context." The asset manager insists it acted "appropriately and professionally." This scrutiny extends beyond Mark Walter's insurance empire, which previously disclosed billions in misclassified loans to related entities.

Separately, United Wholesale Mortgage, owned by Phoenix Suns owner Mat Ishbia, lost $600mn on a hedge, requiring a $2bn rescue by Oaktree. Walter also agreed to sell the Los Angeles Lakers for $12.5bn.

غوغنهايم إنفستمنتس تواجه تحقيقًا من وزارة العدل واللجنة الأمريكية للأوراق المالية والبورصات، لكنها تزعم أن مدققها KPMG أصدر آراءً نظيفة على البيانات المالية. ومع ذلك، حذر KPMG المسؤولين التنفيذيين الكبار من ضعف الضوابط قبل أشهر، بعد بلاغ من مبلّغ عن مخالفات بشأن 275 مليون دولار من الإيرادات التي سجلتها شركة تابعة لغوغنهايم للاستثمارات الخاصة. حدد KPMG "ضعفًا جوهريًا" في كيفية التعامل مع هذا الدخل، لكنه لا يزال أصدر آراءً غير متحفظة، وهو ما يُسمح به وفقًا للمعايير للشركات الخاصة. ادعى المبلّغ عن مخالفات وجود "غموض بشأن الخدمات التي سيتم تقديمها" مقابل الرسوم ذات التسعة أرقام، والتي هي غير عادية مقارنة برسوم الإدارة النموذجية البالغة 0.5% في شركات مثل بلاكستون. reportedly أخبرت الرئيسة دينا دي لورينزو KPMG بأنها قامت شخصيًا بتقديم الخدمات الاستشارية، وهو ادعاء تصفه غوغنهايم بأنه "مضلِل ويخلو من السياق". insiste مدير الأصول على أنه تصرف "بشكل مناسب ومهني". يمتد هذا الفحص إلى ما وراء إمبراطورية مارك والت للتأمين، التي كشفت سابقًا عن مليارات الدولارات من القروض المصنفة بشكل خاطئ للكيانات المرتبطة.

من جهة أخرى، خسرت United Wholesale Mortgage، المملوكة لمالك فريق فينيكس صنز مات إشبيا، 600 مليون دولار في تحوط، مما استلزم إنقاذًا بقيمة 2 مليار دولار من أوكتري. كما وافق والت على بيع فريق لوس أنجلوس ليكرز مقابل 12.5 مليار دولار.

গুগেনহাইম ইনভেস্টমেন্টস DOJ এবং SEC তদ্বেষের মুখে, কিন্তু দावा করে যে তার অডিটর KPMG আর্থিক বিবরণে পরিষ্কার মতামত দিয়েছে। তবে, KPMG whistleblower অভিযোগের মাসে আগে বরिष्ठ কর্মকর্তাদের দুর্বল নিয়ন্ত্রণ সম্পর্কে চেতাবনি দিয়েছিল, যা গুগেনহাইম প্রাইভেট ইনভেস্টমেন্টস সহকারী কোম্পানির $275 মিলিয়ন আয় বুকিং সম্পর্কিত। KPMG এই আয়ের পরিচালনায় একটি "গুরুত্বপূর্ণ দুর্বলতা" শনাক্ত করেছিল কিন্তু এখনও অপরিবর্তিত মতামত দিয়েছিল, যা ব্যক্তিগত কোম্পানির জন্য মানकों অনুযায়ী অনুমোদিত। whistleblower দাবি করেছিল যে নব অঙ্কের ফি এর জন্য প্রদান किए जाने वाले সেবাগুলির সম্পর্কে "অস্পষ্টতা" ছিল, যা ব্ল্যাকস্টোন মতো ফর্মগুলিতে সাধারণ 0.5% ব্যবস্থাপনা ফি Compared to atypical বড়। গুগেনহাইমের প্রেসিডেন্ট ডিনা ডি লোরেনজো reportedly KPMG-কে বলেছিলেন যে তারা নিজে পরামর্শদাতা পরিষেবা প্রদান করেছিলেন, একটি দাবি যা গুগেনহাইম "ভ্রান্তিকর এবং संदर्भहीন" বলে呼称। সম্পত্তি ব্যবস্থাপক insiste করে যে তারা "উপযুক্ত এবং পেশাদার" ভাবে কাজ করেছিল। এই তদ্বেষের দायër মרק ওয়াল্টার এর বীমা সাম্রাজ্য থেকে বাইরে যায়, যা আগে সম্পর্কিত entidades-এ মিসক্লাসিফাইড বিলিয়ন ডולר ঋণ প্রকাশ করেছিল।

