Última atualização: August 20, 2026, 6:35 AM ET
Private Equity
Stone Point e Genstar concordaram em assumir cotas de controle conjunto em Ascensus, uma empresa de tecnologia financeira que atende mais de 40 milhões de americanos com soluções de poupança para a aposentadoria e educação superior. O acordo marca mais uma jogada estratégica das duas empresas no setor de serviços fiscais e consultivos, com cada uma investindo novo capital e mantendo cotas iguais na empresa. Thoma Bravo está avaliando concessões enquanto Sophos, a empresa de cibersegurança que possui, explora o refinanciamento de mais de US$2 bilhões em empréstimos após tentativas de obter apoio de crédito privado falharem. A situação destaca os desafios contínuos no mercado de aquisições alavancadas, onde as taxas de juros crescentes e as condições de crédito mais rígidas tornaram as transações alavancadas maiores mais difíceis de executar.
Vista-backed Risepoint adquiriu as operações norte-americanas de Keypath, uma empresa de tecnologia educacional em saúde, por um valor não divulgado. A aquisição expande a presença de Risepoint no setor de educação superior dos EUA, onde atende mais de 120 instituições e apoia mais de 1 milhão de estudantes anualmente. Francisco Partners fechou um acordo para adquirir Weave por US$650 milhões, marcando um retorno à forma para o capital privado no setor de produtos domésticos. Weave, fundada em 2012, opera uma plataforma verticalmente integrada em pisos, melhoramentos residenciais e bens de consumo, com receitas anuais superiores a US$400 milhões.
KKR concordou em adquirir uma participação minoritária em BookMyShow, uma das principais plataformas de bilheteria e entretenimento ao vivo da Índia, enquanto investidores globais continuam apostando no crescente mercado de consumo do país. O acordo valoriza Book MyShow em aproximadamente US$5,6 bilhões, refletindo uma taxa de crescimento anual composta de mais de 40% desde 2020. CVC adquiriu uma participação de aproximadamente 9% em Silicon2, a distribuidora global no centro do boom de exportações de K-beauty, em um acordo que valoriza a empresa sul-coreana em cerca de US$2,1 bilhões. O investimento destaca o contínuo impulso nos mercados asiáticos de beleza, que experimentaram crescimento em dígitos duplos nas vendas internacionais nos últimos dois anos.
EQT está considerando a venda de seus dois negócios de educação em língua inglesa no Vietnã, em um potencial desinvestimento que poderia valorizar os ativos em torno de US$500 milhões. A movimentação sinaliza a estratégia contínua de EQT de monetizar ativos educacionais de alto crescimento em mercados emergentes, especialmente no Sudeste Asiático, onde a demanda por educação bilingue permanece robusta. Phoenix Equity Partners apoiou Medmark, um provedor irlandês de saúde ocupacional que atende mais de 500.000 funcionários em nove localidades, em um acordo voltado para acelerar a expansão pela Europa. Medmark oferece serviços de saúde ocupacional, exames de saúde e programas de bem-estar no ambiente de trabalho, posicionando-se como um jogador-chave no crescente mercado de segurança e saúde corporativa.
CVC concordou em adquirir uma participação majoritária em OpenRent, a plataforma britânica de aluguel usada por mais de 8,8 milhões de proprietários e inquilinos, com mais de um em cada cinco contratos de aluguel no Reino Unido agora sendo realizados por meio do serviço. O acordo reflete o contínuo apetite dos investidores por plataformas proptech que oferecem alternativas de baixo custo aos tradicionais corretores de imóveis. TJC planeja lançar uma venda de Dental365 em 2027, com o operador de clínicas odontológicas potencialmente alcançando uma valorização baseada em EBITDA de US$75 milhões a US$100 milhões gerado no último ano. A empresa opera mais de 200 clínicas em 30 estados e cresceu rapidamente por meio de aquisições no fragmentado mercado odontológico dos EUA.
Turnspire adquiriu Hulcher, um provedor de serviços ferroviários na América do Norte que constrói, mantém e repara infraestrutura ferroviária de carga por meio de seus 28 centros de serviço nos EUA e México. A aquisição adiciona escala ao portfólio de serviços industriais de Turnspire, que se concentra em provedores de manutenção crítica e logística. Bernhard Capital-backed Aventia adquiriu Bryant Hammett & Associates, uma empresa de engenharia civil especializada em projetos de infraestrutura de transporte no sudeste dos Estados Unidos. O acordo aprimora as capacidades de Aventia em contratação setorial pública e expande sua presença nos mercados do Sun Belt, que estão crescendo rapidamente.
