ByteDance atrai ADIA e Coller para Fundo de Continuação da Primavera Eco Wong e Cathy Chan Fundo soberano do Oriente Médio Abu Dhabi Investment Authority e a firma de private equity Coller EQT estão em conversas para apoiar um veículo de continuação ancorado por uma participação na gigante tecnológica chinesa ByteDance, segundo pessoas familiarizadas com o assunto. O veículo de continuação está sendo organizado pela Primavera Capital, um investidor de longa data da ByteDance, e visa cerca de 1 bilhão de dólares, disse uma pessoa, pedindo para não ser nomeada ao discutir assuntos privados. A firma de private equity moverá as ações da ByteDance e uma participação menor em Ant Group desde seu Primavera Capital Fund III para o novo veículo, avaliando as duas participações em aproximadamente 30% de desconto sobre seu valor patrimonial combinado de 1,5 bilhão de dólares, disse a pessoa.
As valorações implícitas para a ByteDance podem variar de 400 bilhões a 450 bilhões de dólares, dependendo de como os investidores alocam o desconto entre as duas participações. Isso está abaixo do preço no qual a participação está marcada no veículo atual, mas representa um grande salto da valorização da ByteDance durante uma transação similar mais cedo este ano, quando a firma de private equity HSG transferiu uma participação para o próprio veículo de continuação. A ADIA está buscando investir entre 400 e 600 milhões de dólares no novo fundo da Primavera, enquanto a Coller EQT investirá entre 100 e 200 milhões de dólares, disse uma pessoa.
O tamanho final do novo veículo não está finalizado e o processo pode mudar. Alguns investidores, incluindo os do fundo anterior, ainda estão considerando se juntar, segundo as pessoas. O Primavera Capital Fund III tem uma participação de 1,2 bilhão de dólares na ByteDance e cerca de 275 milhões de dólares em Ant Group, segundo uma pessoa familiarizada com o assunto.
Suas marcas recentes implicam uma valorização de 600 bilhões de dólares para a ByteDance e 120 bilhões para a Ant, segundo as pessoas. Representantes da Coller EQT, Primavera e ADIA se recusaram a comentar. A ByteDance não respondeu a um pedido de comentário por e-mail.
Veículos de continuação se tornaram uma forma popular para firms de private equity prolongarem sua exposição a investimentos a longo prazo enquanto dão aos seus próprios investidores uma forma de recuperar seu dinheiro. Globalmente, negócios de segundos em ativos privados ganharam impulso nos últimos anos, com deals de veículos de continuação alcançando 65 bilhões de dólares na primeira metade deste ano, segundo um relatório da Evercore Inc. Mais cedo este ano, as ações da ByteDance foram usadas para ancorar um veículo de continuação pela HSG, anteriormente conhecida como Sequoia Capital China. As participações da ByteDance no novo veículo implicaram uma valorização de aproximadamente 370 bilhões de dólares.
A Ant, que opera a plataforma de pagamentos Alipay, foi avaliada em 150 bilhões de dólares em 2018 quando um grupo de investidores internacionais, incluindo a Primavera, participou de uma rodada de financiamento privado de 14 bilhões de dólares. O Primavera Capital Fund III é um fundo de oito anos que ao final de março tinha cerca de 3,9 bilhões de dólares em ativos. O veículo ainda mantém outros ativos, segundo uma pessoa familiarizada com o assunto.
Fonte: Bloomberg Markets · Resumido por HeadlinesBriefing