Buenos días. Para sorpresa de absolutamente nadie, el comercio de IA ha tenido un pequeño berrinche en los últimos días. Los favoritos del centro de datos del S&P 500, como Dell, Ciena y Lumentum, han perdido alrededor de una quinta parte de su valor esta semana. Los bonos de infraestructura de IA fueron vendidos. ¿Qué asustó a los caballos? ¿El comentario de 'casino' del CEO de Broadcom? ¿Una actualización de ingresos ligeramente dudosa de Anthropic? ¿Ese tipo de Core Weave diciendo que esperaba recurrir a aseguradoras para financiar porque 'eso es todo el dinero del mundo'? El rendimiento del bono a 10 años ha bajado 24 puntos básicos desde el miércoles por la mañana. Puede parecer sorprendente, dado los informes de inflación al consumidor y al productor notablemente cálidos de esta semana. Pero si el comercio de IA implosiona, la inflación no estará en la lista de preocupaciones de nadie. Los mercados en EE. UU. repuntaron ayer por la tarde, así que quizás no fue el gran evento, pero habrá enfocado las mentes. Envíenos sus pensamientos: [email protected].
Hemos estado pidiendo a los lectores sus ideas sobre cómo hacer a prueba de IA una cartera, y planeábamos publicar una selección de las mejores ideas argumentadas la próxima semana; sin embargo, no queremos discutir los méritos del seguro contra incendios después de que la casa se haya quemado. Así que vamos. Las contribuciones a continuación han sido editadas para sentido, longitud y groserías. Gracias a todos los que enviaron; si hay demanda, podemos publicar más de estas la próxima semana (suponiendo que todavía haya un comercio de IA que cubrir en ese momento). Sushil Wadhwani, asociado de investigación en la London School of Economics: Bonos del Tesoro - el cobertura de texto, ya que el crecimiento del PIB se ralentizará considerablemente (y se debería esperar que la inflación disminuya) cuando la inversión relacionada con IA caiga. La dificultad es si uno puede mantener esta cobertura el tiempo suficiente mientras la burbuja aún se está inflando. Pero, si hubiera un colapso total de IA, la Fed probablemente se verá obligada a recortar las tasas de interés de manera significativa (al menos 200pb). ORO - esto puede provocar reacciones extremas, pero si la Fed recortara las tasas, uno esperaría que el precio del oro eventualmente se dispare (digo eventualmente porque, en una crisis, a veces se observa una tendencia por la cual algunos liquidan sus tenencias de oro inicialmente porque necesitan efectivo).
Fuente: Financial Times Markets · Resumido por HeadlinesBriefing