Steelmaker Celsa Said to Ask Banks for Pitches on IPO or Sale

Steelmaker Celsa Said to Ask Banks for Pitches on IPO or Sale Thomas Gualtieri, Macarena Muñoz, Andrés González and Pablo Mayo Cerqueiro Spanish steelmaker Celsa Group has reached out to banks as it weighs strategic options, including a sale or an initial public offering, according to people familiar with the matter. The Barcelona-based company has sought proposals from several investment banks, said the people, who asked not to be identified because the discussions are private. The requests, known as RFPs, specifically ask about whether the process should be a sale, an IPO or a dual track, said two of people. Banks are due to deliver their proposals next week, said one of the people. A spokesman for Celsa declined to comment.

A group of investment funds, including Strategic Value Partners and Attestor, took control of Celsa following a financial restructuring in 2023. At the time, the steelmaker was locked in a legal fight between the family who owned it and its debt holders. The takeover required negotiations between the creditors and the government, which sought to ensure that the company didn’t move business out of Spain nor cut jobs and that it kept decision-making within the country. Creditors agreed to certain restrictions on site closures and collective redundancies for several years. Chairman Rafael Villaseca said last week the company’s board of directors has a mandate to seek an exit for the shareholders, whether through an initial public offering or by selling their stake to new shareholders, but without a fixed timeline.

Earlier this month Celsa said it was launching a strategic review to provide shareholders with options to earn on their investments following efforts to return it to profitability. Celsa has facilities in Spain, France and Poland that recycle ferrous scrap to produce steel in electric arc furnaces.

وفقاً لأشخاص مطلعين على الأمر، تواصلت مجموعة Celsa الإسبانية للصلب مع البنوك أثناء دراستها خيارات استراتيجية، من بينها البيع أو الطرح العام الأولي.

وقال الأشخاص، الذين طلبوا عدم ذكر أسمائهم لأن المناقشات سرية، إن الشركةومقرها برشلونة طلبت مقترحات من عدة بنوك استثمار. وتُعرف هذه الطلبات باسم RFP، وتسأل تحديداً عما إذا كان ينبغي أن تكون العملية بيعاً أو طرحاً عاماً أولياً أو مساراً مزدوجاً، حسبما قال اثنان من هؤلاء الأشخاص. وقال أحدهم إن البنوك ستقدم مقترحاتها الأسبوع المقبل. ورفض متحدث باسم Celsa التعليق.

تولت مجموعة من صناديق الاستثمار، من بينها Strategic Value Partners وAttestor، السيطرة على Celsa بعد إعادة هيكلة مالية في عام 2023. وكانت الشركة آنذاك منخرطة في نزاع قانوني بين العائلة التي كانت تملكها والدائنين. واستلزمت عملية الاستحواذ مفاوضات بين الدائنين والحكومة، التي سعت إلى ضمان عدم نقل الشركة أعمالها خارج إسبانيا أو تقليص الوظائف، والإبقاء على صنع القرار داخل البلاد. ووافق الدائنون على قيود معينة بشأن إغلاق المواقع والتسريح الجماعي للعمال لعدة سنوات.

وقال رئيس مجلس الإدارة Rafael Villaseca الأسبوع الماضي إن مجلس الإدارة مكلف بالبحث عن مخرج للمساهمين، سواء عبر طرح عام أولي أو ببيع حصصهم لمساهمين جدد، دون جدول زمني محدد.

وفي وقت سابق من هذا الشهر، أعلنت Celsa إطلاق مراجعة استراتيجية لتزويد المساهمين بخيارات لتحقيق عوائد من استثماراتهم، بعد جهود لإعادتها إلى الربحية. ولدى الشركة منشآت في إسبانيا وفرنسا وبولندا تعيد تدوير خردة الحديد لإنتاج الفولاذ في أفران القوس الكهربائي.

