Investidores aplicaram dinheiro em fundos de caixa no ritmo mais rápido desde a pandemia e provavelmente não o moverão em breve, segundo Michael Hartnett da Bank of America Corp. A grande quantidade de caixa em espera deve permanecer lá até que haja um 'alívio monetário significativo' e cortes sustentados nas taxas de juros pelo Federal Reserve, escreveu o estratega em uma nota na sexta-feira. Os fundos do mercado monetário tiveram entradas de 166,4 bilhões de dólares na semana encerrada em 7 de outubro, o maior nível desde abril de 2020. 'Sem cortes de juros, sem redução de caixa', escreveu Hartnett. O mercado de títulos espera outros três aumentos de taxa nos EUA até o final de julho, com o próximo esperado na reunião de dezembro.
Grandes reduções nas posições de caixa tendem a coincidir com instâncias de alívio monetário significativo, escreveu Hartnett. As ações enfrentam concorrência crescente dos títulos e do caixa, investimentos mais seguros com rendimentos atraentes, à medida que as taxas de juros aumentam globalmente diante da inflação. Segundo a BofA, os títulos tiveram uma entrada de 33,8 bilhões de dólares na última semana, enquanto 12,4 bilhões de dólares fluíram para as ações.
Hartnett vê as eleições intermediárias dos EUA como a razão mais provável para um grande movimento nas ações rumo a 2027, uma situação na qual ele está adotando uma postura de aversão ao risco diante do atual ciclo de taxas dos bancos centrais e das condições financeiras mais apertadas.
Fonte: Bloomberg Markets · Resumido por HeadlinesBriefing