Dethroning FICO won’t much help US homeowners

The US government’s plan to introduce competition for FICO credit scores through Vantage Score aims to expand mortgage access for ‘credit invisible’ borrowers, potentially revealing 5mn more mortgage-ready Americans. Backed by Experian, Equifax, and Trans Union, Vantage Score uses a different algorithm that may lower rates and increase lending. Federal housing tsar Bill Pulte supports the shift, which already knocked $4bn off Fair Isaac’s market value.

Fannie Mae and Freddie Mac will now accept Vantage Score equally, removing prior loan surcharges. While Rocket Mortgage welcomes the change, asset managers warn it could weaken underwriting standards and increase risk in mortgage-backed securities. Critics liken the move to credit rating agency fragmentation pre-2008, fearing borrowers will seek lenient scorers.

If asset managers discount FICO-linked bonds due to perceived political pressure, the policy may backfire, undermining its goal of boosting affordable home lending.

خطة الحكومة الأمريكية لإدخال منافسة لدرجات FICO الائتمانية من خلال Vantage Score تهدف إلى توسيع الوصول إلى الرهونات للمقترضين 'غير المرئيين'، potentially revealing 5mn أكثر الأمريكيينready للمقرضين. مدعوم من Experian, Equifax, و Trans Union، يستخدم Vantage Score خوارزمية مختلفة قد تخفض المعدلات وتزيد الإقراض. الداعم الفيدرالي للسكن Bill Pulte يدعم التحول، الذي Knocked $4bn off Fair Isaac’s market value. الآن ستقبل Fannie Mae و Freddie Mac Vantage Score بشكل متساوٍ، eliminating prior loan surcharges. على الرغم من أن Rocket Mortgage ترحب بالتغيير، إلا أن مديري الأصول ينذرون بأنه قد يضعف معايير الإقراض ويزيد المخاطر في أوراق الرهن العقاري. يشبه النقاد الخطوة إلى fragmentation وكالات rating الائتماني قبل 2008، fearing أن المقترضين will seek scorers أكثر مرونة. إذا قام مديرو الأصول بتقييم bonos liés à FICO بسبب الضغط السياسي المدرك، فقد تفشل السياسة، مهددة هدفها من زيادة الإقراض العقاري المعقول.

US সরকার Vantage Score মাধ্যমে FICO ক্রেডিট স্কোরের জন্য প্রতিযোগিতা শুরু করে 'credit invisible'借款者ের জন্য mortgage access বাড়াতে চায়, সম্ভবত 50 লाख আরও mortgage-ready Americans প্রকাশ করতে পারে। Experian, Equifax, এবং Trans Union দ্বারা সমর্থিত, Vantage Score একটি আলগরিদম ব্যবহার করে যা rates কমাতে এবং lending বাড়াতে পারে। ফেডারেল হাউসিং তসার Bill Pulte এই পরিবর্তনের সমports করেন, যা Fair Isaac-এর বাজার মূল্য 4 billion ডলার কমিয়ে দিয়েছে। Fannie Mae এবং Freddie Mac currently Vantage Score সমানভাবে গ্রহণ করবে, prior loan surcharges সরিয়ে দেবে। Rocket Mortgage এই পরিবর্তনের স্বাগতম, কিন্তু অমনagers警告 এটি underwriting মানদণ্ড দুর্বল করতে পারে এবং mortgage-backed securities-এ risco বাড়াতে পারে। critics 2008-এর আগে credit rating agency fragmentation-এর মতো এই পদের তুলনা করে, fearing借款erরা more lenient scorer খুঁজবে। যদি asset managers FICO-linked bondsdiscount করেন কারণ of perceived political pressure, তাহলে insurance may backfire, its goal of boosting affordable home lending undermined.

Der Plan der US-Regierung, durch Vantage Score Wettbewerb bei FICO-Kreditwerten einzuführen, soll den Zugang zu Hypotheken für 'credit invisible' Kreditnehmer erweitern und potenziell 5 Millionen weitere kreditbereite Amerikaner zutage fördern. Unterstützt durch Experian, Equifax und Trans Union, verwendet Vantage Score einen anderen Algorithmus, der Zinssätze senken und Kreditvergabe erhöhen könnte. Bundes-Wohnungtsar Bill Pulte unterstützt den Wandel, der bereits 4 Milliarden Dollar vom Marktwert von Fair Isaac abgezogen hat.

Fannie Mae und Freddie Mac akzeptieren nun gleichermaßen Vantage Score, vorherige Kreditzuschläge entfallend. Zwar begrüßt Rocket Mortgage die Änderung, warnen Vermögensverwalter jedoch, dass dies Underwriting-Standards schwächen und das Risiko in mortgage-backed Securities erhöhen könnte. Kritiker vergleichen den Schritt mit der Fragmentierung von Kreditrating-Agenturen vor 2008 und befürchten, dass Kreditnehmer nach lenkeren Scorern suchen.