আলাদা, ফিনিক্স সানসের মালিক ম্যাট ইশবিয়ার মালিকানাাধীন United Wholesale Mortgage একটি হেজে $600 মিলিয়ন ক্ষতigrহণ করেছিল, যার জন্য Oaktree দ্বারা $2 বিলিয়ন বাঁচanie প্রয়োজন হয়েছিল। ওয়াল্টার আরও লস অঞ্জেলেস লেকার্সকে $12.5 বিলিয়নে বিক্রি করার সম্মতihen।

Guggenheim Investments sieht sich Ermittlungen von DOJ und SEC gegenüber, behauptet jedoch, dass sein Prüfer KPMG eine uneingeschränkte Meinung zu den Finanzberichten abgegeben hat. Tatsächlich hatte KPMG Führungskräfte Monate zuvor wegen schwacher Kontrollen gewarnt, nachdem ein Whistleblower über 275 Millionen Dollar Umsatz berichtet hatte, der von der Tochtergesellschaft Guggenheim Private Investments gebucht wurde. KPMG identifizierte eine „wesentliche Schwachstelle“ in der Behandlung dieses Umsatzes, gab jedoch dennoch eine uneingeschränkte Meinung ab, was gemäß den Standards für private Unternehmen zulässig ist. Der Whistleblower behauptete, es gebe „Unklarheit darüber, welche Leistungen erbracht werden sollen“ für diese neunstellige Gebühr, die ungewöhnlich hoch ist im Vergleich zu den typischen 0,5 % Managementgebühren bei Unternehmen wie Blackstone. Präsidentin Dina Di Lorenzo soll laut Aussage KPMG gesagt haben, dass sie die Beratungsleistungen persönlich erbracht habe, eine Behauptung, die Guggenheim als „irreführend und ohne Kontext“ zurückweist. Der Vermögensverwalter insistiert darauf, dass er „angemessen und professionell“ gehandelt hat. Diese Prüfung erstreckt sich über das Versicherungsimperium von Mark Walter hinaus, das zuvor Milliarden Dollar an falsch klassifizierten Krediten an verbundene Unternehmen offengelegt hatte.

Getrennt davon verlor United Wholesale Mortgage, im Besitz des Phoenix Suns-Besitzers Mat Ishbia, 600 Millionen Dollar bei einer Absicherungsgeschäft und benötigte eine Rettung von 2 Milliarden Dollar von Oaktree. Walter stimmte außerdem zu, die Los Angeles Lakers für 12,5 Milliarden Dollar zu verkaufen.

Guggenheim Investments enfrenta una investigación del Departamento de Justicia y la SEC, pero afirma que su auditor KPMG aprobó los estados financieros con opiniones limpias. Sin embargo, KPMG advirtió a los ejecutivos senior sobre débiles controles meses antes, tras una denuncia de un informante sobre $275 millones en ingresos registrados por la subsidiaria Guggenheim Private Investments. KPMG identificó una 'debilidad material' en cómo se manejaba este ingreso, pero aún emitió opiniones sin reservas, lo cual es permitido bajo normas para empresas privadas. El informante alegó 'vaguedad sobre los servicios a renderizar' por la tarifa de nueve cifras, que es inusualmente alta comparada con las típicas tarifas de gestión del 0.5% en firmas como Blackstone. El presidente Dina Di Lorenzo reportedly le dijo a KPMG que ella personalmente realizó los servicios de asesoría, una afirmación que Guggenheim llama 'engañosa y falta de contexto'. El gestor de activos insiste en que actuó 'adecuada y profesionalmente'. Esta scrutiny se extiende más allá del imperio de seguros de Mark Walter, que previamente reveló miles de millones en préstamos mal clasificados a entidades relacionadas.