ঘনিষ্ঠ সূত্রের খবর, স্পেনের ইস্পাত প্রস্তুতকারক Celsa Group কৌশলগত বিকল্প বিবেচনা করার সময় ব্যাংকগুলোর সঙ্গে যোগাযোগ করেছে, যার মধ্যে বিক্রি বা প্রাথমিক গণ-প্রস্তাব (IPO) অন্তর্ভুক্ত।

বার্সেলোনাভিত্তিক এই কোম্পানি একাধিক বিনিয়োগ ব্যাংকের কাছে প্রস্তাব চেয়েছে, সূত্রগুলো জানিয়েছে, যারা আলোচনা ব্যক্তিগত হওয়ায় পরিচয় প্রকাশ না করার অনুরোধ করেছে। RFP নামে পরিচিত এই অনুরোধগুলোতে বিশেষভাবে জানতে চাওয়া হয়েছে যে প্রক্রিয়াটি বিক্রি, IPO নাকি দ্বৈত পথে হওয়া উচিত, দুজন সূত্র এ কথা জানিয়েছে। একজন সূত্রের মতে, আগামী সপ্তাহে ব্যাংকগুলোকে তাদের প্রস্তাব জমা দিতে হবে। Celsa-র একজন মুখপাত্র মন্তব্য করতে অস্বীকার করেছেন।

Strategic Value Partners ও Attestor-সহ বিনিয়োগ তহবিলের একটি দল ২০২৩ সালে আর্থিক পুনর্গঠনের পর Celsa-র নিয়ন্ত্রণ নেয়। সেই সময় ইস্পাত কোম্পানিটি মালিক পরিবার ও ঋণদাতাদের মধ্যে আইনি লড়াইয়ে জড়িয়ে ছিল। এই অধিগ্রহণের জন্য ঋণদাতা ও সরকারের মধ্যে আলোচনা হয়েছিল, যার লক্ষ্য ছিল নিশ্চিত করা যে কোম্পানি স্পেনের বাইরে ব্যবসা সরাবে না, চাকরি কাটবে না এবং সিদ্ধান্ত গ্রহণ দেশের মধ্যেই রাখবে। ঋণদাতারা কয়েক বছর ধরে কারখানা বন্ধ ও সমষ্টিগত ছাঁটাই নিয়ে কিছু বিধিনিষেধে সম্মত হয়েছেন।

চেয়ারম্যান Rafael Villaseca গত সপ্তাহে বলেন, শেয়ারহোল্ডারদের জন্য প্রস্থানের পথ খোঁজার ম্যান্ডেট কোম্পানির পরিচালনা পর্ষদের রয়েছে, তা প্রাথমিক গণ-প্রস্তাবের মাধ্যমে হোক বা নতুন শেয়ারহোল্ডারদের কাছে তাদের অংশ বিক্রি করে, তবে কোনো নির্দিষ্ট সময়সীমা ছাড়া।

এই মাসের শুরুতে Celsa ঘোষণা করে যে মুনাফায় ফেরার প্রচেষ্টার পর শেয়ারহোল্ডারদের বিনিয়োগ থেকে আয়ের বিকল্প দিতে সে একটি কৌশলগত পর্যালোচনা শুরু করছে। স্পেন, ফ্রান্স ও পোল্যান্ডে Celsa-র কারখানা রয়েছে, যেখানে সে বৈদ্যুতিক আর্ক চুল্লিতে ইস্পাত উৎপাদনের জন্য লোহার স্ক্র্যাপ পুনর্ব্যবহার করে।

Laut Personen, die mit der Angelegenheit vertraut sind, hat der spanische Stahlkonzern Celsa Group Banken angesprochen, während er strategische Optionen prüft, darunter einen Verkauf oder einen Börsengang (IPO).

Das in Barcelona ansässige Unternehmen hat bei mehreren Investmentbanken Angebote angefragt, sagten die Personen, die nicht namentlich genannt werden wollten, da die Gespräche vertraulich sind. Die als RFPs bekannten Anfragen fragen konkret, ob der Prozess ein Verkauf, ein Börsengang oder ein Dual-Track-Verfahren sein sollte, sagten zwei der Personen. Die Banken müssen ihre Angebote laut einer der Personen nächste Woche vorlegen. Ein Sprecher von Celsa lehnte einen Kommentar ab.

