Public Markets 8 Hours

Последнее обновление: September 23, 2026, 6:01 AM ET

Европейские акции

Во вторник европейские фондовые индексы открылись ростом, при этом акции банков и технологических компаний возглавили подъём, поскольку инвесторы вернулись в циклические сектора. В Лондоне фьючерсы на FTSE 100 указывали на рост, тогда как фунт стерлингов опустился к отметке $1,33, что отражает более мягкую динамику британской валюты в преддверии публикации бюджета Великобритании. Портфель готовящихся к размещению компаний в Великобритании демонстрирует признаки оживления: среди кандидатов на лондонские IPO числятся и горнодобывающие компании.

Валютные рынки

Евро упал до почти двухмесячного минимума по отношению к доллару, поскольку трейдеры опционов наращивали хеджи против снижения, что сигнализирует о растущих медвежьих позициях по единой валюте. Этот шаг происходит на фоне того, как трейдеры оценивают расходящиеся курсы денежно-кредитной политики Европейского центрального банка и Федеральной резервной системы.

Энергетика и сырьевые товары

Цены на нефть продолжили падение: Brent опустилась ниже $99 за баррель в ходе азиатских торгов на фоне начала переговоров между США и Ираном и в преддверии запланированного визита Си Цзиньпина. Это снижение ставит нефть на путь самой длительной серии падений более чем за 12 месяцев. Goldman Sachs ожидает, что импорт нефти в Китай останется сдержанным в четвёртом квартале, если цены на нефть сохранятся на высоком уровне, что усиливает опасения относительно спроса.

Рынок нефтяных танкеров испытывает серьёзное напряжение: ставки на супертанкеры достигли рекордных $1,2 млн в день, поскольку конфликт с Ираном нарушает судоходство через ключевые маршруты Ближнего Востока. Дефицит крупнейших судов более чем удвоил ставки на эталонных маршрутах.

Пальмовое масло опустилось до семинедельного минимума на фоне пиковых объёмов производства и раздутых запасов, оказывающих давление на цены. Медь отошла от почти рекордных уровней, поскольку промышленные металлы ослабли на фоне неопределённости относительно траектории ставки ФРС. По оценке BMI, золото, как ожидается, удержит прочную поддержку в районе $3 800 за унцию, поскольку откат нефти ослабляет опасения по поводу инфляции.

Долговые инструменты и суверенный долг

Филиппины готовят выпуск новых розничных облигаций в песо — первых за 25 лет, поскольку правительство стремится расширить круг индивидуальных инвесторов в долговые инструменты. Этот выпуск станет значимой вехой для участия филиппинских розничных инвесторов на рынках суверенного долга.

Сделки и IPO

Airtel Money — африканская платформа цифровых финансовых услуг, поддерживаемая Sunil Mittal, — подала заявку на IPO в Лондоне с целью привлечь около $800 млн путём листинга существующих акций на Лондонской фондовой бирже. Этот шаг подчёркивает сохраняющуюся привлекательность Лондона для листингов финтех-компаний с развивающихся рынков.

Финская компания Sensofusion, специализирующаяся на системах противодействия дронам, ищет €300 млн в рамках IPO в Хельсинки, поскольку оценки в сфере оборонных технологий продолжают привлекать интерес инвесторов.

Китайский производитель чипов Can Semi Technology привлекает $919 млн в рамках листинга в Шэньчжэне, присоединяясь к волне IPO в полупроводниковом секторе на фоне стремления Пекина к самодостаточности в производстве чипов.

Поддерживаемый Nvidia поставщик облачных AI-услуг Nscale скрыл сделку с ByteDance перед своим IPO на $35 млрд: китайский технологический гигант был его крупнейшим клиентом в прошлом году, но больше не указан в документах.

Частные рынки и кредитование

Дефолты в сфере частного кредитования достигли самого высокого уровня за три года, при этом так называемые «мягкие» дефолты растут, поскольку заёмщики испытывают трудности с обслуживанием долга. Эта тенденция ставит под сомнение устойчивость данного класса активов в условиях длительного периода высоких ставок.

Показатели распределения доходов в частных инвестициях резко упали на фоне накопления нереализованных активов на $3,5 трлн, оставив сектор в подвешенном состоянии, поскольку договорённость с инвесторами, которая обеспечивала его рост, разрушается. Накопление нераспроданных активов продолжает оказывать давление на управляющих фондами, стремящихся к выходу из инвестиций.

Todd Boehly заручился поддержкой США и стран Персидского залива для заявки на активы Lukoil, сообщает First FT, — в сделке, которая также затрагивает листинг Novo в США и растущие расходы на нефтяные танкеры. Миллиардер-финансист получил поддержку влиятельных кругов в Вашингтоне и Персидском заливе для приобретения российских нефтяных активов.

Корпоративные новости

Diageo назначила Joanne Wilson своим следующим финансовым директором, переманив финансового руководителя WPP на смену Nik Jhangiani. Это назначение происходит в тот момент, когда производитель алкогольных напитков сталкивается с непростой потребительской конъюнктурой.

JD Sports сообщила о снижении прибыли, поскольку ритейлер продолжает работать в сложных рыночных условиях в секторе спортивной одежды.

Qantas планирует запустить беспосадочные рейсы Сидней — Нью-Йорк — первый в истории прямой коммерческий пассажирский рейс между этими городами с продолжительностью полёта 18 часов.

Novo Nordisk готова повысить уровень своего листинга в США: генеральный директор Mike Doustdar заявил, что видит преимущества в предоставлении американским инвесторам прямого доступа к акциям производителя Ozempic.

