A explosão do gasto em centros de dados impulsionados por IA está criando tanto escassez aguda quanto riscos de sobrecapacidade iminentes. Superempresas como Alphabet, Amazon, Meta, Microsoft e Oracle planejam gastar 800 bilhões de dólares, superando seu fluxo de caixa combinado. Os custos de aluguel de GPU subiram 50% em seis meses, com os chips Nvidia B200 custando mais de 6 dólares por hora.
SpaceX afirma que seus investimentos em infraestrutura de IA se pagam em menos de um ano. Contudo, o Instituto Brookings estima que os serviços de IA devem representar 9,2% do PIB dos EUA até 2032 para justificar os retornos. A Gartner projeta 8,5 trilhões de dólares em receita necessária contra 3,6 trilhões de dólares previstos.
Startups de nuvem de IA como Core Weave e Nebius enfrentam volatilidade. Embora ganhos de produtividade possam sustentar a demanda, o 'milagre da IA' ainda está largamente não comprovado. A reação política, escassez de energia ou aumento das taxas de juros podem desacelerar a construção e mitigar os riscos de sobreconstrução.
Fonte: Financial Times Companies · Resumido por HeadlinesBriefing