Eine Gruppe von Investmentfonds, darunter Strategic Value Partners und Attestor, übernahm nach einer finanziellen Restrukturierung im Jahr 2023 die Kontrolle über Celsa. Damals war der Stahlkonzern in einen juristischen Streit zwischen der ihm gehörenden Familie und seinen Gläubigern verwickelt. Die Übernahme erforderte Verhandlungen zwischen den Gläubigern und der Regierung, die sicherstellen wollte, dass das Unternehmen keine Geschäftstätigkeit aus Spanien verlagert, keine Stellen streicht und die Entscheidungsfindung im Land behält. Die Gläubiger stimmten für mehrere Jahre bestimmten Beschränkungen bei Standortschließungen und betriebsbedingten Kündigungen zu.

Aufsichtsratschef Rafael Villaseca sagte letzte Woche, der Verwaltungsrat habe das Mandat, einen Ausstieg für die Aktionäre zu suchen, sei es über einen Börsengang oder durch den Verkauf ihrer Anteile an neue Anteilseigner, jedoch ohne festen Zeitplan.

Ende des Vormonats hatte Celsa angekündigt, eine strategische Überprüfung zu starten, um den Aktionären Optionen zu bieten, mit ihren Investitionen Erträge zu erzielen, nachdem das Unternehmen wieder profitabel gemacht werden soll. Celsa betreibt Standorte in Spanien, Frankreich und Polen, an denen Eisenschrott recycelt wird, um in Elektrolichtbogenöfen Stahl herzustellen.

Según personas familiarizadas con el asunto, el siderúrgico español Celsa Group ha contactado con bancos mientras evalúa opciones estratégicas, entre ellas una venta o una oferta pública inicial (OPV).

La compañía, con sede en Barcelona, ha solicitado propuestas a varios bancos de inversión, según indicaron las personas, que pidieron no ser identificadas porque las conversaciones son privadas. Las solicitudes, conocidas como RFP, preguntan específicamente si el proceso debe ser una venta, una OPV o una vía dual, afirmaron dos de estas personas. Según una de ellas, los bancos deben entregar sus propuestas la próxima semana. Un portavoz de Celsa declinó hacer comentarios.

Un grupo de fondos de inversión, entre ellos Strategic Value Partners y Attestor, tomó el control de Celsa tras una reestructuración financiera en 2023. En aquel momento, el siderúrgico estaba inmerso en una batalla legal entre la familia que lo poseía y sus acreedores. La toma de control requirió negociaciones entre los acreedores y el Gobierno, que buscaba garantizar que la empresa no trasladara su actividad fuera de España ni recortara empleos, y que mantuviera las decisiones dentro del país. Los acreedores aceptaron ciertas restricciones sobre cierres de instalaciones y despidos colectivos durante varios años.

El presidente Rafael Villaseca afirmó la semana pasada que el consejo de administración tiene el mandato de buscar una salida para los accionistas, ya sea mediante una oferta pública inicial o vendiendo su participación a nuevos accionistas, pero sin un calendario fijo.

A principios de este mes, Celsa anunció el lanzamiento de una revisión estratégica para ofrecer a los accionistas opciones de rentabilizar sus inversiones, tras los esfuerzos por devolver a la compañía a la rentabilidad. Celsa tiene instalaciones en España, Francia y Polonia, donde recicla chatarra férrica para producir acero en hornos de arco eléctrico.

Selon des personnes proches du dossier, l'aciériste espagnol Celsa Group a pris contact avec des banques alors qu'il étudie des options stratégiques, dont une cession ou une introduction en Bourse (IPO).

Cette entreprise basée à Barcelone a sollicité des propositions auprès de plusieurs banques d'investissement, ont indiqué ces personnes, qui ont demandé à ne pas être identifiées car les discussions sont confidentielles. Ces demandes, appelées RFP, demandent notamment si le processus doit prendre la forme d'une cession, d'une IPO ou d'une double voie, ont affirmé deux de ces personnes. Selon l'une d'entre elles, les banques doivent remettre leurs propositions la semaine prochaine. Un porte-parole de Celsa a refusé de commenter.

Un groupe de fonds d'investissement, dont Strategic Value Partners et Attestor, a pris le contrôle de Celsa à la suite d'une restructuration financière en 2023. À l'époque, l'aciériste était pris dans une bataille juridique entre la famille qui le possédait et ses créanciers obligataires. La reprise a nécessité des négociations entre les créanciers et le gouvernement, qui voulait s'assurer que l'entreprise ne transfère pas son activité hors d'Espagne, ne supprime pas d'emplois et conserve ses centres de décision dans le pays. Les créanciers ont accepté certaines restrictions concernant les fermetures de sites et les licenciements collectifs pendant plusieurs années.