Банковское дело и финтех

Ghana International Bank рассматривает экспансию в США на фоне растущего аппетита к африканским активам: лондонский кредитор планирует открыть присутствие на американском рынке.

Revolut и Nubank вступают в прямое противостояние в борьбе за американский банковский рынок, используя необычайно мягкое регуляторное окно для укрепления своих позиций.

Глобальные банки предупредили, что налог на сверхприбыль в Великобритании вызовет отток из Лондона: канцлер John Healey ищет источники доходов в бюджете на следующий месяц для компенсации бюджетных дефицитов.

Технологии и ИИ

Китайские AI-акции резко упали после сообщения о том, что регуляторы проверяют DeepSeek и Moonshot, что вызвало опасения по поводу усиления надзора за сектором. Акции разработчиков моделей упали на этих новостях.

Китай изучает свою зависимость от коммутаторов Broadcom в дата-центрах в рамках более широкой кампании по поддержке отечественных поставщиков и снижению зависимости от иностранных технологий.

Призыв генерального директора Anthropic Dario Amodei к надзору за AI-компаниями по банковской модели набирает поддержку: аргумент состоит в том, что обе отрасли быстро меняются и пронизывают всю экономику, что требует официального надзора. Предложенный диалог США и Китая по безопасности ИИ должен опираться на планы встречи Си Цзиньпина и Трампа для решения общих рисков.

Развивающиеся рынки

ЮАР использует опыт стран Персидского залива для реализации программы в сфере недвижимости на $9,5 млрд, в которой участвуют суверенные фонды Ближнего Востока, располагающие триллионами долларов активов.

Акции индийских потребительских компаний привлекают ставки на рост в расчёте на праздничные расходы: индекс MSCI India Consumer Discretionary вырос более чем на 3% в этом квартале.

Южная Корея финансирует газовую электростанцию в Техасе стоимостью $22 млрд в рамках инвестиционного пакета в США на $350 млрд, поскольку Сеул испытывает давление с целью выполнения обязательств, данных Вашингтону.

Китай и торговля

Дефицит предложения коксующегося угля в Китае, как ожидается, сохранится до 2027 года, поддерживая высокие цены на это сырьё для производства стали. Напряжённость отражает сохраняющиеся ограничения предложения и устойчивый спрос со стороны производителей стали.

Регулирование и политика

Белый дом защитил запрет Трампа на доступ СМИ к CNN, MS NOW и Politico в судебном документе, утверждая, что президент установил, что эти издания нарушают определённые стандарты. Дело поднимает серьёзные вопросы, связанные с Первой поправкой.

Спор вокруг карты избирательных округов Миссури вернулся в Верховный суд после того, как федеральный апелляционный суд встал на сторону республиканцев, стремящихся использовать границы округов, которые, по мнению критиков, размывают голоса меньшинств.

Мнения и анализ

Политика демократов по Палестине оторвана от реальности, согласно колонке в The New York Times, автор которой утверждает, что партии нужно больше, чем позиция по Израилю, и она должна поддержать самоопределение палестинцев.

Трамп и Си должны найти способ сосуществовать, поскольку ни США, ни Китай не могут заставить другого подчиниться своей воле, что делает сотрудничество по общим вызовам необходимым.

Есть причины для оптимизма по акциям: шоки имеют меньшее значение на рынках, поскольку более рискованные активы в последние периоды демонстрировали устойчивость.

Биотехнологии — одна из сфер, где США могут позволить Китаю процветать: фармкомпании изучают китайский биотех-сектор в поисках методов лечения и партнёрств, а не рассматривают его как угрозу.

Медиа и культура

Seth Meyers пошутил о молчаливом мероприятии Трампа, заявив: «Нам не нужно слышать, что он говорит», — после первого мероприятия президента в Белом доме без звука.

Ритейл и потребители

Цены на дизель обходятся европейским водителям в €203 млн в день: автомобилисты тратят на 40% больше при каждой заправке по сравнению с предыдущими периодами. Рост отражает повышенные маржи нефтепереработки и ограничения предложения.

Недвижимость и альтернативные инвестиции

Частные инвестиционные фонды нашли новый вид SaaS в услугах по обслуживанию бассейнов: более 10 млн установленных бассейнов в США требуют регулярной чистки и обслуживания. Модель повторяет динамику «программного обеспечения как услуги» с потоками регулярной выручки.

Городские домовладельцы, желающие больше пространства, всё чаще заглядываются через забор, чтобы купить сад соседа, — тенденция, которая поднимает вопросы о правах собственности и городской плотности.

Мошенничество и финансовая история

Некоторые из самых безумных мошенничеств в истории — от «Салатного скандала» до падений вертолётов — заставляют задуматься о том, не является ли сам уровень финансового мошенничества скрытым индикатором здоровой экономики.

Вознаграждение руководителей

Бывший противник бонусов признаётся, что ограничения на бонусы действительно имеют смысл, — в размышлении о том, почему ограничение вознаграждения руководителей может согласовать стимулы и сдержать чрезмерный риск.

Споры с кредиторами

Кредиторы и контрагенты изучают бизнес испытывающего трудности сырьевого трейдера Radiant World, чьи заявленные активы на $1 млрд оказались под ударом, поскольку должники отказываются платить. Спор ставит под сомнение финансовое положение компании и привлёк внимание юристов и контрагентов.

Листинг Airtel Money

Запланированный листинг Airtel Money в Лондоне продвигается вперёд: африканская платформа цифровых финансовых услуг подала заявку на листинг существующих акций на Лондонской фондовой бирже — шаг, который позволит расширить её базу инвесторов.