Genstar fechou um acordo para adquirir Oncourse Home Solutions de Apax, um provedor de serviços de garantia residencial que cobre encanamentos, elétricas, gás e linhas de esgoto para mais de dois milhões de clientes em 48 estados. A transação representa o foco contínuo de Genstar em modelos de receita recorrente no setor de serviços residenciais, que tem experimentado forte demanda impulsionada pelo envelhecimento do estoque de habitações e pelo aumento na propriedade de imóveis. PSG investiu em XBE, um provedor de software para construção que ajuda contratistas a gerenciar fluxos de trabalho de projetos, alocação de mão de obra e rastreamento de equipamentos em tempo real. O investimento apoiará a expansão do mercado de XBE e os esforços de desenvolvimento de produtos na América do Norte.
Blackford Capital adicionou Industrial Electronic Systems à sua plataforma em uma segunda aquisição complementar, fortalecendo sua posição no mercado de integração de segurança e proteção contra incêndios comerciais. A movimentação segue o investimento anterior de Blackford em negócios similares e reflete a consolidação contínua na fragmentada indústria de sistemas de segurança de vida nos EUA. Baird Capital saiu de sua participação em Cleanwater1, vendendo a empresa de gestão de qualidade de água e esgoto a Veralto em um acordo com termos não divulgados. Cleanwater1 fornece sistemas de alimentação química e tecnologias de filtração em fase gasosa a utilidades municipais e clientes industriais, alinhando-se com o amplo portfólio de monitoramento e análise ambiental de Veralto.
ICG apoiou Onex novamente em um processo de fundo de continuidade, marcando o mais recente desenvolvimento em uma relação que começou há três anos quando Onex primeiro moveu um provedor de serviços fiscais para um veículo de ativo único. O acordo reflete o crescente interesse entre investidores institucionais em oportunidades do mercado secundário, especialmente aquelas envolvendo ativos de alta qualidade com fluxos de caixa previsíveis. Stone Point e Genstar continuam explorando oportunidades de co-investimento ao lado de suas atividades principais de aquisição, aproveitando seus relacionamentos profundos nos setores de serviços financeiros e serviços corporativos para identificar atraentes oportunidades no mercado secundário.
Venture Capital & Startups
Domyn, uma criadora de modelos de IA, arrecadou mais de US$1 bilhão em financiamento, posicionando-se como uma das startups mais bem capitalizadas no espaço de IA generativa. O CEO da empresa, Uljan Sharka, recentemente afirmou que Domyn está "a alguns trimestres de US$1 bilhão em receita recorrente anual", destacando o rápido crescimento na adoção empresarial de suas ferramentas de rotulagem de dados e treinamento de modelos baseadas em IA. Callosum arrecadou US$100 milhões em financiamento semente liderado por Atomico para enfrentar gargalos de computação de IA, abordando uma das restrições mais urgentes enfrentadas por startups de IA hoje. A plataforma da empresa otimiza a utilização de GPUs e reduz a latência para cargas de trabalho de aprendizado de máquina, atraindo primeira tração entre desenvolvedores de IA nativos em nuvem.
Rillet arrecadou US$100 milhões em financiamento Série C com valorização de US$1 bilhão, apenas dois anos após sair do modo de ocultação. A startup de contabilidade nativa de IA dobrou sua receita recorrente anual nos últimos três meses, impulsionada pela forte demanda de empresas de médio porte que buscam soluções automatizadas de livros contábeis e relatórios financeiros. Velatir, uma startup de infraestrutura de IA, arrecadou €5 milhões para acelerar a adoção de IA na Europa, focando na construção de clusters de computação localizados e capacidades de implantação de IA nas bordas. O financiamento foi liderado por HV Capital e apoia a expansão de Velatir para a Alemanha, França e os países nórdicos.