Le président Rafael Villaseca a déclaré la semaine dernière que le conseil d'administration a pour mandat de rechercher une sortie pour les actionnaires, que ce soit par une introduction en Bourse ou par la cession de leur participation à de nouveaux actionnaires, sans calendrier fixe.

Plus tôt ce mois-ci, Celsa a annoncé le lancement d'un examen stratégique afin d'offrir aux actionnaires des options pour rentabiliser leurs investissements, après les efforts visant à redonner à l'entreprise des bénéfices. Celsa dispose de sites en Espagne, en France et en Pologne qui recyclent la ferraille pour produire de l'acier dans des fours à arc électrique.

परिचित सूत्रों के अनुसार, स्पेन की स्टील कंपनी Celsa Group रणनीतिक विकल्पों पर विचार करते हुए बैंकों से संपर्क कर रही है, जिनमें बिक्री या प्रारंभिक सार्वजनिक निर्गम (IPO) शामिल हैं।

बार्सिलोना स्थित इस कंपनी ने कई निवेश बैंकों से प्रस्ताव मांगे हैं, सूत्रों ने बताया, जिन्होंने चर्चाएं निजी होने के कारण पहचान उजागर न करने का अनुरोध किया। इन अनुरोधों को RFP कहा जाता है, जिनमें खास तौर पर पूछा गया है कि प्रक्रिया बिक्री, IPO या दोहरे मार्ग की होनी चाहिए या नहीं, ऐसा दो सूत्रों ने कहा। एक सूत्र के अनुसार, बैंकों को अगले सप्ताह अपने प्रस्ताव सौंपने हैं। Celsa के एक प्रवक्ता ने टिप्पणी से इनकार किया।

Strategic Value Partners और Attestor सहित निवेश फंडों के एक समूह ने 2023 में वित्तीय पुनर्गठन के बाद Celsa का नियंत्रण हासिल किया। उस समय, यह स्टील कंपनी अपने मालिक परिवार और ऋणदाताओं के बीच कानूनी लड़ाई में फंसी थी। इस अधिग्रहण के लिए ऋणदाताओं और सरकार के बीच बातचीत हुई, जो यह सुनिश्चित करना चाहती थी कि कंपनी व्यवसाय को स्पेन से बाहर न ले जाए, नौकरियों में कटौती न करे और निर्णय लेने की प्रक्रिया देश के भीतर रखे। ऋणदाता कई वर्षों तक संयंत्र बंद करने और सामूहिक छंटनी पर कुछ प्रतिबंधों के लिए सहमत हुए।

अध्यक्ष Rafael Villaseca ने पिछले सप्ताह कहा कि कंपनी के निदेशक मंडल के पास शेयरधारकों के लिए निकास का रास्ता खोजने का अधिकार है, चाहे वह प्रारंभिक सार्वजनिक निर्गम के माध्यम से हो या नए शेयरधारकों को अपनी हिस्सेदारी बेचकर, लेकिन इसके लिए कोई निश्चित समय-सीमा नहीं है।

इस महीने की शुरुआत में Celsa ने घोषित किया था कि वह शेयरधारकों को उनके निवेश से लाभ कमाने के विकल्प देने के लिए रणनीतिक समीक्षा शुरू कर रही है, जो कंपनी को फिर से लाभप्रदता में लाने के प्रयासों के बाद आई है। Celsa के स्पेन, फ्रांस और पोलैंड में संयंत्र हैं, जहां वह इलेक्ट्रिक आर्क भट्टियों में इस्पात बनाने के लिए लौह स्क्रैप का पुनर्चक्रण करती है।

Menurut orang-orang yang mengetahui masalah ini, produsen baja Spanyol Celsa Group telah menghubungi bank saat menimbang opsi strategis, termasuk penjualan atau penawaran umum perdana (IPO).