Wenn Vermögensverwalter FICO-verbundene Anleihen aufgrund wahrgenommener politischer Druckkräfte abwerten, könnte die Politik zurückschlagen und das Ziel, günstiges Wohnen zu fördern, untergraben.

El plan del gobierno de EE. UU. para introducir competencia en las puntuaciones FICO a través de Vantage Score busca ampliar el acceso a hipotecas para prestatarios 'invisibles', potencialmente revelando 5 millones de estadounidenses más listos para hipotecas. Apoyado por Experian, Equifax y Trans Union, Vantage Score usa un algoritmo diferente que puede reducir tasas y aumentar la concesión de créditos.

El tsar federal de vivienda Bill Pulte apoya el cambio, que ya ha quitado 4 mil millones de valor a Fair Isaac. Fannie Mae y Freddie Mac ahora aceptarán Vantage Score por igual, eliminando recargos previos a los préstamos. Aunque Rocket Mortgage da la bienvenida al cambio, los gestores de activos advierten que podría debilitar los estándares de subrogación y aumentar el riesgo en valores hipotecarios.

Los críticos comparan el movimiento con la fragmentación de agencias de calificación crediticia antes de 2008, temiendo que los prestatarios busquen puntuaciones más flexibles. Si los gestores de activos descuentan los bonos vinculados a FICO debido a la presión política percibida, la política podría volver en su contra, socavando su objetivo de impulsar la hipoteca asequible.

Le plan du gouvernement américain d'introduire une concurrence pour les scores FICO via Vantage Score vise à élargir l'accès aux prêts hypothécaires pour les emprunteurs 'invisibles', potentiellement révélant 5 millions d'Américains prêts à l'hypothèque. Soutenu par Experian, Equifax et Trans Union, Vantage Score utilise un algorithme différent qui peut réduire les taux et augmenter le prêt. Le tsar fédéral du logement Bill Pulte soutient ce changement, qui a déjà enlevé 4 milliards de valeur à Fair Isaac.

Fannie Mae et Freddie Mac accepteront désormais Vantage Score de manière égale, supprimant les surcharges de prêt préalables. Bien que Rocket Mortgage accueille ce changement, les gestionnaires d'actifs avertissent qu'il pourrait affaiblir les normes d'octroi de crédit et augmenter les risques dans les titres hypothécaires. Les critiques comparent cette démarche à la fragmentation des agences de notation de crédit avant 2008, craignant que les emprunteurs ne cherchent des scories plus clémentes.

Si les gestionnaires d'actifs dévaluent les obligations liées à FICO en raison de la pression politique perçue, la politique pourrait contrevenir à son objectif d'augmenter le prêt immobilier abordable.

US सरकार Vantage Score के माध्यम से FICO क्रेडिट स्कोर के लिए प्रतिस्पर्धा शुरू करने की योजना बना रही है, जिससे 'क्रेडिट इनविजिबल' उधारकर्ताओं के लिए ऋण पहुंच बढ़ सकती है, संभवतः 5 मिलियन और अमेरिकियों को पता चल सकता है। Experian, Equifax और Trans Union द्वारा समर्थित, Vantage Score एक अलग एल्गोरिथम का उपयोग करता है जो दरें कम कर सकता है और उधार बढ़ सकता है। संघीय आवास तसर Bill Pulte इस बदलाव का समर्थन करते हैं, जिससे Fair Isaac का बाजार मूल्य 4 अरब डॉलर कम हो गया है। Fannie Mae और Freddie Mac अब Vantage Score को समान रूप से स्वीकार करेंगे, जिससे prior loan surcharges समाप्त हो जाएंगी। हालांकि Rocket Mortgage बदलाव का स्वागत करती है, संपत्ति प्रबंधक चेतावनी देते हैं कि इससे underwriting मानक कमजोर हो सकते हैं और mortgage-backed securities में जोखिम बढ़ सकता है। आलोचक 2008 से पहले क्रेडिट रेटिंग एजेंसी विभाजन के समान इस कदम की तुलना करते हैं, जिससे उधारकर्ता अधिक उदार स्कोर की तलाश कर सकते हैं। यदि एसेट मैनेजर राजनीतिक दबाव का एहसास करते हुए FICO-लिंक्ड बॉन्ड को कम आंकते हैं, तो नीति विफल हो सकती है, अपने लक्ष्य of boosting affordable home lending को कमजोर कर सकती है।

Rencana pemerintah AS memperkenalkan kompetisi untuk skor kredit FICO melalui Vantage Score untuk memperluas akses hipotek untuk 'credit invisible' borrower, potensi mengungkap 5 juta lebih Americans yang siap hipotek. Didukung oleh Experian, Equifax, dan Trans Union, Vantage Score menggunakan algoritma yang berbeda yang mungkin menurunkan tingkat bunga dan meningkatkan peminjaman. Pemangku Rumah Federal Bill Pulte mendukung perpindahan ini, yang sudah menghapuskan $4 miliar dari nilai pasar Fair Isaac.

