ByteDance Menarik ADIA dan Coller ke Fund Primavera Eco Wong and Cathy Chan Fonds Sovereign Middle East Abu Dhabi Investment Authority dan firma private equity Coller EQT sedang berdiskusi untuk mendukung kendaraan melanjutkan yang dikunci oleh bagian di gigante teknologi Cina ByteDance, sesuai dengan orang yang mengenal persoalan. Kendaraan melanjutkan disusun oleh Primavera Capital, investor lama ByteDance, dan targetnya sekitar $1 miliar, salah seorang orang mengatakan, meminta tidak disebutkan nama dalam membicarakan masalah pribadi. Firma private equity akan memindahkan bagian ByteDance dan bagian lebih kecil di Ant Group dari Primavera Capital Fund III ke kendaraan baru, menilai dua bagian sekitar 30% diskon dari nilai bersih gabungan $1,5 miliar, orang yang mengatakan.
Nilai implisit untuk ByteDance bisa berkisar dari $400 miliar hingga $450 miliar, bergantung pada cara investor membagi diskon ini antara dua bagian. Ini di bawah di mana bagian ditandai di kendaraan saat ini, tetapi mewakili loncat besar dari nilai ByteDance saat transaksi mirip lebih awal tahun ini, ketika firma private equity HSG memindahkan bagian ke kendaraan melanjutkan dirinya sendiri. ADIA mencari memasukkan $400 miliar hingga $600 miliar ke fund Primavera baru, sementara Coller EQT akan menanam $100 miliar hingga $200 miliar, salah seorang orang mengatakan.
Ukuran total kendaraan baru belum finalisasi dan prosesnya bisa berubah. Beberapa investor, termasuk investor lama di vintage lama, masih mempertimbangkan untuk bergabung, orang-orang mengatakan. Primavera Capital Fund III memegang $1.2 miliar bagian di ByteDance dan sekitar $275 miliar bagian di Ant Group, sesuai dengan orang yang mengenal persoalan.
Penandaan terakhirnya mengimplikasikan nilai ByteDance sebesar $600 miliar dan Ant sebesar $120 miliar, orang-orang mengatakan. Penyedia kata di Coller EQT, Primavera dan ADIA menolak berkomentar. ByteDance tidak merespons permintaan komentar via email.
Kendaraan melanjutkan menjadi cara yang populer bagi firma private equity untuk memperpanjang eksposur mereka terhadap investasi jangka panjang sementara memberi investor mereka sendiri cara untuk mendapatkan uang kembali. Secara global, transaksi sekunder aset privat telah mendapat momentum dalam beberapa tahun terakhir, dengan deal kendaraan melanjutkan mencapai $65 miliar di setengah pertama tahun ini, sesuai dengan laporan Evercore Inc. Daha awal tahun ini, bagian ByteDance digunakan untuk mengancurkan kendaraan melanjutkan oleh HSG, yang dahulu dikenal sebagai Sequoia Capital China. Pemegang ByteDance di kendaraan baru implikasikan nilai sekitar $370 miliar.
Ant, yang mengoperasikan platform pembayaran Alipay, dinilai $150 miliar pada 2018 ketika sekumpulan investor internasional, termasuk Primavera, ikut dalam ronde pembiayaan privat $14 miliar. Primavera Capital Fund III adalah fund delapan tahun yang pada akhir Maret sekitar $3,9 miliar aset. Kendaraan masih memegang aset lain, orang yang mengenal persoalan mengatakan.
Sumber: Bloomberg Markets · Diringkas oleh HeadlinesBriefing