Bom dia. Para surpresa de literalmente ninguém, o comércio de IA teve um pequeno acesso nos últimos dias. Os queridinhos dos data centers do S&P 500, como Dell, Ciena e Lumentum, perderam cerca de um quinto de seu valor esta semana. Os títulos de infraestrutura de IA foram vendidos. O que assustou os cavalos? A frase 'cassino' do CEO da Broadcom? Uma atualização de receita um pouco duvidosa da Anthropic? Esse cara da Core Weave dizendo que esperava recorrer a seguradoras para financiamento porque 'isso é todo o dinheiro do mundo'? O rendimento do título de 10 anos caiu 24 pontos-base desde quarta-feira de manhã. Isso pode parecer surpreendente, dado os relatórios de inflação ao consumidor e ao produtor notavelmente quentes desta semana. Mas se o comércio de IA implodir, a inflação não estará na lista de preocupações de ninguém. Os mercados nos EUA subiram ontem à tarde, então talvez não tenha sido o grande, mas vai ter focado as mentes. Envie-nos seus pensamentos: [email protected].
Temos pedido aos leitores pensamentos sobre como fazer um portfólio à prova de IA, e estávamos planejando publicar uma seleção das melhores ideias argumentadas na próxima semana; no entanto, não queremos discutir os méritos do seguro contra incêndio depois que a casa já queimou. Então, vamos lá. As contribuições abaixo foram editadas para sentido, comprimento e palavrões. Obrigado a todos que enviaram; se houver demanda, podemos publicar mais dessas na próxima semana (supondo que ainda haja um comércio de IA para proteger naquele ponto). Sushil Wadhwani, associado de pesquisa da London School of Economics: Tesouros - a proteção do livro didático, pois o crescimento do PIB desacelerará consideravelmente (e a inflação deve ser esperada para diminuir) quando o investimento relacionado à IA cair. A dificuldade é se alguém pode manter essa proteção pelo tempo suficiente enquanto a bolha ainda está inflando. Mas, se houvesse um colapso total de IA, o Fed provavelmente será forçado a cortar as taxas de juros significativamente (pelo menos 200pb). OURO - isso pode provocar reações extremas, mas se o Fed cortasse as taxas, espera-se que o preço do ouro eventualmente disparasse (digo eventualmente porque, em uma crise, às vezes se observa uma tendência pela qual alguns liquidam suas posições em ouro inicialmente porque precisam de dinheiro).
Fonte: Financial Times Markets · Resumido por HeadlinesBriefing