Por separado, United Wholesale Mortgage, propiedad del dueño de los Phoenix Suns, Mat Ishbia, perdió $600 millones en una cobertura, requiriendo un rescate de $2 mil millones por Oaktree. Walter también acordó vender los Los Angeles Lakers por $12.5 mil millones.

Guggenheim Investments fait l'objet d'une enquête du Département de la Justice et de la SEC, mais affirme que son auditeur KPMG a donné un avis propre sur ses états financiers. Pourtant, KPMG avait averti les dirigeants supérieurs de contrôles faibles plusieurs mois auparavant, après une alerte d'un lanceur d'alerte concernant 275 millions de dollars de revenus enregistrés par la filiale Guggenheim Private Investments. KPMG a identifié une « faiblesse significative » dans la manière dont ces revenus étaient gérés, mais a néanmoins émis un avis sans réserve, ce qui est permis selon les normes pour les entreprises privées. Le lanceur d'alerte a allégué un « flou concernant les services à rendre » pour cette rémunération à neuf chiffres, inhabituellement élevée comparée aux frais de gestion typiques de 0,5 % dans des sociétés comme Blackstone. La présidente Dina Di Lorenzo aurait déclaré à KPMG qu'elle avait elle-même fourni les services de conseil, une affirmation que Guggenheim qualifie de « trompeuse et dépourvue de contexte ». Le gestionnaire d'actifs insiste sur le fait qu'il a agi « de manière appropriée et professionnelle ». Cette surveillance s'étend au-delà de l'empire d'assurance de Mark Walter, qui avait précédemment révélé des milliards de dollars de prêts mal classés à des entités liées.

Par ailleurs, United Wholesale Mortgage, appartenant au propriétaire des Phoenix Suns, Mat Ishbia, a subi une perte de 600 millions de dollars sur une couverture, nécessitant un sauvetage de 2 milliards de dollars par Oaktree. Walter a également accepté de vendre les Los Angeles Lakers pour 12,5 milliards de dollars.

गुग्गेनहाइम इन्वेस्टमेंट्स DOJ और SEC की जांच का सामना कर रही है, लेकिन दावा करती है कि उसके ऑडिटर KPMG ने वित्तीय विवरणों पर स्वच्छ राय दी। हालांकि, KPMG ने whistleblower की शिकायत के बाद महीनों पहले ही वरिष्ठ अधिकारियों को कमजोर नियंत्रणों के बारे में चेतावनी दी थी, जिसमें सब्सिडियरी गुग्गेनहाइम प्राइवेट इन्वेस्टमेंट्स द्वारा $275 मिलियन के राजस्व की बुकिंग शामिल थी। KPMG ने इस राजस्व के प्रबंधन में एक "महत्वपूर्ण कमजोरी" पहचानी थी, लेकिन फिर भी अप्रशंसित राय दी, जो निजी कंपनियों के लिए मानकों के तहत अनुमत है। whistleblower ने आरोप लगाया कि नौ अंकों के शुल्क के लिए सेवाओं के बारे में "स्पष्टता की कमी" थी, जो ब्लैकस्टोन जैसी फर्मों में सामान्य 0.5% प्रबंधन शुल्क की तुलना में असामान्य रूप से बड़ी है। गुग्गेनहाइम की अध्यक्ष डिना डी लोरेंजो ने कथित रूप से KPMG को बताया कि उन्होंने स्वयं सलाहकार सेवाएं प्रदान कीं, एक दावे जिसे गुग्गेनहाइम "भ्रामक और संदर्भहीन" कहता है। संपत्ति प्रबंधक insiste करता है कि उसने "उचित और पेशेवर" तरीके से काम किया। इस जांच का दायरा मार्क वाल्टर के बीमा साम्राज्य से भी आगे बढ़ता है, जिसने पहले संबंधित संस्थाओं को गलत रूप से वर्गीकृत किए गए अरबों डॉलर के ऋणों का खुलासा किया था।