Fannie Mae dan Freddie Mac sekarang menerima Vantage Score secara sama-sama, menghapus surcharge pinjaman sebelumnya. Meskipun Rocket Mortgage mengapresiasi perubahan ini, manajemen aset menyarankan ini bisa melemahkan standar underwriting dan meningkatkan risiko di mortgage-backed securities. Kritis membandingkan gerak ini dengan fragmentasi agensi rating kredit sebelum 2008, takut borrower akan mencari skor yang lebih longgar.

Jika manajemen aset FICO-linked obligasi menurunkan karena percepihan tekanan politik, kebijakan ini bisa melawan, mengurangi tujuannya memperluas akses hipotek yang terjangkau.

米国政府がVantage Scoreを通じてFICO信用スコアの競争を導入し、「credit invisible」借り手の住宅ローンアクセスを拡大し、500万人以上の準備済みアメリカ人を明らかにする可能性。Experian、Equifax、Trans Unionの支援を受け、Vantage Scoreは異なるアルゴリズムを使用し、利率を下げ、融資を増やす可能性。連邦住房長官Bill Pulteはこの変更を支持し、すでにFair Isaacの市場価値を40億ドル減少させている。Fannie MaeとFreddie Macは now Vantage Scoreを平等に受け入れ、 prior loan surcharges を削除。Rocket Mortgageは変更を歓迎するが、資産運用者はunderwriting基準を緩和し、mortgage-backed securitiesのリスクを増大させる可能性があると警告。批判者は2008年前の信用格付け機関の断片化に例え、借り手がより緩いスコアを求める恐れがあると指摘。資産運用者が政治的圧力を感じてFICO連動債をディスカウントする場合、政策は逆効果となり、手頃な住宅ローン貸し出しを促進する目的に逆行する可能性がある。

O plano do governo dos EUA para introduzir competição nas pontuações FICO através do Vantage Score visa expandir o acesso a hipotecas para emprestadores 'invisíveis', potencialmente revelando 5mn americanos mais prontos para hipoteca. Apoiado por Experian, Equifax e Trans Union, o Vantage Score usa um algoritmo diferente que pode reduzir taxas e aumentar empréstimos. O tsar federal de habitação Bill Pulte apoia a mudança, que já tirou 4 bilhões do valor da Fair Isaac.

Fannie Mae e Freddie Mac agora aceitarão Vantage Score igualmente, removendo surcharges de empréstimo anteriores. Embora o Rocket Mortgage dê as boas-vindas à mudança, gestores de ativos avisam que pode enfraquecer os padrões de underwriting e aumentar o risco em títulos lastro hipotecário. Críticos comparam a movimentação à fragmentação de agências de rating de crédito pré-2008, temendo que os tomadores de empréstimo busquem pontuações mais brandas.

Se gestores de ativos descontarem títulos vinculados a FICO devido à pressão política percebida, a política pode voltar-se contra seu objetivo de impulsionar empréstimos hipotecários acessíveis.

План американского правительства представить конкуренцию кредитным оценкам FICO через Vantage Score направлен на расширение доступа к ипотекам для заемщиков «невидимых кредитов», потенциально раскрыв 5 млн американцев, готовых к ипотеке. Поддержка Experian, Equifax и Trans Union, Vantage Score использует другой алгоритм, который может снизить ставки и увеличить выдачу кредитов. Федеральный Housing tsar Bill Pulte поддерживает этот сдвиг, который уже лишил Fair Isaac стоимости на 4 млрд долларов. Fannie Mae и Freddie Mac теперь примут Vantage Score равнозначно, убрав надценки по кредитам. Хотя Rocket Mortgage приветствует изменения, управляющие активами предупреждают, что это может ослабить стандарты оценки и увеличить риск в ипотечных обязательствах. Критики сравнивают это с фрагментацией агентств по кредитным рейтингам до 2008 года, боясь, что заемщики будут искать более лояльные оценки. Если управляющие активами дисконтируют облигации, связанные с FICO, из-за воспринимаемого политического давления, политика может провалиться, обесценив свою цель повышения доступности ипотек.

美国政府计划通过Vantage Score引入FICO信用评分竞争，旨在扩大‘信用不可见’借款人的抵押贷款准入，可能揭示500万更多准备购房的美国人。背靠Experian、Equifax和Trans Union，Vantage Score使用不同算法，可能降低利率并增加放贷。联邦住房督察Bill Pulte支持此转变，已使Fair Isaac市值蒸发40亿美元。Fannie Mae和Freddie Mac现在平等接受Vantage Score，取消了 prior loan surcharges. 虽然Rocket Mortgage欢迎这一变化，但资产管理人警告这可能削弱信用评估标准，并增加抵押支持证券的风险。批评者将此比作2008年之前信用评级机构的碎片化，担心借款人会寻找更宽松的评分。如果资产管理人因感知到的政治压力而贴值FICO挂钩债券，该政策可能适得其反，削弱其提升负担得起的房贷放贷的目标。