По новому отчету Bain & Co, частные инвестиционные компании активны в сфере платежей, однако SaaS-портфели упускают значительную возможность монетизации. В Европе ПЕ-поддерживаемые программные платформы обрабатывают почти 1 триллион euro потоков Payments, но менее 10% компаний включают стратегию монетизации Payments в планы создания ценности. Некаптурированный доход может составить от 2,5 до 5 млн euro ежегодно для гипотетической exemplary портфельной компании в высокочастотном потребительском вертикале с 50 млн euro ARR и более 500 млн euro объема Payments. Это значение становится все более важным, так как buyouts теперь требуют около 12% годового роста EBITDA для достижения целевых показателей доходности, по сравнению с 5% ранее. Многие SaaS-компании испытывают давление со стороны инвесторов, взвешивающих влияние искусственного интеллекта на бизнес-модели. Проблема сохраняется, потому что инфраструктура Payments часто находится за пределами традиционного инструментария operating partner, попадая между классическими коммерческими иcost杠杆. Для захвата этого价值 требуется fintech и compliance экспертиза, которой большинство портфельных компаний не обладает внутренно. Проблема в Европе еще хуже из-за более фрагментированного ландшафта программного обеспечения и более тонких пулов тарифов на карты по сравнению с рынком США. Bain рекомендовал перейти от referral моделей к embedded моделям, автоматизировать финансовые операции и сократить потери от мошенничества с помощью современных моделей, основанных на machine learning. Отчет также подчеркнул потенциал agentic AI, упомянув агента reconciliation, который помечает аномалии, готовит решения и направляет исключения на утверждение, хотя выполнение само по себе Payments должно оставаться deterministic.