Travis Kalanick, ex-CEO do Uber e fundador da empresa de robótica Atoms, criticou a indústria de capital de risco, afirmando que apenas 1% dos investidores são realmente úteis para fundadores. Kalanick, que recentemente arrecadou US$1,7 bilhão para Atoms, refletiu sobre suas experiências de arrecadação de capital ao longo da última década e enfatizou a importância de termos amigáveis para fundadores e suporte operacional. Revolut aumentou o limite de empréstimo do seu CEO contra suas ações para US$250 milhões, fornecendo liquidez adicional ao fundador Nikolay Storonsky em meio à volatilidade contínua do mercado. A movimentação segue arranjos semelhantes em outras fintechs unicórnio, enquanto as valorizações de mercado privado enfrentam pressão para baixo.
Market Trends & Commentary
LPs da Coreia do Sul estão abraçando segundos mercados de capital privado e estratégias de médio portfólio em meio à controvérsia contínua do mercado de crédito, com algumas instituições esperadas para se voltarem para estratégias baseadas em ações enquanto buscam novos destinos para alocações de crédito de 2026. A mudança reflete a crescente cautela entre investidores institucionais em relação às tradições aquisições alavancadas, que enfrentam resistência de taxas de juros elevadas e padrões de empréstimo mais rígidos. EQT é relatada como explorando a entrada no mercado de franquias esportivas, juntando-se a uma onda de empresas de capital privado que visam entretenimento ao vivo e ativos relacionados a esportes como alternativas às empresas tradicionais de portfólio. A movimentação se alinha a tendências mais amplas na indústria de gestão de ativos, onde as empresas estão diversificando suas fontes de receita além das operações principais de aquisição.
SAAs (Software-as-a-Service) permanecem uma área-chave de foco para investidores apesar das preocupações com compressão de valorização e taxas de crescimento mais lentas. Segundo dados recentes, empresas Saa S que saíram em 2021 estão negociando com descontos significativos em relação a suas valorizações máximas, incentivando investidores de mercado privado a reavaliar premissas de preços. Startups estão reprimindo o uso interno de IA, implementando políticas para governar o uso de ferramentas de IA generativa após relatos de declínio na qualidade da saída e riscos de propriedade intelectual. A tendência destaca a crescente conscientização entre fundadores e executivos sobre a necessidade de implantação responsável de IA dentro das organizações.
OpenAI esclareceu que uma oferta de aquisição alegada para uma ideia de startup de um adolescente irlandês foi destinada a ser uma brincadeira, após ampla cobertura da mídia e confusão pública. O incidente destaca o aumento da supervisão enfrentada por grandes players de IA e a importância de comunicação clara em torno de parcerias corporativas e aquisições. Crunchbase relatou que 250 empresas se juntaram às fileiras de unicórnios até o momento neste ano, contra 193 em 2025, com setores líderes incluindo robótica, laboratórios de IA, saúde e biotecnologia, serviços financeiros e software empresarial com IA. Os dados sugerem impulso contínuo na arrecadação de capital de estágios avançados no mercado privado apesar de desafios macroeconômicos.
Boardroom Dynamics
Conselhos devem continuamente avaliar a venda ao lado de escalar, pivotar ou permanecer independente, especialmente quando empresas estão prósperas, prioridades de fundadores estão mudando ou compradores estratégicos começam a demonstrar interesse. Segundo especialistas em governança, os melhores conselhos mantêm um processo disciplinado para avaliar oportunidades de saída, garantindo alinhamento entre interesses de acionistas e criação de valor de longo prazo. Exemplos recentes incluem a venda planejada de 2027 de TJC de Dental365 e a saída de BGF de bf1systems para Lagercrantz, ambos refletindo estratégias proativas de gestão de portfólio voltadas para maximizar retornos em condições de mercado favoráveis.
River Associates adquiriu Diamond Wipes, um fabricante de produtos de cuidados pessoais que atende marcas, varejistas e distribuidores em toda a América do Norte. O acordo representa o foco contínuo de River Associates em negócios voltados ao consumidor com forte valor de marca e dinâmicas de recompra. Turnspire Capital Partners também se move para adquirir Hulcher, uma empresa de serviços ferroviários que opera uma frota de mais de 3.000 unidades especializadas em 28 centros de serviço, atendendo todas as seis ferrovias classe I da América do Norte. As duplas aquisições destacam a crescente confiança dos investidores nos setores de serviços essenciais, incluindo infraestrutura de transporte e bens de consumo.