Perusahaan yang berbasis di Barcelona ini telah meminta proposal dari beberapa bank investasi, kata orang-orang tersebut, yang meminta agar identitas mereka dirahasiakan karena diskusinya bersifat pribadi. Permintaan yang dikenal sebagai RFP itu secara spesifik menanyakan apakah prosesnya harus berupa penjualan, IPO, atau jalur ganda, kata dua orang dari mereka. Bank dijadwalkan menyerahkan proposalnya minggu depan, kata salah satu dari mereka. Juru bicara Celsa menolak berkomentar.

Sekelompok dana investasi, termasuk Strategic Value Partners dan Attestor, mengambil alih kendali Celsa setelah restrukturisasi keuangan pada 2023. Saat itu, produsen baja tersebut terlibat dalam pertarungan hukum antara keluarga pemiliknya dan para pemegang utangnya. Pengambilalihan itu memerlukan negosiasi antara kreditor dan pemerintah, yang ingin memastikan perusahaan tidak memindahkan bisnisnya ke luar Spanyol, tidak memangkas pekerjaan, dan tetap mempertahankan pengambilan keputusan di dalam negeri. Para kreditor menyetujui pembatasan tertentu terkait penutupan lokasi dan PHK massal selama beberapa tahun.

Ketua Rafael Villaseca mengatakan pekan lalu bahwa dewan direksi memiliki mandat untuk mencari jalan keluar bagi para pemegang saham, baik melalui penawaran umum perdana maupun dengan menjual saham mereka kepada pemegang saham baru, tetapi tanpa jadwal yang pasti.

Awal bulan ini Celsa mengumumkan peluncuran tinjauan strategis untuk memberi pemegang saham opsi memperoleh keuntungan dari investasi mereka setelah upaya mengembalikan perusahaan ke profitabilitas. Celsa memiliki fasilitas di Spanyol, Prancis, dan Polandia yang mendaur ulang besi tua untuk memproduksi baja di tanur busur listrik.

事情に詳しい関係者によると、スペインの鉄鋼メーカーCelsa Groupは、売却または新規株式公開（IPO）を含む戦略的選択肢を検討する中で、銀行に打診しているという。

バルセロナに本拠を置く同社は、複数の投資銀行に提案を求めた。議論が非公開であるとして匿名を条件に語った関係者によると、これらの依頼はRFP（提案依頼書）と呼ばれ、プロセスを売却、IPO、デュアルトラックのいずれで進めるべきかを具体的に尋ねているという。関係者のうち2名がそう述べた。ある関係者によると、銀行は来週提案を提出する予定だという。Celsaの広報担当者はコメントを控えた。

Strategic Value PartnersやAttestorを含む投資ファンドのグループは、2023年の財務再編を経てCelsaの支配権を握った。当時、同社は所有していた一族と債権者との法廷闘争の渦中にあった。買収には債権者と政府との交渉が必要となり、政府は同社がスペイン国外へ事業を移転せず、雇用を削減せず、意思決定を国内に留めることを確保しようとした。債権者は数年間、工場閉鎖と集団解雇に関して一定の制限に同意した。

会長のRafael Villaseca氏は先週、取締役会には株主のための出口を探す権限があり、それは新規株式公開によるものでも、新たな株主に持ち株を売却する方法によるものでもあるが、期限は定めていないと述べた。

今月初め、Celsaは収益性の回復に向けた取り組みに続き、株主が投資から利益を得られる選択肢を提供するため、戦略的見直しを開始すると発表していた。Celsaはスペイン、フランス、ポーランドに施設を持ち、電気炉で鋼を生産するために鉄スクラップをリサイクルしている。

Segundo pessoas familiarizadas com o assunto, a siderúrgica espanhola Celsa Group procurou bancos enquanto avalia opções estratégicas, incluindo uma venda ou uma oferta pública inicial (IPO).

A empresa, sediada em Barcelona, solicitou propostas de vários bancos de investimento, disseram as pessoas, que pediram anonimato porque as discussões são privadas. Os pedidos, conhecidos como RFPs, perguntam especificamente se o processo deve ser uma venda, um IPO ou uma via dupla, afirmaram duas dessas pessoas. Segundo uma delas, os bancos devem entregar suas propostas na próxima semana. Um porta-voz da Celsa recusou-se a comentar.