अलग से, फीनिक्स सन्स के मालिक मैट इशबिया के स्वामित्व वाले United Wholesale Mortgage ने एक हेज पर $600 मिलियन का नुकसान उठाया, जिसके लिए Oaktree द्वारा $2 बिलियन का बचाव आवश्यक पड़ा। वाल्टर ने साथ ही लॉस एंजिल्स लेकर्स को $12.5 बिलियन में बेचने पर भी सहमति जताई।

Guggenheim Investments sedang dalam penyidikan Departemen Keadilan dan SEC, namun klaim bahwa auditornya KPMG memberikan opini bersih atas laporan keuangan. Namun, KPMG telah memperingatkan eksekutif senior tentang kontrol lemah bulan lalu setelah ada pengadu whistleblower terkait $275 juta pendapatan yang tercatat oleh subsidiari Guggenheim Private Investments. KPMG mengidentifikasi sebuah "kelemahan material" dalam cara pendapatan tersebut ditangani, namun tetap memberikan opini tanpa pengecualian, yang diperbolehkan menurut standar untuk perusahaan swasta. Pengadu whistleblour mengklaim adanya "ketidakjelasan mengenai jasa yang akan diberikan" atas biaya sembilan digit yang tidak biasa besar dibandingkan dengan tarif manajemen biasa sebesar 0,5% di perusahaan seperti Blackstone. Presiden Dina Di Lorenzo reportedly berkata kepada KPMG bahwa ia sendiri yang melakukan jasa konsultasi, klaim yang disebut Guggenheim sebagai "misleading dan kurang konteks". Pengelola aset insiste bahwa ia telah bertindak "sesuai dan profesional". Penyidikan ini meluas ke luar imperium asuransi Mark Walter yang sebelumnya telah mengungkapkan miliar dolar pinjaman yang salah klasifikasinya kepada entitas terkait.

Terpisah, United Wholesale Mortgage, yang dimiliki oleh pemilik Phoenix Suns Mat Ishbia, mengalami kerugian $600 juta pada posisi hedging, membutuhkan penyelamatan sebesar $2 miliar dari Oaktree. Walter juga setuju untuk menjual Los Angeles Lakers seharga $12,5 miliar.

ガゲンハイム・インベストメンツは司法省とSECの調査を受けているが、監査法人KPMGが財務諸表に対して無限定適正意見を出したと主張。しかし、KPMGは whistleblower の告発後、数か月前に幹部に内部統制の弱さを警告していた。これは、子会社ガゲンハイム・プライベート・インベストメンツが計上した2億7500万ドルの収益に関するものだった。KPMGはこの収益の扱い方に「重大な欠陥」があることを指摘したが、それでも無限定適正意見を出した。これは私企業の基準では許容される。whistleblower は、この9桁の報酬に対する「提供されるサービスの内容が不明確」であると主張した。これは、ブラックストーンなどの企業で一般的な0.5%のマネジメントフィーと比べて異常に大きい。ガゲンハイムの社長ディナ・ディ・ロレンゾは、KPMGに対して自分自身がアドバイザリー・サービスを提供したと語ったとされるが、ガゲンハイムはこの主張を「誤解を招き、文脈が欠けている」と否定している。資産運用会社は、「適切かつ専門的に」行動したと主張している。この調査は、マーク・ウォルターの保険帝国を超えて及んでおり、以前に関連会社への数十億ドルの誤分類融資を開示していた。

別に、フェニックス・サンズのオーナーであるマット・イシュビアが所有するUnited Wholesale Mortgageは、ヘッジ取引で6億ドルの損失を出し、オークツリーから20億ドルの救済を必要とした。ウォルターはまた、ロサンゼルス・レイカーズを125億ドルで売却することにも合意した。

Guggenheim Investments enfrenta investigação do Departamento de Justiça e da SEC, mas afirma que seu auditor KPMG aprovou as demonstrações financeiras com opiniões limpas. Porém, KPMG alertou os executivos sênior sobre controles fracos meses antes, após uma denúncia de whistleblower sobre $275 milhões em receitas registradas pela subsidiária Guggenheim Private Investments. KPMG identificou uma "fraqueza material" na forma como essa receita era tratada, mas ainda emitiu opiniões sem ressalvas, o que é permitido segundo padrões para empresas privadas. O whistleblower alegou "vaguidade sobre os serviços a serem prestados" pela taxa de nove dígitos, que é incomumente alta em comparação às taxas típicas de administração de 0,5% em firmas como a Blackstone. A presidente Dina Di Lorenzo teria dito à KPMG que ela pessoalmente realizou os serviços de consultoria, uma afirmação que a Guggenheim chama de "enganosa e sem contexto". O gestor de ativos insiste que agiu "adequadamente e profissionalmente". Essa análise vai além do império de seguros de Mark Walter, que anteriormente revelou bilhões em empréstimos mal classificados para entidades relacionadas.

Separadamente, a United Wholesale Mortgage, pertencente ao dono dos Phoenix Suns, Mat Ishbia, perdeu $600 milhões em uma cobertura, necessitando de um resgate de $2 bilhões da Oaktree. Walter também concordou em vender os Los Angeles Lakers por $12,5 bilhões.

Guggenheim Investments сталкивается с расследованием Министерства юстиции и SEC, но заявляет, что его аудитор KPMG дал чистое мнение по финансовой отчетности. Однако KPMG предупреждал старших руководителей о слабых контролях за месяцы до этого после жалобы whistleblower о $275 млн доходов, зарегистрированных дочерней компанией Guggenheim Private Investments. KPMG выявил «существенную слабость» в обращении с этими доходами, но всё же выдал безоговорочное мнение, что допустимо согласно стандартам для частных компаний. Whistleblower утверждал, что существует «неопределённость относительно оказываемых услуг» за этот девятизначный гонорар, который необычно велик по сравнению с типичными комиссиями за управление в 0,5% в фирмах типа Blackstone. Президент Dina Di Lorenzo, как сообщается, сказала KPMG, что лично оказала консультационные услуги, утверждение, которое Guggenheim называет «вводящим в заблуждение и лишённым контекста». Управляющий активами настаивает, что действовал «соответственно и профессионально». Это расследование выходит за рамки страхового империи Марка Уолтера, который ранее раскрыл миллиарды долларов неправильно классифицированных кредитов связанным сторонам.

Отдельно, United Wholesale Mortgage, принадлежащая владельцу Phoenix Suns Мат Ишбия, потеряла $600 млн на хедж-позиции, потребовав спасения на $2 млрд от Oaktree. Уолтер также согласился продать Los Angeles Lakers за $12,5 млрд.

古根海姆投资面临司法部和SEC调查，却声称其审计师KPMG对财务报表发表了无保留意见。然而，KPMG在举报人关于子公司古根海姆私募投资所确认的2.75亿美元收入的投诉后数月前曾警告高层管理人员控制薄弱。KPMG指出该收入处理存在“重大缺陷”，但仍发表了无保留意见，这在私营公司准则下是允许的。举报人称，对于这一九位数费用所对应的服务内容存在“模糊不清”，这与贝莱德等公司典型的0.5%管理费相比异常巨大。古根海姆总裁迪娜·迪洛伦佐据称告诉KPMG她亲自提供了咨询服务，但古根海姆称此说法“具有误导性且缺乏上下文”。该资产管理公司坚称其行为“恰当且专业”。此次审查不仅涉及马克·沃尔特的保险帝国——该帝国曾披露数十亿美元的关联方实体误分类贷款。

此外，凤凰城太阳队老板马特·伊什比亚拥有的United Wholesale Mortgage因对冲损失6亿美元，需要奥克树提供20亿美元的救助。沃尔特还同意以125亿美元出售洛杉矶湖人队。

关键实体：公司：古根海姆投资，KPMG，古根海姆私募投资，贝莱德，United Wholesale Mortgage，奥克树，司法部，证券交易委员会 | 人物：马克·沃尔特，迪娜·迪洛伦佐，马特·伊什比亚，史蒂夫·鲍尔默 | 地点：洛杉矶，凤凰城，纽约

常见问题：为什么KPMG在发现古根海姆存在重大缺陷的情况下仍发表无保留意见？

专业审计准则不要求审计师在私营公司的审计报告中向投资者披露控制缺陷或重大缺陷，因此KPMG可以在私下向古根海姆高级管理人员警告的同时发表无保留意见。