Um grupo de fundos de investimento, incluindo Strategic Value Partners e Attestor, assumiu o controle da Celsa após uma reestruturação financeira em 2023. Na época, a siderúrgica estava envolvida em uma disputa judicial entre a família que a controlava e seus detentores de dívida. A tomada de controle exigiu negociações entre os credores e o governo, que buscava garantir que a empresa não transferisse operações para fora da Espanha, não cortasse empregos e mantivesse as decisões no país. Os credores concordaram com certas restrições sobre fechamento de unidades e demissões coletivas por vários anos.

O presidente Rafael Villaseca disse na semana passada que o conselho de administração tem o mandato de buscar uma saída para os acionistas, seja por meio de uma oferta pública inicial ou da venda de suas participações a novos acionistas, mas sem um prazo fixo.

No início deste mês, a Celsa anunciou o lançamento de uma revisão estratégica para oferecer aos acionistas opções de retorno sobre seus investimentos, após esforços para devolver a empresa à lucratividade. A Celsa tem unidades na Espanha, na França e na Polônia, que reciclam sucata ferrosa para produzir aço em fornos de arco elétrico.

По данным людей, знакомых с ситуацией, испанский сталелитейный концерн Celsa Group обратился к банкам, рассматривая стратегические варианты, включая продажу или первичное публичное размещение акций (IPO).

Компания, базирующаяся в Барселоне, запросила предложения у нескольких инвестиционных банков, сообщили эти люди, попросившие не называть их имена, поскольку обсуждения являются закрытыми. Эти запросы, известные как RFP, конкретно спрашивают, должен ли процесс быть продажей, IPO или двойным треком, сообщили два собеседника. По словам одного из них, банки должны представить свои предложения на следующей неделе. Представитель Celsa отказался от комментариев.

Группа инвестиционных фондов, включая Strategic Value Partners и Attestor, получила контроль над Celsa после финансовой реструктуризации в 2023 году. В то время сталелитейная компания была втянута в судебную борьбу между семьей, которой она принадлежала, и ее держателями долга. Переход контроля потребовал переговоров между кредиторами и правительством, которое стремилось гарантировать, что компания не перенесет бизнес за пределы Испании, не сократит рабочие места и сохранит принятие решений внутри страны. Кредиторы согласились на определенные ограничения в отношении закрытия предприятий и массовых увольнений на протяжении нескольких лет.

Председатель Rafael Villaseca заявил на прошлой неделе, что совет директоров уполномочен искать выход для акционеров, будь то через первичное публичное размещение акций или продажу их долей новым акционерам, но без фиксированных сроков.

Ранее в этом месяце Celsa объявила о запуске стратегического анализа, чтобы предоставить акционерам возможности получить доход от своих инвестиций после усилий по возвращению компании к прибыльности. У Celsa есть предприятия в Испании, Франции и Польше, которые перерабатывают черный металлолом для производства стали в электродуговых печах.

据知情人士透露，西班牙钢铁企业Celsa集团已就战略选择（包括出售或首次公开募股）向银行征询意见。

这家总部位于巴塞罗那的公司已向多家投资银行索取方案。知情人士表示，由于相关讨论属于私密性质，他们要求不具名。这些被称为RFP（方案征集书）的请求，具体询问该流程应为出售、IPO还是双轨并行。其中两名知情人士表示，上述问题已列入询问内容。其中一名知情人士称，银行定于下周提交方案。Celsa发言人拒绝置评。

在2023年财务重组后，一组投资基金（包括Strategic Value Partners和Attestor）取得了Celsa的控制权。当时，这家钢铁企业正陷入原所有者家族与债权人之间的法律纠纷。此次接管需要债权人与政府进行谈判，政府希望确保公司不会将业务迁出西班牙、不会裁员，并确保决策权仍留在国内。债权人同意在未来数年内对关闭工厂和集体裁员设定一定限制。

董事长拉斐尔·比利亚塞卡上周表示，公司董事会有权为股东寻求退出途径，无论是通过首次公开募股，还是向新股东出售股份，但并未设定固定时间表。

本月早些时候，Celsa宣布启动战略评估，旨在为股东提供投资获利的选择，此前公司一直努力恢复盈利。Celsa在西班牙、法国和波兰设有工厂，利用废钢在电弧炉中生产钢材。